Оценка собственной кредитоспособности, как элемента системы управления привлечением банковского кредита на предприятии

6.Онкольный кредит. Особенностью  этого вида кредита является то, что он предоставляется заемщику без указания срока его использования (в рамках краткосрочного кредитования) с обязательством последнего погасить его по первому требованию кредитора. При погашении этого кредита обычно предоставляется льготный период (по действующей практике — до трех дней).

7.Ломбардный кредит. Такой кредит  может быть получен предприятием  под заклад высоколиквидных активов  (векселей, государственных краткосрочных  облигаций и т.п.), которые на период кредитования передаются банку. Размер кредита в этом случае соответствует определенной (но не всей) части стоимости переданных в заклад активов. Как правило, этот вид кредита носит краткосрочный характер.

8.Ипотечный кредит. Такой кредит  может быть получен от банков, специализирующихся на выдаче долгосрочных займов под залог основных средств или имущественного комплекса предприятий в целом ("ипотечных банков"). Предприятие, передающее в залог свое имущество, обязано застраховать его в полном объеме в пользу банка. При этом заложенное в банке имущество продолжает использоваться предприятием. В условиях резкого сокращения выдачи предприятиям необеспеченных банковских займов ипотечный кредит становится основной формой долгосрочного банковского кредитования.

9. Ролловерный кредит. Он представляет  собой один из видов долгосрочного  кредита с периодически пересматриваемой процентной ставкой (т.е. с перманентным "перекредитованием" в связи с изменением конъюнктуры финансового рынка). В европейской практике предоставления ролловерных кредитов пересмотр процентной ставки осуществляется один раз в квартал или полугодие (в условиях высокой инфляции и частой смены учетной ставки центрального банка периодичность пересмотра процентных ставок за кредит может быть более частой).

10. Консорциумный (консорциальный) кредит. Кредитная политика банка,  система установленных нормативов  кредитования или высокий уровень  риска иногда не позволяют  ему в полной мере удовлетворить  высокую потребность предприятия  – клиента в кредите. В этом  случае банк обслуживающий предприятие  может привлечь к кредитованию  своего клиента другие банки  (союз банков для осуществления  таких кредитных операций носит  название "консорциум"). После  заключения с предприятием-клиентом  кредитного договора банк аккумулирует средства других банков и передает их заемщику, соответственно распределяя сумму процентов при обслуживании долга. За организацию консорциумного кредита ведущий (обслуживающий клиента) банк получает определенное комиссионное вознаграждение.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Этапы формирования привлечения  банковского кредита

Многообразие видов и условий  привлечения банковского кредита определяют необходимость эффективного управления этим процессом на предприятиях с высоким объемом потребности в этом виде заемных финансовых средств. В этом случае цели и политика привлечения заемного капитала конкретизируются с учетом особенностей банковского кредитования, выделяясь при необходимости в самостоятельный вид финансовой политики предприятия.

Политика привлечения банковского  кредита представляет собой часть общей политики привлечения заемных средств, конкретизирующей условия привлечения, использования и обслуживания банковского кредита.

Разработка  политики привлечения банковского  кредита осуществляется по следующим основным этапам (рис. 1.6.).

1.Определение целей использования  привлекаемого банковского кредита.  Так как различные виды банковского кредита в полной мере могут удовлетворить весь спектр потребностей предприятия в заемных средствах (в этом проявляется универсальность банковского кредита), цели его использования вытекают из общих целей привлечения заемного капитала, рассмотренных ранее.

2. Оценка собственной кредитоспособности. Разрабатываемая предприятием политика привлечения банковского кредита должна корреспондировать по основным своим параметрам с соответствующими параметрами кредитной политики банков. В составе параметров кредитной политики банков одно из основных мест принадлежит оценке уровня кредитоспособности заемщиков, определяющего дифференциацию условий кредитования клиентов. Для того, чтобы предприятие могло определить базу переговоров с банками об условиях кредитования, оно должно предварительно оценить уровень своей кредитоспособности .

В современной банковской практике оценка уровня кредитоспособности заемщиков  при дифференциации условий их кредитования исходит из двух основных критериев:

- уровня финансового состояния  предприятия; 

- характера погашения предприятием  ранее полученных им кредитов  – как процентов по ним так  и основного долга.

Уровень финансового состояния  предприятия оценивается системой ранее рассмотренных финансовых коэффициентов, среди которых основное внимание уделяется коэффициентам  платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности.

Характер погашения заемщиком  ранее полученных кредитов предусматривает  три уровня оценки:

• хороший, если задолженность по кредиту и проценты по нему выплачиваются в установленные сроки, а также при пролонгации кредита не более одного раза на срок не выше 90 дней;
• слабым, если просроченная задолженность по кредиту и процентов по нему составляет не более 90 дней, а также при пролонгации кредита на срок более 90 дней, но с обязательным текущим его обслуживанием (выплатой процентов по нему);
• недостаточным, если просроченная задолженность по кредиту и процентов по нему составляет более 90 дней, а также при пролонгации кредита на срок свыше 90 дней без выплаты процентов по нему.

С этих позиций предприятие должно оценивать уровень своей кредитоспособности при необходимости получения  кредита в отечественных банках.

Зарубежные банки оценивают  кредитоспособность заемщиков по более  сложной системе характеристик  и показателей. Используемые в этих целях системы — "6С" и "COMPARI" — основаны на оценках репутации  заемщика; размера и состава используемого им капитала; суммы и цели привлечения кредита; уровня обеспеченности кредита; срока использования заемных средств, условий конъюнктуры рынка, на котором заемщик осуществляет свою хозяйственную деятельность, и других характеристиках, излагаемых в составе кредитного меморандума конкретного банка.

