Прогнозирование банкротства предприятий

«Банкротство является неотъемлемой частью рыночной экономики, которая не отрицает риска потерь, неопределенности достижения поставленных целей и задач или возможностью постановки ошибочных целей».⁶ Абсолютно на любой стадии хозяйственного процесса возможны рисковые ситуации. 

3. Процедуры банкротства.

В целях предотвращения фиктивных  банкротств, а также в целях  систематизации процесса несостоятельности  существует нормативная база, регламентирующая процедуры санации и ликвидации предприятий. Законодательство позволяет собственникам предприятий самостоятельно принимать любые решения, не противоречащие закону, а также охраняет право собственности. Более того, оно страхует кредиторов от возможного риска, связанного с недобросовестностью и неплатежеспособностью партнеров.

Очень сложно найти правильный баланс интересов выше указанных групп  в связи с радикальной политикой  в области банкротства, которая  может привести к уничтожению  рентабельный предприятий из – за временных финансовых затруднений. Однако нельзя чрезмерно опекать неэффективные предприятия и тормозить процесс их ликвидации ведь это может привести к убыточности отрасли в целом. 

Существует четыре варианта выхода из состояния банкротства по Европейскому законодательству:

1. Административное управление. По решению суда назначается администратор, призванный максимизировать стоимость предприятия, его действия могут включать увольнение менеджеров, продажу частей дела, а также полную остановку деятельности предприятия. Наиболее часто эта стратегия используется крупными компаниями в целях спасения бизнеса.
2. Административная ликвидация. Залоговые кредиторы назначают ликвидаторов. Залоговый кредитор – это кредитор, дающий заем под гарантированный залог. Задачей ликвидатора является обеспечение достаточного количества средств для расчетов с кредиторами.
3. Добровольная ликвидация. По решению руководства компания перестает заниматься бизнесом. Держатели акций самостоятельно назначают ликвидатора для продажи активов компании, в целях покрытия долга.
4. Недобровольная ликвидация. Сами кредиторы подают иск в арбитражный суд, после чего назначаются ликвидаторы, которые берут управление предприятием в свои руки и проводят процедуру банкротства.

Однако возможно прийти к соглашению между предприятием и кредитором без решения суда.

В ФЗ № 127 от 26.10.2002 (ред. 27.07.2010) «О несостоятельности (банкротстве)» установлена система мер, применяемых к предприятию – должнику в целях восстановления его платежеспособности и удовлетворения требований кредиторов.

Под системой мер понимаются процедуры  банкротства, направленные на соразмерное  удовлетворение кредиторов, а также  на улучшение финансового состояния  предприятия.

Процедуры, в свою очередь, представляют собой объем фактических и юридических действий, приводящих либо к восстановлению платежеспособности предприятия, либо к его ликвидации.

Процедуры банкротства согласно законодательству можно разделить на две группы: внесудебные и судебные.

Внесудебные процедуры включают в  себя досудебную санацию и добровольное объявление должника о банкротстве.

Досудебная санация⁷ (ст. 2 ФЗ «О банкротстве») представляет собой «комплекс мер по восстановлению или поддержанию платежеспособности предприятия, проводимых собственником, учредителем или кредиторами предприятия – должника в целях предотвращения и предупреждения банкротства».

 Внесудебные процедуры позволяют  руководству предприятием самостоятельно  решить вопросы о дальнейшей  деятельности компании без обращения  в арбитражный суд.

Судебные процедуры могут включать в себя:

• защитный период;
• конкурсное производство;
• мировое соглашение;
• иные процедуры, предусмотренные законом.

Защитный период - определяется арбитражным судом со дня принятия заявления о банкротстве предприятия - должника для анализа финансового – хозяйственного состояния и платежеспособности должника с целью проверки оснований для возбуждения конкурсного производства и обеспечения сохранности имущества предприятия - должника. Защитный период может длиться не более трех месяцев. По решению арбитражного суда на защитный период назначается временный управляющий предприятием.

В обязанности временного управляющего входит:

• обеспечение сохранности имущественного комплекса должника;
• получение от должника полного список кредиторов и дебиторов предприятия, развернутого баланса его пассивов и активов, а также иную информацию;
• содействие в организации хозяйственной деятельности предприятия - должника;
• определение признаков умышленного банкротства, если таковые имеются;
• выполнение поручений арбитражного суда.   

Временный управляющий имеет право  подавать в арбитражный  суд требования о признании недействительными  сделок, заключенных или исполненных  с нарушением законодательства. Также  он может заявлять в суд ходатайство  о принятии дополнительных мер охраны имущества предприятия - должника, ходатайство об отстранении руководства компании от своих должностей.

В защитный период должнику разрешено  проводить сделки и исполнять  платежные обязательства, но только с письменного согласия временного управляющего.  Однако предприятие - должник не имеет права принимать решения о реорганизации, ликвидации предприятия, создании филиалов, выплате дивидендов и выпуске ценных бумаг.

