Оценка собственной кредитоспособности, как элемента системы управления привлечением банковского кредита на предприятии

 

Анализ активов ОАО  «Транснефть» табличным способом

Для оценки активов табличным  способом используется таблица следующего вида:

Показатели	Абсолютные значения, тыс.руб.		Удельные веса, %		Изменения		Изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолют. выраже-нии, тыс. руб.	в удель-ном весе, %	Темп прирос-та,%	Струк-турные измене-ния, %
1. Внеоборотные активы	46380967	50464413	56,34%	50,02%	4083446	-6,32%	8,80%	22,00%
1.1. Производствен- ные	1322246	1296134	1,61%	1,28%	-26112	-0,32%	-1,97%	-0,14%
1.2. Незавершенное строительство	11135031	13704973	13,53%	13,58%	2569942	0,06%	23,08%	13,84%
1.3. Финансовые	33685290	35240226	40,92%	34,93%	1554936	-5,99%	4,62%	8,38%
1.4. Прочие	238400	223080	0,29%	0,22%	-15320	-0,07%	-6,43%	-0,08%
2. Оборотные активы	35938967	50419705	43,66%	49,98%	14480738	6,32%	40,29%	78,00%
2.1 Производственное имущество	7192210	8528978	8,74%	8,45%	1336768	-0,28%	18,59%	7,20%
2.2 Средства в расчетах	17131889	18748967	20,81%	18,58%	1617078	-2,23%	9,44%	8,71%
2.3 Финансовое имущество	11614868	23141760	14,11%	22,94%	11526892	8,83%	99,24%	62,09%
2.4 Прочие	0	0	0,00%	0,00%	0	0,00%		0,00%
Баланс по активам	82319934	100884118	100,00%	100,00%	18564184	0,00%	22,55%	100,00%

Размер активов предприятия  за анализируемый период вырос на 18,6 млрд. рублей (на 22,5% в относительном  выражении). Наибольший темп роста наблюдался у оборотных активов 40,3%. За счет этого, их доля в структуре баланса  увеличилась на 6,3% - до 50 %. Относительно отдельных статей активов можно  сказать следующее:

В структуре оборотных  активов доля финансового имущества  практически удвоилась – за счет существенного роста остатков денежных средств. Остальные статьи оборотных  активов росли с меньшими темпами, что привело к сокращению (пусть  и не столь существенному) их доли в структуре активов.

В структуре внеоборотных активов в абсолютном выражении  выросли показатели финансовой части  внеоборотных активов и незавершенного строительства. Значения двух других показателей  остались, практически, без изменения, как в абсолютном выражении, так  и в процентах к валюте баланса. Доля финансовой части внеоборотных активов в структуре баланса  сократилась на 6% за счет отставания темпа роста данного показателя от темпа роста активов в целом.

Анализ структуры  запасов ОАО «Транснефть» табличным  способом

Аналогичная таблица позволяет  оценить изменения в составе  запасов ОАО «Транснефть»:

Показатели	Абсолютные значения тыс.руб.		Удельные веса, %		Изменения		Изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютном выражении, тыс. руб.	в удельном весе, %	Темп прироста, %	Струк-турные измене-ния, %
1. Запасы с НДС	7192210	8528978	100,00%	100,00%	1336768	0,00%	18,59%	100,00%
Сырье и материалы	23459	22896	0,33%	0,27%	-563	-0,06%	-2,40%	-0,04%
Животные на выращивании и откорме	0	0	0,00%	0,00%	0	0,00%		0,00%
Затраты в незавершенном производстве	393	0	0,01%	0,00%	-393	-0,01%	-100,00%	-0,03%
Готовая продукция	1800	1015	0,03%	0,01%	-785	-0,01%	-43,61%	-0,06%
Товары отгруженные	0	0	0,00%	0,00%	0	0,00%		0,00%
Расходы будущих периодов	24286	62407	0,34%	0,73%	38121	0,39%	156,97%	2,85%
Прочие запасы	0	0	0,00%	0,00%	0	0,00%		0,00%
НДС	7142272	8442660	99,31%	98,99%	1300388	-0,32%	18,21%	97,28%
2. Оборотные активы	7192210	8528978	100,00%	100,00%	1336768	0,00%	18,59%	100,00%
2.1 Продаваемая часть запасов	7167531	8466571	99,66%	99,27%	1299040	-0,39%	18,12%	97,18%
2.2 Не продаваемая часть запасов	24679	62407	0,34%	0,73%	37728	0,39%	152,87%	2,82%
Баланс по активам	7192210	8528978	100,00%	100,00%	1336768	0,00%	18,59%	100,00%

