Сущность и функции денег

    Функция мировых денег¹⁴

    Она возникла в докапиталистических формациях, но получила полное развитие с созданием мирового рынка. На этом рынке деньги сбрасывают национальные мундиры, т.е. выступают в виде слитков золота (995 пробы). Парижским соглашением 1867 г. единственной формой мировых денег было признано золото. Мировые деньги имеют троякое назначение и служат: всеобщим платежным средством; всеобщим покупательным средством; материализацией общественного богатства. В качестве международного платежного средства деньги выступают при расчетах по международным балансам, главным образом по платежному балансу. Как международное покупательное средство деньги используются при прямой покупке товаров за границей и оплате их наличными (например, при неурожае покупка зерна, сахара и других продовольственных товаров). В качестве материализации общественного богатства деньги являются средством перенесения национального богатства из одной страны в другую при взимании контрибуций, репараций или предоставлении займов.  
В период действия золотого стандарта преобладала практика окончательного сальдирования платежного баланса с помощью золота, хотя в международном обороте применялись в основном кредитные орудия обращения. В XX в. интенсификация мировых связей расширила внедрение кредитных орудий обращения в международный оборот (вексель, чек и др.). В 1930 г. в Женеве была подписана Международная конвенция о переводных и простых векселях, а в 1931 г. Международная конвенция, регулирующая выдачу, обращение и оплату чеков. Однако особенность применения векселей и чеков в международном обороте заключается в том, что они не выполняют роль окончательного платежного средства, как золото. Поэтому исключение желтого металла из международного оборота, когда перестал действовать стихийный механизм регулирования валютных курсов механизм золотых точек, привело к сильным колебаниям валютных курсов. Поскольку мировой банкноты не было, место золота заняли путем внеэкономического принуждения, ведущие национальные банкноты, главным образом, английский фунт стерлингов и доллар США. С этой целью были использованы международные соглашения, валютные блоки и валютные клиринги. Первое международное соглашение было подписано в Генуе в 1922 г., когда фунт стерлингов и доллар США были объявлены эквивалентами золота и введены в международный оборот. Второе соглашение заключено в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США). Оно заложило основы послевоенной валютной системы капитализма. Основой валютных паритетов других национальных единиц был признан доллар США, разменный на золото по официальной цене (35 долл. за тройскую унцию 31,1 г). Однако уязвимым местом в выполнении долларом и фунтом стерлингов функции мировых денег было противоречие между интернациональным характером валютных связей и национальной природой кредитных денег. Диктат ведущих национальных валют в международном обороте проявился также в создании валютных блоков. Стерлинговый блок был создан после отмены золотого стандарта в Англии в 1931 г. Он включал страны Британской империи (кроме доминионов Канады и Нью-Фаундленда, а также Гонкога), государства, тесно связанные с Великобританией (Египет, Ирак, Португалия). Основой валютного блока было поддержание входившими в него странами твердого курса по отношению к валюте страны-гегемона; все расчеты предлагалось производить в этой валюте, которая хранилась в Банке Англии. По такому же принципу действовал Долларовый блок, созданный в 1933 г. после отмены золотого стандарта в США (США, Канада, страны Латинской Америки), а также Золотой блок, возглавляемый Францией.  
Во время и после Второй мировой войны на базе валютных блоков возникли валютные зоны стерлинговая, долларовая. Кроме того, на базе Золотого блока возникла зона франка, появились также зоны голландского гульдена, португальского эскудо, итальянской лиры и испанской песеты. 

2. Структура денежной массы, денежные агрегаты. Скорость обращения денег.

    В экономике роль денег могут выполнять  не только собственно деньги, но и всё  то, что может быть принято продавцом  в уплату за проданный товар (услугу), то есть любое платёжное средство. Эти платёжные средства группируются в денежные агрегаты. Денежные агрегаты отличаются друг от друга степенью ликвидности. Под ликвидностью следует понимать мобильность активов предприятий, фирм и банков, которая обеспечивает фактическую способность оплачивать все их денежные обязательства, в первую очередь погашать долги. Ликвидность характеризует скорость превращения любого вида имущества непосредственно в деньги. Поэтому различные денежные агрегаты и отличаются один от другого тем, как быстро можно превратить их в наличные деньги и оплатить товар или услугу.

    В денежной статистике чаще всего выделяю  четыре денежных агрегата: М1, М2, М3, L. В первый денежный агрегат М1 входят, прежде всего, наличные деньги и те платежные средства, которые по своей природе наиболее близки к наличным деньгам. К таким платёжным средствам относятся: счета до востребования в банках, чековые депозиты и дорожные чеки. Указанными денежными средствами мы можем в развитых странах в любой момент оплатить любую покупку.

    В агрегат М2 входит полностью агрегат  М1, к которому добавляются срочные вклады небольших размеров (определение размеров вкладов имеет  национальную специфику) и другие вклады, депозитные счета денежного рынка.

    В денежные агрегат М3 входит М2, к которому добавляются срочные вклады крупных размеров, отдельные виды ценных бумаг, имеющие определенную степень ликвидности, государственные облигации и другие ценные аналогичные бумаги.