С момента вступления в силу защитного  периода арбитражным судом может  налагаться  арест на всё имущество предприятия или могут устанавливаться иные ограничения связанные с распоряжением имуществом, более того,  может приостанавливаться производство по делам о взыскании денежных средств или иного имущества с предприятия - должника. 

По окончании защитного периода  арбитражный суд пересматривает заявление должника о банкротстве  и анализирует отчет временного управляющего. В результате рассмотрения данных документов о банкротстве  судом могут быть вынесены следующие  решения:

• о банкротстве с санацией;
• о банкротстве с ликвидацией должника;
• о прекращении производства по делу о банкротстве.

Конкурсное производство.

Включает в себя: санацию, ликвидационное производство.  

  «Санация - это комплекс мер, направленных на предотвращение банкротства предприятия, улучшение его финансового положения, а также повышение конкурентоспособности»⁸. В рамках санирования предприятия должнику выделяются финансовые средства, благодаря которым возможно погасить его денежные обязательства, платежи, восстановить платежеспособность.

Процесс санации может включать следующие меры:

• погашение дебиторской задолженности;
• исполнение обязательств должника;
• оказание должнику финансовой помощи;
• переориентация производства;
• продажа части активов предприятия - должника;
• остановка неэффективных областей производства;
• предоставление дотаций, субсидий;

В случае если неплатежеспособность предприятия - должника имеет устойчивый характер, арбитражный суд назначает  конкурсное производство с последующей  ликвидацией компании.

Арбитражный суд имеет право прекратить дело о банкротстве в том случае, если полностью или в большей мере восстановлена платежеспособность предприятия после проведения процедур санации, а также, если заключено мировое соглашение между должником и кредитором  или удовлетворены все требования кредиторов. Суд может прекратить дело в случае установления ложного банкротства предприятия.

На время  конкурсного производства управление имуществом предприятия - должника переходит в руки антикризисного управляющего.

К основным задачам антикризисного управляющего относят: восстановление платежеспособности предприятия, налаживание отношений между должником и кредитором, удовлетворение требований кредиторов в установленной очередности, продажа имущества должника.

Антикризисный управляющий имеет право осуществлять следующие действия:

• осуществление контроля над сохранностью имущества предприятия - должника;
• проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности компании;
• объявление собрания кредиторов и оспаривание их требований;
• проведение сделок с имуществом должника;
• заключение от имени руководства предприятия мирового соглашения.

В обязанности антикризисного управляющего входит:

• ведение дел должника и распоряжение его имуществом;
• обеспечение сохранности имущества предприятия;
• ознакомление с развернутым списком кредиторов и дебиторов предприятия, получение развернутого баланса пассивов и активов;
• определение признаков ложного банкротства;
• составление подробного плана санации или ликвидации предприятия - должника и его осуществление;

Согласно ст. 134 ФЗ № 127 «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» требования кредиторов предприятия – должника, «удовлетворяются в следующей очередности:

1. Требования физических лиц, если предприятие несет перед ними ответственность за причинение вреда их жизни или здоровью;
2. Проведение расчетов по выплате выходных пособий и заработных плат лицам, работающим на предприятии, а также выплата вознаграждений по авторским договорам;
3. Удовлетворение требований по обязательным выплатам в  бюджет и различные фонды;
4. Погашение требований кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества;
5. Оплата иных кредиторских требований.

Вне очереди погашаются следующие  обязательства:

1. Судебные расходы должника;
2. Выплата вознаграждений арбитражному управляющему и реестродержателю;
3. Оплата текущих коммунальных платежей, необходимых для осуществления деятельности предприятия;
4. Обязательства перед кредиторами, возникшие после принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом;
5. Задолженность по оплате труда, возникшая после признания должника банкротом, а также заработная плата, начисленная в период конкурсного производства».⁹

Законодательством о банкротстве  предусмотрено урегулирование отношений  кредитора и должника посредством мирового соглашения. Его заключение возможно на любой стадии производства дела о банкротстве после удовлетворения требований кредиторов первой и второй очереди.  Решение о заключении мирового соглашения от имени конкурсных кредиторов принимается на собрании кредиторов большинством голосов и должно быть подтверждено арбитражным судом.

«Заключение мирового соглашения возможно при условии :

• отсрочки или рассрочки исполнения обязательств должника;
• уступки требования должника;
• исполнения обязательств должника третьим лицом;
• перевода долга;
• обмена требований кредитора на акции;
• удовлетворения требований кредиторов иными способами, не противоречащими законодательству»¹⁰.

В документах о мировом соглашении подробно указываются сведения о  размерах, порядке и сроках удовлетворения требований кредиторов предприятия. Только после подтверждения арбитражным судом мирового соглашения прекращаются полномочия временного управляющего.

При неисполнении обязательств по погашению  кредиторской задолженности первой и второй очереди арбитражный  суд отказывает в утверждении мирового соглашения.

 «Суд вправе отказать в утверждении мирового соглашения также в случаях:

• нарушения установленного порядка его заключения;
• несоблюдение формы мирового соглашения;
• нарушения прав третьих лиц;
• противоречия условий мирового соглашения правовым актам»¹¹.