За рассматриваемый период произошел рост запасов на 1,3 млрд. рублей (на 18,6%). Однако этот рост почти  полностью был обусловлен ростом НДС, «полученного» от поставщиков. Это свидетельствует о плохой работе с поставщиками (неполучение  счетов-фактур, несвоевременная оплата и т.п.).

Из остальных статей можно отметить рост на 157% расходов будущих периодов. Однако столь значительный в относительном выражении рост соответствует увеличению статьи «РБП»  на 38 млн. руб. Данное изменение не могло  оказать существенного влияния  на изменение финансового состояния  предприятия в целом.

Из анализа запасов  ОАО «Транснефть» можно сделать  однозначный вывод о необходимости  внимательно следить за НДС, полученным от поставщиков, т. к. этот показатель составляет более 99% в структуре запасов.

 

Анализ структуры  капитала ОАО «Транснефть» табличным  способом

При анализе пассивов табличным способом все не так очевидно

Показатели	Абсолютные значения, тыс.руб.		Удельные веса, %		Изменения		Изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютном выражении, тыс. руб.	в удельном весе, %	Темп прирос-та, %	Структур-ные изменения, %
3. Капитал и резервы	45877642	49250977	55,73%	48,82%	3373335	-6,91%	7,35%	18,17%
4. Долгосрочные обязательства	14963617	7846771	18,18%	7,78%	-7116846	-10,40%	-47,56%	-38,34%
4.1 Долгосрочные займы и кредиты	14437199	7168025	17,54%	7,11%	-7269174	-10,43%	-50,35%	-39,16%
4.2 Отложенные налоговые обязательства	525836	678164	0,64%	0,67%	152328	0,03%	28,97%	0,82%
4.3 Прочие долгосрочные обязательства	582	582	0,00%	0,00%	0	0,00%	0,00%	0,00%
5. Краткосрочные обязательства	21478675	43786370	26,09%	43,40%	22307695	17,31%	103,86%	120,17%
5.1 Займы и кредиты	2501013	6578128	3,04%	6,52%	4077115	3,48%	163,02%	21,96%
5.2 Кредиторская задолженность	18897737	37154566	22,96%	36,83%	18256829	13,87%	96,61%	98,34%
5.3 Прочая кредиторская задолженность	79925	53676	0,10%	0,05%	-26249	-0,04%	-32,84%	-0,14%
Баланс по пассивам	82319934	100884118	100,00%	100,00%	18564184	0,00%	22,55%	100,00%

В целом, рост пассивов составил 22,5% (что следует из аналогичного роста активов). При этом произошло  удвоение краткосрочных обязательств (за счет роста краткосрочных займов и кредитов на 163% (на 4 млрд. руб.)) и  практически удвоение кредиторской задолженности (рост на 18,25 млрд. руб.). Долгосрочные пассивы сократились  на 7,1 млрд. руб., их доля в структуре  капитала предприятия сократилась  на 10%.

За анализируемый период собственный капитал предприятия  возрос на 3,4 млрд. рублей, что соответствует  темпу роста 7,35%. При этом темп роста  собственного капитала отставал от темпа  роста пассивов в целом. Таким  образом, доля собственного капитала в  структуре капитала сократилась  на 7%. Сопоставив приведенные цифры  с данными, использованными для  расчета показателя Альтмана можно  видеть, что причиной роста собственного капитала является капитализация части  нераспределенной прибыли за прошлый  год.

Поскольку долгосрочные обязательства  предприятия состоят, почти полностью, из кредитов и займов. Соответственно, изменения долгосрочного капитала изменялось таким же образом, как  и долгосрочные кредиты и займы.

Изменения в структуре  краткосрочных обязательств вызвано  ростом двух наиболее значимых показателей  этой статьи. Кредиторская задолженность  за этот период, практически, удвоилась. Доля краткосрочных займов и кредитов возросла еще больше – на 163%, что  соответствует росту на 4 млрд. рублей.