    В развитых странах широко используют такой денежный агрегат, как L. В агрегат L включается М3 плюс практически все, что в той или иной степени может быть использовано в качестве платёжного средства: ценные государственные бумаги, долгосрочные (не менее 18 месяцев) казначейские и сберегательные облигации. В макроэкономическом анализе чаще других используется денежные агрегаты М1 и М2.¹⁵ Иногда выделяется показатель «Квази-деньги» (QM) как разность между М2  и М1, то есть в основном сберегательные и срочные депозиты, соответственно,

М2 = М1 + QM 

    В российской статистике в место агрегата М1 используют агрегат М0 (наличные деньги). Так, в таблице «структура денежной массы» (Россия в цифрах. 2006) приводится агрегат М2 (денежная масса) и агрегат М0 : более полно о движении денежной массы в России будет сказано в четвёртом вопросе курсовой работы. 

    Таблица. Структура денежной массы.¹⁶ 

    Центральный банк РФ выделяет четыре агрегата денежной массы: М0 – наличные деньги в обращении, М1 = М0 + депозиты населения в сбербанках до востребования, депозиты населения и предприятий в коммерческих банках до востребования, средства населения и предприятий на расчётных и текущих счетах; М2  = М1 + срочные вклады в сбербанках; М3 = М2 + депозитные сертификаты банков, облигации государственного займа. Следует отметить, что количество и состав используемых денежных агрегатов различаются по странам мира. Так по американской классификации существует агрегаты более высоких порядков – М4, М5 и L.

    Денежные  агрегаты расположены в порядке  убывания степени ликвидности. Динамика денежных агрегатов обусловлена  рядом причин, включая движением  процентной ставки, Например, при повышении  процентной ставки агрегаты М2 и М3 могут опережать М1, так как их компоненты приносят доход в виде процента.

    Денежные  агрегаты, независимо от страны их применения показывает изменения денежной массы  в обращении путём сравнения  показателей, рассчитанных в начале и в конце любого данного периода. При этом следует помнить, что все они ориентированы только на денежную массу, обращающуюся только внутри страны. Поскольку большинство стран в настоящее время имеют открытую экономику, то возникает необходимость учитывать изменение в денежной массе, связанные с состоянием взаимодействия соответствующей страны с остальным миром. Так, в случае дефицита платёжного баланса Традиционные денежные агрегаты искажают реальный рост денежной массы в обращении в обращении в сторону уменьшения, а когда имеет место положительное сальдо платежного баланса – в сторону увеличения. Так, при наличии внешнего дефицита импортеры будут снимать деньги со своих банковских счетов для того, чтобы провести необходимые денежные выплаты и расчёты. Эти деньги пойдут за пределы страны, так что рассчитываемая денежная масса (или темп её роста) уменьшиться. Указанное сокращение денежной массы не будет являться результатом ограничения денежной массы со  стороны государства, хотя внешне может восприниматься как таковое. Ясно также, что при положительном сальдо платежного баланса происходит увеличение денежной массы (как правило, вопреки намерениям государственных структур).¹⁷

    Следует отметить, что когда идёт речь о  количестве денег в обращении  или величине обращающейся массы денег, то имеются ввиду все виды денежных агрегатов (монетарный базис экономики). Это связано с тем, что денежная масса представляет всю совокупность платёжных средств: это все деньги, находящиеся в данный момент в обращении, выданные суды всеми кредитными учреждениями, а также деньги на всех видах депозитов. Величина денежной массы изменяется в зависимости от изменения величины всех ее составляющих.

    Скорость  обращения денег показывает, сколько  раз в среднем за год каждая денежная единица была направлена на приобретение товаров и услуг.

    Категория «скорость обращения» присутствует во всех формулах и управлениях, связанных  с движением денег. В работах  Маркса есть формула определения  количества денег, необходимых для  обращения: 
 

    Где Кд - количество денег, необходимых для обращения;

    !!! у.т. – сумма цен реализуемых  товаров; Кр – сумма цен товаров, проданных в кредит; Пл. – сумма цен товаров, по которым подошёл срок уплаты за кредит; В.П.П. – взаимопогашенные платежи; О – число оборотов (за год) одноименных денежных единиц.

    В начале XX века известный американский экономист Фишер разработал своё знаменитое уравнение обмена

    М * V = P *Q,

где М  – количество денег, обращающих в  экономике;

V – скорость обращения денег;

Р –  средняя цена каждой сделки;

Q – количество сделок купли-продажи за определённый период (год).

    Уравнение обмена Фишера легло в основу количественной теории денег. Экономисты кембриджской школы, виднейшие представители  неоклассиков, прежде всего Маршал и Пигу предложили кембриджскую концепцию уравнения обмена:

    M = K * P * Y

где Л  – величина, обратная скорости обращения  V;

У –  показатели реального ВВП.

    Преобразование  кембриджского уравнения обмена приведёт к следующему его виду: 

    Показатель  К – это коэффициент монетизации, или показатель насыщенности экономики деньгами. Этот  показатель называют также кембриджским коэффициентом.

    Скорость  обращения денег V рассчитывается как отношение РУ/м, то есть представляет величину, обратную коэффициенту монетизации. Так, ели  в России на конец 2004 года показатель К составил 24% (или 0,24), то скорость обращения денег за год (V) составила: 1/0,24 – 4,16 раза. ¹⁸

    Приверженцы количественной теории денег (монетаристы) предполагают, что показатель скорости обращения денег (V) и обратная ему величина (К) остаются неизменными в долгосрочном периоде и в уравнении обмена принимаются за константы. По мнению монетаристов скорость обращения денег (V) является стабильной. Сторонники монетаризма исходят из предположения, что V от институциональных факторов: состояние платёжной системы, способ осуществления платежей, платежные традиции страны (прежде всего, скольо раз в месяц в данной стране принято выделять заработную плату)