Управление денежными потоками компании

Министерство  общего

образования Российской Федерации

Нижегородский Государственный университет

Им. Н.И. Лобачевского

Факультет финансы и кредит

2 высшее  образование 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по  финансам

на  тему:  УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ КОМПАНИИ 
 
 
 

Выполнила

Осина Н.Г. гр. 13Ф58

Проверил:

Кокин А.С. 
 
 
 
 

Нижний  Новгород

2004 

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение                 3

1. Понятие и сущность денежного потока на предприятии        5

1.1. Виды денежного потока на предприятии, его классификация       6

1.2. Цель и принципы управления денежными потоками на предприятии    10

2. Методика анализа и оптимизации денежного потока на предприятии       12

5. Методика обоснования  анализа денежных  потоков предприятия                 23

4. Планирование денежных потоков на ОАО «НМЖК»       28

4.1. Разработка плана поступления и расходования денежных потоков         28

4.2. Разработка платежного календаря на ОАО «НМЖК»      29

6.3. Порядок оптимизации  денежных потоков  предприятия в  режиме 

       реального времени            30

Заключение              32

Приложения              34

Список  используемой литературы                   37

 

Введение 

      В системе управления различными аспектами  деятельности любого предприятия в  современных условиях наиболее сложным  и ответственным звеном является управление финансами. В нашей стране практика эффективного финансового менеджмента находится пока лишь в стадии становления, сталкиваясь с объективными экономическими трудностями, несовершенством нормативно-правовой базы, недостаточным уровнем подготовки специалистов к работе в кризисных условиях.

      Управление  денежными потоками предприятия  является важнейшей составной частью общей системы управления ее финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового  менеджмента и подчинено его главной цели.

      Не  один из видов текущих финансовых планов предприятия, не одна из крупных  хозяйственных его операций не могут  быть разработаны вне связи с  планируемыми денежными потоками по ним.

      Основной  целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

      Целью данной курсовой работы является необходимость  разработки планового финансового документа, обеспечивающего ежедневное управление поступлением и расходованием денежных средств предприятия.

      Объектом  данной курсовой работы является ОАО «Нижегородский масло-жировой комбинат». ОАО «НМЖК» - одно из старейших российских предприятий масложировой отрасли. Основанный 106 лет назад, в 1898 г. как кустарное производство гарного масла и хозяйственного мыла, сегодня комбинат - крупнейший поставщик масложировой продукции на российский рынок.

      В состав предприятия входят пять заводов (маргариновый, мыловаренный, гидрозавод, глицериновый и завод ППАВ) и четырнадцать вспомогательных цехов. Большая доля объемов производства приходится на Маргариновый завод, который имеет более чем пятидесятилетние традиции в производстве маргарина и майонеза. Завод по производству пищевых поверхностно - активных веществ (ППАВ) - единственное в России и странах СНГ предприятие, которое производит эмульгаторы для различных отраслей промышленности, и в первую очередь для маргариновой отрасли России. Мыловаренный завод имеет 3 подразделения: хозяйственного мыла, туалетного мыла, мыльной стружки. Гидрогенизационный завод является основным производителем полуфабрикатов для комбината и предприятий масложировой отрасли, саломас различных видов - продукция завода. В состав комбината входит Глицериновый завод, который производит стеарин и глицерин. Всего ОАО «НМЖК» выпускает более 50 наименований продукции пищевого и технического назначения.

        Общая численность работающих  на комбинате более 2500 человек.  Комбинат имеет 3 промышленные площадки общей площадью  35,6 га.

        ОАО «НМЖК» - самое крупное предприятие  масложировой отрасли в России. По итогам за 2003 года среди российских предприятий комбинат занимает первое место по производству маргарина, первое место по производству майонеза и  входит в первую пятерку лидеров по производству  и мыла.

      Каждая  третья пачка маргарина, произведенная  в России - нижегородская, каждая шестая банка майонеза, произведенная в  России - нижегородская. Многим россиянам  известна торговая марка майонеза «РЯБА», торговая марка маргарина «ХОЗЯЮШКА» и серия мыла «ДУШИСТОЕ ОБЛАКО». Это единственное предприятие в пищевой промышленности России работает по системе качества «ИСО - 9000» и четвертый год подтверждает данную систему качества.                     

            При написании курсовой работы использовалась следующая литература: В.Е. Хруцкий «Внутрифирменное бюджетирование», И.А. Бланк «Финансовый менеджмент», Альфред М. Кинг «Тотальное управление деньгами», А.М. Ковалева «Финансы и  кредит», В.В. Бочаров «Корпоративные финансы» и др.

 

1. Понятие и сущность денежного потока на предприятии 

      Денежный  поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его  хозяйственной деятельностью.

      Высокая роль эффективного управления денежными  потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

        - Денежные потоки обслуживают  осуществление хозяйственной деятельности  предприятия практически во всех  аспектах. Образно говоря, денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного механизма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом;

        -  Эффективное управление денежными  потоками обеспечивает финансовое  равновесие предприятия в процессе  его стратегического развития. Темпы  этого развития, финансовая устойчивость  предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия;

        -  Рациональное формирование  денежных потоков способствует  повышению ритмичности осуществления  операционного процесса предприятия.  Любой сбой в осуществлении  платежей отрицательно сказывается  на формировании производственных  запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время, эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции;

        - Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен;

        -  Управление денежными потоками  является важным финансовым рычагом  обеспечения ускорения оборота  капитала предприятия. Этому способствует  сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли;

        -  Эффективное управление денежными  потоками обеспечивает снижение  риска неплатежеспособности предприятия.  Даже у предприятий, успешно  осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности;

       -  Активные формы управления  денежными потоками позволяют  предприятию получать дополнительную  прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли. 

1.1. Виды денежного потока на предприятии, его классификация 

      Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, составным, включающим свой состав многочисленные в виды этих потоков. Для эффективного, целенаправленного управления денежные потоки требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам:

      1. По масштабам обслуживания хозяйственного  процесса выделяют следующие  виды денежных потоков:

              -  денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

              -  денежный поток по отдельным  структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе операционно-хозяйственного построения предприятия;

       -  денежный поток по отдельным  хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

      2. По видам хозяйственной деятельности  в соответствии с международными  стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:

      - денежный поток по операционной  деятельности. Он характеризуется  денежными выплатами поставщикам  сырья и материалов; сторонним  исполнителям отдельных видов  услуг, обеспечивающих операционную  деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступление денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления пересчета излишне уплаченных сумм  и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;

        -  денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;