Результаты оценки кредитоспособности получают свое отражение в присвоении заемщику соответствующего кредитного рейтинга (группы кредитного риска), в соответствии с которым дифференцируются условия кредитования. Уровень этого кредитного рейтинга предприятие может предварительно определить самостоятельно, руководствуясь соответствующими методами его оценки коммерческими банками.

3. Выбор необходимых видов привлекаемого  банковского кредита. Этот выбор определяется в основном следующими условиями:

• целями использования кредита;
• периодом намеченного использования;
• определенностью сроков начала и окончания использования привлекаемых средств;
• возможностями обеспечения привлекаемого кредита;

В соответствии установленным перечнем видов привлекаемого кредита  предприятие проводит изучение и  оценку коммерческих банков, которые  могут предоставить ему эти виды кредитов. Оценка таких банков проводиться  лишь по привлекательности их кредитной  политики; рейтинг банка, рассчитанный по другим показателям его деятельности, в данном случае не является определяющим и может служить лишь вспомогательным  ориентиром при оценке.

4. Изучение и оценка условий  осуществления банковского кредитования  в разрезе видов кредитов. Этот  этап формирования политики привлечения  банковских кредитов является  наиболее трудоемким и ответственным  в силу многообразия оцениваемых  условий и осуществления многочисленных  расчетов. Состав основных кредитных  условий, подлежащих изучению  и оценке в процессе формирования  политики привлечения предприятием  банковского кредита приведен  на рис. 1.7

 

 

Предельный размер кредита коммерческие банки устанавливают в соответствии с кредитным рейтингом клиента  и действующей системой обязательных экономических нормативов, утверждаемых центральным банком. При осуществлении  кредитной политики коммерческие банки  руководствуются в этом вопросе  следующими видами обязательных экономических  нормативов;

• максимальный размер риска на 1 заемщика (или группу связанных заемщиков)
• максимальный размер крупных кредитных рисков
• максимальный размер кредитов, предоставляемых банком своим инсайдерам

 

Кроме этих обязательных экономических  нормативов кредитной деятельности каждый коммерческий банк устанавливает  обычно собственную систему лимитов  суммы отдельных видов кредита.

Предельный срок кредита каждый коммерческий банк устанавливает в  соответствии со своей кредитной  политикой в форме лимитных периодов предоставления отдельных видов кредита.

Валюта кредита имеет для  предприятия-заемщика значимость только в том случае, если оно ведет  внешнеэкономические операции. При осуществлении таких операций предприятие может нуждаться в кредитах в одной из необходимых ему иностранных валют. Мультивалютные формы кредита (его предоставление одновременно в нескольких видах иностранных валют) в практике кредитования предприятий встречаются крайне редко.

Уровень кредитной ставки является определяющим условием при оценке кредитной  привлекательности коммерческих банков. В его основе лежит стоимость межбанковского кредита, формируемая на базе учетной ставки центрального банка страны и средней маржи коммерческих банков (в зарубежной практике в этих целях используется ставка LIBOR, которая ежедневно фиксируется в одиннадцать часов по Гринвичу участниками Лондонского межбанковского рынка), прогнозируемого темпа инфляции, вида кредита и его срока, уровня премии за риск с учетом финансового состояния заемщика и предоставляемого им обеспечения ссуды.

Форма кредитной ставки отражает уровень  ее динамики на протяжении кредитного периода. Так, банковский кредит может предоставляться на условиях фиксированной или плавающей кредитной ставки. Фиксированная кредитная ставка используется обычно при краткосрочном кредитовании предприятий; она позволяет более точно определять стоимость банковского кредита, прогнозировать поток платежей по его обслуживанию.

Вид кредитной ставки играет существенную роль в определении стоимости  банковского кредита. По применяемым видам различают процентную (для наращения суммы долга) и учетную (для дисконтирования суммы долга) кредитные ставки. Если размер этих ставок одинаков, то предпочтение должно быть отдано предприятием процентной ставке, так как в этом случае его платежи по обслуживанию долга (а соответственно и стоимость кредита) будут меньшими. Это можно проследить по данным табл. 1.1.

 

Условия выплаты процента характеризуются  сроками его уплаты. Эти условия сводятся к трем принципиальным вариантам: а) выплате всей суммы процента в момент предоставления кредита; б) выплате суммы процента по кредиту равномерными частями (обычно в форме аннуитета); в) выплате всей суммы процента в момент погашения основной суммы долга. При прочих равных условиях наиболее предпочтительным для предприятия является третий вариант. Это можно проследить по данным табл. 1.2. (процентная ставка = 10%)

 

 

Условия погашения (амортизации) основного  долга также оказывают существенное влияние как на стоимость, так  и на размер реально используемых кредитных средств. Существуют три  принципиальных варианта амортизации основного долга: а) определенными частями в процессе кредитного периода; б) сразу же после окончания кредитного периода; в) после окончания срока кредитования с предоставлением льготного периода для погашения долга. Естественно, при прочих равных условиях наиболее предпочтительным для предприятия является последний вариант.

Формы обеспечения кредита определяют в основном его стоимость —  чем надежнее обеспечение кредита, тем ниже уровень его стоимости  при прочих равных условиях за счет дифференциации размера премии за риск. Вместе с тем, одна их форм обеспечения кредита определяет и реальный размер используемых кредитных средств. Речь идет о требовании банка держать без использования определенную часть полученного кредита (обычно в размере 10%) в виде компенсационного остатка денежных активов на расчетном счете предприятия. В этом случае не только возрастает реальная стоимость банковского кредита (так как процент выплачивается по всей его сумме), но и соответственно уменьшается на размер компенсационного остатка сумма используемых предприятием кредитных средств.