Анализ финансовых результатов ОАО «Транснефть» табличным  способом

В анализируемом периоде  за счет благоприятной экономической  обстановки, роста экономики России в целом и нефтегазовой отрасли, в особенности, росли выручка  и прибыль ОАО «Транснефть». Проанализируем этот рост подробнее:

 

 

Показатели	Абсолютные значения, тыс.руб.		Удельные веса, %		Изменения		Изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолют-ном выра-жении, тыс. руб.	в удель-ном весе, %	Темп прироста, %	Струк-турные измене-ния, %
Выручка нетто от продаж	64761764	87219689	100,00%	100,00%	22457925	0,00%	34,68%	100,00%
Себестоимость	61003132	81258289	94,20%	93,17%	20255157	-1,03%	33,20%	90,19%
Прибыль от продаж	3758632	5961400	5,80%	6,83%	2202768	1,03%	58,61%	9,81%
Сальдо операционных доходов и  расходов	-95091	1074578	-0,15%	1,23%	1169669	1,38%	-1230,05%	5,21%
Сальдо внереализа-ционных доходов  и расходов	-649172	-479412	-1,00%	-0,55%	169760	0,45%	-26,15%	0,76%
Товары отгруженные	0	0	0,00%	0,00%	0	0,00%		0,00%
Итого прибыль от продаж	3014369	6556566	4,65%	7,52%	3542197	2,86%	117,51%	15,77%

Темп роста выручки  за анализируемый период по сравнению  с аналогичным периодом прошлого года составлял 34,7 %. При этом прибыль  от продаж росла существенно быстрее  выручки. Прибыль за анализируемый  период возросла на 2,2 млрд. рублей (на 58,6 %). Чистая прибыль от продаж увеличилась  еще более значительно – на 117,5%.

Из прочих статей раздела  «Финансовые результаты» можно  отметить сальдо операционных доходов  и расходов. Над этим показателем  менеджмент предприятия очень эффективно поработал. Если в 2004 году сальдо операционных доходов и расходов было отрицательным (-95 млн. рублей), то в 2005 году оно стало  равным +1,07 млрд . рублей.

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Разрабатываемая предприятием политика привлечения банковского кредита  должна корреспондировать по основным своим параметрам с соответствующими параметрами кредитной политики банков. В составе параметров кредитной политики банков одно из основных мест принадлежит оценке уровня кредитоспособности заемщиков, определяющего дифференциацию условий кредитования клиентов. Для того, чтобы предприятие могло определить базу переговоров с банками об условиях кредитования, оно должно предварительно оценить уровень своей кредитоспособности.

В современной банковской практике оценка уровня кредитоспособности заемщиков при дифференциации условий их кредитования исходит из двух основных критериев: 1) уровня финансового состояния предприятия; 2) характера погашения предприятием ранее полученных им кредитов — как процентов по ним, так и основного долга.

Уровень финансового состояния  предприятия оценивается системой финансовых коэффициентов, среди которых основное внимание уделяется коэффициентам платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности.

Результаты оценки кредитоспособности получают свое отражение в присвоении заемщику соответствующего кредитного рейтинга (группы кредитного риска), в соответствии с которым дифференцируются условия кредитования. Уровень этого кредитного рейтинга предприятие может предварительно определить самостоятельно, руководствуясь соответствующими методами его оценки коммерческими банками.

Кредитоспособность предприятия  зависит от многих факторов. Само по себе данное обстоятельство свидетельствует  о наличии неопределённости при  оценке кредитоспособности, поскольку  каждый фактор  должен быть оценен и  рассчитан. К этому следует добавить необходимость определения относительного «веса» каждого отдельного фактора  для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно трудно. Еще сложнее оценить перспективы  изменений всех тех факторов, причин и обстоятельств, которые будут  определять кредитоспособность в предстоящий  период. Способность погасить ссудную  задолженность имеет значение для  предприятия лишь в том случае, если она относится к будущему периоду, то есть является прогнозом  такой способности, причем прогнозом  достаточно обоснованным, правдоподобным. Однако, далеко не все методики оценки кредитоспособности обладают высоким  прогностическим потенциалом.