Управление дебиторской и кредиторской задолженностями организации (на примере ООО «Инвест-проект»)

Финансовое состояние хозяйствующих субъектов рыночной экономики характеризуется не только уровнем платежеспособности, но и определенной системой показателей, раскрывающих их финансовую устойчивость.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточна ли устойчивость организации в финансовом отношении. Показатели оценки финансовой устойчивости характеризуют потенциал с точки зрения собственных и заемных источников формирования активов. Порядок расчета данных показателей для ООО «Инвест-проект» представлен в аналитической таблице 12.

Из данных таблицы 12 видно, что ООО «Инвест-проект» обладает достаточно высокой концентрацией собственного капитала (75,2%), однако этот показатель на 9 пунктов ниже, чем в предыдущем году. Наметилась тенденция все большего привлечения для финансирования своей деятельности заемного капитала, об этом свидетельствует сложившиеся значения и других показателей оценки финансовой устойчивости: коэффициент финансовой зависимости (+0,119), коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (+0,298), коэффициент концентрации заемного капитала (0,018). В результате наблюдается ослабление финансовой независимости от внешних источников финансирования, а следовательно, и финансовой устойчивости ООО «Инвест-проект».

Для производственных предприятий, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Таблица 12- Динамика показателей финансовой устойчивости
ООО «Инвест-проект»

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Обобщающая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса.

Зп = стр. 210 + стр. 220                                             (22)

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1.      Наличие собственных оборотных средств:

СОС = ΙΙΙр – Ιр = стр. 490 – стр. 190                               (23)

2.      Наличие собственных и долгосрочных заемных средств источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

КФ = [ΙΙΙр. + ΙVр.] – Ιр. = [стр. 490 + стр. 590] – стр. 190                 (24)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ):

ВИ = (ΙΙΙр. + ΙVр. + стр. 610) – Ιр. = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) – -стр.190    (25)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Фс = СОС – Зп = стр. 490 – стр. 190 - [стр. 210 + стр. 220]                 (26)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Фт = КФ – Зп = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190 - [стр. 210 + +стр. 220]               (27)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±Фо = ВИ - Зп = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 + стр. 190 - [стр. 210 + +стр. 220]  (28)

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S(Ф) = 1, Ф>0 и S(Ф) = 0, если Ф<0.                            (29)

Характеристика показателей по типам финансовых ситуаций представлена в таблице 13.

Таблица 13 - Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, трехкомпонентный показатель типа ситуации: S = {1,1,1};

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: S = {0,1,1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором, все же, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: S = {0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования: S = {0,0,0}.

Классификация типа финансового состояния ООО «Инвест-проект» представлена в таблице 14.

Таблица 14 - Классификация типа финансового состояния ООО «Инвест-проект», тыс., руб.

Как показывают данные таблицы 13, на ООО «Инвест-проект» наблюдается неустойчивое финансовое состояние за анализируемый период. В данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Улучшить финансовую устойчивость можно путем обоснованного снижения запасов и затрат.

По данным формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», можно также вычислить такой важный показатель как рентабельность. Показатели рентабельности является важными характеристиками формирования прибыли предприятия, поэтому они обязательны при оценке финансового состояния. Так же показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Уровень рентабельности активов определяется по формуле:

Крент.акт = Прибыль / (Основные + Оборотные средства)                             (30)

Крент.акт = 439 / (4687,1 + 2735),

Полученную величину умножаем на 100% и получаем 6,1 руб. Это означает, что на рубль активов ООО «Инвест-проект» приходится 6,1 рублей прибыли.

Уровень общей рентабельности определяется делением чистой прибыли за рассматриваемый период на себестоимость продукции.

Кобщ.рент = 435 / 7834*100% = 5,5.

Это означает, что на рубль затрат приходится 5,5 копеек чистой прибыли. Это говорит о том, что на ООО «Инвест-проект» контролируют уровень затрат и предпринимают меры по их снижению.

3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия и пути совершенствования управления ими

3.1. Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской
задолженности

Как упоминалось в разделе 1.3, для анализа мы выбрали методику В.В. Ковалева, сущность которой состоит в том, что стоимость дебитор­ской задолженности уменьшается на определенный коэффициент, в зависимости от срока неплатежа. Расчет стоимости дебиторской задолженности в соответствии с данной методикой состоит из следующих этапов:

1. Вычленение из общей массы дебиторской задолженности предприятия суммы безнадежной задолженности, стоимость кото­рой принимается равной нулю.

2. Разбиение оставшейся части возможной к взысканию дебитор­ской задолженности на группы, в зависимости от сроков ее возник­новения.

3. Умножение каждой дебиторской задолженности (группы за­долженности) на соответствующий коэффициент дисконтирования. В экономической литературе можно встретить несколько шкал коэффициентов дисконтирования.

Кроме указанных выше коэффициентов дисконтирования, можно использовать коэффициенты дисконтирования, рассчи­танные на основе процентов резерва, созданного предприятием-кре­дитором в отношении дебиторской задолженности. Применение та­ких коэффициентов (в случае создания предприятием резерва на покрытие безнадежных долгов) представляется более предпочти­тельным, так как они рассчитаны на основе прошлого опыта хозяй­ственной деятельности и текущего состояния дебиторской задол­женности конкретного предприятия.

Чтобы провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия используется бухгалтерский баланс и приложение к бухгалтерскому балансу форма 5. Данные о кредиторской и дебиторской задолженности приведены в таблице 15.

Таблица 15 - Дебиторская и кредиторская задолженности
ООО «Инвест-проект», тыс. руб.