Управление финансовыми результатами предприятия

 

    Необходимо  заметить, что в формировании показателей  прибыли участвуют показатели расходов.  
 
 
 
 

    1.2. Факторы и методика  анализа финансовых результатов предприятия 

    Анализ уровня и динамики финансовых результатов проводится по выбранной системе показателей прибыли. Для достижения поставленной цели используется горизонтальный анализ, в ходе которого сравнивается уровень всех компонентов прибыли за ряд периодов, а также определяется их динамика (тенденции к изменению с течением времени).

    Анализ  производится в таблице, которая может иметь следующую форму (Таблица 2).

Таблица 2 - Анализ уровня и динамики финансовых результатов

    Поскольку прибыль от основной деятельности представляет собой наиболее важную составляющую финансового результата, анализ уровня и динамики показателей прибыли в этой группе желательно проводить совместно с анализом динамики основных факторов, влияющих на величину прибыли. Это отражено в первой части таблицы.

    По  данным приведенной таблицы проводится сравнительный анализ динамики различных показателей, на основании которого можно сделать выводы об эффективности управления прибылью. Например, если темпы роста прибыли до налогообложения превышают темпы роста чистой прибыли (прибыли после налогообложения) и текущего налога на прибыль, можно сделать вывод об эффективности налогового планирования в данной организации.

    Показатели  прибыли характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации. На изменение прибыли влияют две группы факторов: внешние и внутренние. К внешним факторам относятся [9,112]:

    природные условия;

    транспортные условия;

    социально-экономические  условия;

    уровень развития внешнеэкономических связей;

    действующая система налогообложения;

    цены  на производственные ресурсы и др.

    К внутренним факторам изменения прибыли  относятся: основные факторы:

    - объем продаж;

    - себестоимость продукции;

    - учетная политика организации;

    - учетная политика организации  в целях налогообложения; - структура  продукции и затрат;

    - цена продукции;

    второстепенные  факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины, - ценовые нарушения, нарушения условий труда и требований к качеству продукции, ведущие к штрафам и экономическим санкциям и др.).

    Анализ  факторов, влияющих на величину прибыли, должен осуществляться в зависимости от того, результатом чего является прибыль. Если прибыль (убыток) является результатом от реализации, то на ее величину могут влиять:

    объем реализации - анализируются показатели, определяющие взаимосвязь прибыли и объема реализации;

    изменение отпускных цен - отпускная цена формируется на основании себестоимости продукции;

    материалоемкость  производства - чем выше этот показатель, тем большее влияние на величину прибыли оказывает изменение цен на материалы;

    трудоемкость  производства - влияние определяется аналогично материалоемкости;

    энергоемкость производства - влияние определяется аналогично материалоемкости;

    изменение доли прочих затрат (командировочные, представительские и др.);

    учетная политика в целях налогообложения  и учетная политика организации;

    структурные сдвиги в ассортименте продукции, степень выполнения договорных отношений;

    соблюдение  норм расходования сырья и материалов в организации и др.

    Прибыль от внереализационных операций зависит от других факторов и может быть связана:

    с долей ценных бумаг в имуществе организации;

    с величиной дивидендов, получаемых от других организаций по ценным бумагам;

    с принятой формой арендных отношений;

    с особенностями налогообложения  внереализационных операций и принятой учетной политикой в целях налогообложения;

    с изменением курса рубля к иностранной валюте и т. д.

     Учитывая  многообразие финансовых процессов, множественность  показателей финансового состояния, различая в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов  и возникающей в связи с этим сложности в общей оценке финансового положения предприятия, рекомендуется производить балльную оценку финансового состояния.

     Сущность  такой методики заключается в  классификации организаций по уровню финансового риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов (таблица 3).

     1-й  класс — это организации с  абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнений ими обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников и, как правило, довольно прибыльные.

     2-й  класс — это организации нормального  финансового состояния. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У них, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитала. Причем наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Это, обычно, рентабельные организации.

     3-й  класс — это организации, финансовое  состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот — неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение ими обязательств в срок представляется сомнительным.

Таблица 3 -  Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния

 

     4-й  класс — это организации с  неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится ни нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

     5-й  класс — это организации с  кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточны.

     Обобщающую  оценку финансового состояния анализируемой организации размещаем в таблице 4. [13]

Таблица 4 - Классификация  уровня финансового состояния

 

    Факторный анализ  прибыли от продаж.

    Прежде всего отметим, что факторный анализ внешних факторов, влияющих на прибыль от продаж, достаточно сложен и на практике применяется крайне редко. Поэтому ограничимся исследованием влияния только основныx внутренних факторов, в число которых входят [32, 124]: