Управление дебиторской и кредиторской задолженностями организации (на примере ООО «Инвест-проект»)

При разработке методики следует учитывать следующие положения:

1) управление кредиторской задолженностью - это комплекс мероприятий по формированию и контролю над состоянием кредиторской задолженности предприятия, направленных на увеличение объемов выпуска и минимизацию процентных выплат;

2) управление кредиторской задолженностью - это часть общей политики организации по выбору условий реализации продукции на определенный период времени, оптимизации общего размера задолженности и по обеспечению ее своевременной инкассации для достижения заданного уровня финансовой устойчивости организации.

В ООО «Инвест-проект» в системе управления кредиторской задолженностью по состоянию на 01.01.2011 г. выявлено 3 основных проблемных области:

1. Нарушенная оборачиваемость кредиторской задолженности;

2. Большой удельный вес кредиторской задолженности в общей сумме текущих пассивов;

3. Увеличивающаяся зависимость предприятия от кредиторской задолженности, характеризуемая отклонением значений соответствующих коэффициентов от оптимальных.

На следующем этапе управления выявлены причины возникновения указанных проблем – это большие размеры кредиторской задолженности и отсутствие у предприятия высоколиквидных активов. На следующей стадии управления определены показатели, которые наиболее точно отражают наличие проблемы. Исходя из методики расчета показателей, раскрыли параметры, влияя на которые можно изменить ситуацию. Завершающим этапом выстроенного алгоритма, предложен набор мероприятий, позволяющих оптимизировать кредиторскую задолженность. Для того, чтобы оптимизировать кредиторскую задолженность необходимо определить ее "плановые" характеристики. Определить плановый размер кредиторской задолженности, целесообразно используя коэффициент «зависимости предприятия от кредиторской задолженности». Он рассчитывается как отношение суммы кредиторской задолженности к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, на сколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.

Нормативные значения этого коэффициента для предприятий крупной промышленности в интервале от 0,1 до 0,3. Допустим, что у предприятия не изменилась сумма активов и составляет 9581,673 тыс. р. Таким образом, для определения оптимального уровня кредиторской задолженности (КЗОПТ) составляем пропорцию, при этом значение коэффициента берем 0,1:

КЗОПТ = 9581,673 х 0,1 = 958,1674 тыс. р.

Эту сумму необходимо учитывать при расчетах и стремиться к достижению такого размера кредиторской задолженности. В 2010 г. размер кредиторской задолженности ООО «Инвест-проект» составлял 1842,855 тыс.р. Превышение оптимального уровня составляет на сумму 884,687 тыс.р.

Таблица 27 – Мероприятия по совершенствованию управления дебиторской и кредиторской задолженностями ООО «Инвест-проект»

Теперь будем оперировать значениями других составляющих. Необходимо увеличить высоколиквидные активы предприятия, при помощи которых будет снижен размер кредиторской задолженности. Для достижения этой цели следует продать часть оборотных средств. Это возможно осуществить в отношении дебиторской задолженности, воспользовавшись услугой факторинга предоставляемой банками (для ООО «Инвест-проект» - это АКБ «Промсвязьбанк»). Исходя из результатов анализа соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей ООО «Инвест-проект» выявили, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую на 1462,767 тыс.р., следовательно, эту сумму можно продать по схеме факторинга, не нарушая равновесия, при этом вырученные средства будут направлены на погашения кредиторской задолженности.

Итак, предприятию требуются высоколиквидные средства. Рассмотрим операцию факторинга в отношении дебиторской задолженности ООО «Инвест-проект». Рассмотрим три возможных сценария развития данной процедуры: оптимистический, наиболее вероятный, пессимистический. В данной ситуации оптимистичным будем считать реализацию предприятием дебиторской задолженности сроком погашения 9 месяцев (по данным бухгалтерии - 100% в общей сумме дебиторской задолженности) 739 х 100% : 100% =  739 тыс. руб., наиболее вероятной ситуацию при реализации дебиторской задолженности сроком погашения до 90 дней (по данным бухгалтерии – 48,37% в общей сумме дебиторской задолженности) 739 х 48,37% : 100% = 357,513 тыс. руб., и пессимистичной реализацию задолженности сроком погашения до 30 дней (по данным бухгалтерии – 4,98% в общей сумме дебиторской задолженности) 739 х 4,98% : 100% = 36,857 тыс. руб.

При расчетах рассматриваем схему факторинга с финансированием предприятия. Предприятие получает немедленно оплату долга, независимо от предусмотренного срока платежа. Стоимость факторинговой услуги рассчитывается по формуле:

Стоимость = ДЗ*%комис. + (ДЗ – ДЗ*%комис.)*% за кр.ср.кредит,     (43)

где ДЗ – сумма дебиторской задолженности;

%комис. – комиссия взимаемая фактор-фирмой;

% за кр.ср.кредит – проценты по краткосрочному кредиту.

Сумма вырученных средств по данной операции определяется как разница между балансовой стоимостью реализуемой дебиторской задолженности и стоимостью факторинговой услуги. Комиссия взимается в размере 1,3 %, кредит можно взять по ставке 15% годовых. В табл. 28 представлен расчет эффекта от данной операции с учетом вероятной ситуации, в которой может оказаться предприятие.

Таблица 28 - Эффект от применения схемы факторинга в ООО «Инвест-проект», тыс. р.

Исходя из данных табл. 28 можем сделать следующие выводы. Высоколиквидные средства ООО «Инвест-проект» увеличатся на:

- 559,475 тыс.р. в случае оптимистичного исхода предложенных мероприятий;

- 304,583 тыс.р. по наиболее вероятному сценарию;

- 31,400 тыс.р. в случае пессимистичного исхода предложенного мероприятия по использованию схемы факторинга.

В результате реализации данного мероприятия будет возможно погасить кредиторскую задолженность в указанных размерах. У предприятия имеются большие запасы товаров. Реализация этих активов позволит привлечь на предприятие дополнительные средства, с помощью которых можно дополнительно уменьшить сумму кредиторской задолженности. Эффект от этой операции также следует рассматривать в разрезе возникновения возможных ситуаций. Запасы товаров (стройматериалы – сухие смеси в количестве 820 мешков по 580 руб. за мешок, ГКЛ в количестве 1600 листов по 225 руб. за лист, краски в количестве 2800 литров по 110 руб. за литр и т.д.) на предприятии в 2010 г. существуют в размере 2347,533 тыс. р. В соответствии с объемом реализации товаров и услуг оптимальный размер запасов составляет 1500,000 тыс. р. В табл. 29 представлен расчет эффекта от данной операции с учетом вероятной ситуации, в которой может оказаться предприятие. При расчетах исходим из предположения о том, что предприятие, используя методы маркетинга, условий договоров, применения скидок, осуществляя продажу в рассрочку, способно реализовать указанный объем запасов.

Таблица 29 - Эффект от реализации излишков запасов ООО «Инвест-проект», тыс. р.