Оценка финансовой устойчивости МП «Тотемский хлебокомбинат»

     Из  таблицы видно, что на предприятии  выявлен недостаток собственных оборотных средств. Отрицательное значение собственных оборотных средств говорит об отсутствии чистого оборотного капитала, что характеризует неблагоприятное финансовое положение. Уменьшение этого показателя свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

     На  конец года состояние МУП «Тотемский хлебокомбинат» улучшилось, недостаток обеспеченности запасов источниками  их формирования увеличился. Финансовую ситуацию можно охарактеризовать как  кризисную. Предприятие не обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов и кредиторская задолженность используется не по назначению – как источник формирования запасов.

По типу финансовой устойчивости МУП «Тотемский хлебокомбинат» относится к четвертому типу (кризисное финансовое состояние), предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства. 

3.4.Расчет  и анализ коэффициентов  финансовой устойчивости

     Важными характеристиками финансового состояния  предприятия является его финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность. Рассчитаем основные относительные показатели указанных характеристик (таблица 13).

     Таблица 13-Показатели, характеризующие финансовую устойчивость МУП «Тотемский хлебокомбинат» на 2008г. 

     Рассчитанный  коэффициент маневренности не соответствует  оптимальному значению, что означает недостаточность собственных средств, находящихся в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими. Финансовая независимость организации к 2005г. увеличилась, о чем свидетельствует увеличение коэффициента автономии и снижение коэффициента соотношения заемных и собственных источников средств. По четвертому коэффициенту таблицы 2,6 видно, что уровень обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования на предприятии недостаточный.

     Немаловажными показателями работы предприятия являются показатели соотношения кредиторской и дебиторской задолженности, а  также их структура. 
 

3.5Анализ платежеспособности и ликвидности

3.5.1Анализ  платежеспособности

      Одна  из основных характеристик финансового  состояния предприятия является его платежеспособность.

      Платежеспособность  предприятия это способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности. 

      Платежеспособность  предприятия можно охарактеризовать в двух аспектах:

      традиционный  подход, не требующий аналитических расчетов, когда по данным отчетности, по опыту работы оценивается аккуратность предприятия при выполнении своих платежных обязательств по ранее заключенным контрактам и полученным ссудам. При этом оценивают текущую платежеспособность. Для этого по данным балансов за несколько отчетных периодов проверяют, не значатся ли в пассиве просроченные платежи (разумеется для этого нужны расшифровки ряда статей кредиторской задолженности). Если просроченных платежей нет, то текущая платежеспособность предприятия оценивается положительно. И наоборот. Изучают также соотношение пеней полученных и уплаченных (в составе вне реализационных финансовых результатов). Но такой подход обращен в прошлое;

     изучение  ожидаемой, потенциальной платежеспособности. При этом исследуется способность предприятия при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников для погашения всех своих обязательств по платежам. Для обоснованной оценки такой платежеспособности необходим глубокий анализ ликвидности баланса, обеспеченности собственными оборотными средствами, использования кредитов и оборотных средств, уровня рентабельности и т.д.

     Таблица 14 -Расчет и динамика коэффициента общей платежеспособности МУП

 

Для характеристики платежеспособности можно определить и так называемый размер чистых текущих активов (функционирующий капитал). Он определяется, как разность между суммой ликвидных оборотных активов и суммой текущих обязательств.

ЧТА = ЛОА - ТО, где

ЧТА —  чистые текущие активы;

ЛОА —  ликвидные оборотные активы;

ТО —  текущие обязательства.

Данный  показатель характеризует запас  прочности фирмы для расширения коммерческих операций. При этом величина текущих обязательств (ТО) определяется по балансу следующим образом:

Т = Итог V раздела пассива баланса - Доходы будущих периодов (с. 640) - Резервы предстоящих расходов (с. 650).

3.5.2.Анализ  ликвидности баланса

Ликвидность баланса предприятия — это способность активов предприятия трансформироваться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости.

      Цель  анализа баланса на ликвидность заключается в оценке способности предприятия без какого-либо нарушения нормального хода производства производить срочные платежи за счет соответствующих им по срочности поступлений от реализованных ценностей. Для этого сопоставляют средства по активу баланса, сгруппированные по срокам возможно быстрого их превращения в деньги, с обязательствами по платежам (пассив баланса), сгруппированным по степени срочности предстоящей их оплаты.

      Возможен  и другой подход к анализу ликвидности  баланса, в соответствии с которым ликвидность баланса определяется как степень покрытия различных видов обязательств предприятия (пассивов баланса) его активами, срок превращения которых в деньги соответствует срокам погашения текущих обязательств. В данном случае проведение анализа сводиться к сопоставлению активов сгруппированных в порядке убывания ликвидности и пассивов (обязательств), сгруппированных в порядке нарастания сроков их погашения.

      В зависимости от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежную форму выделяют следующие группы активов:

      А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

      А2 — быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы);

      А3 — медленно реализуемые активы (запасы, кроме НДС, расходы будущих периодов и долгосрочные финансовые вложения, уменьшенные на величину вложений в уставные капиталы других предприятий);

      А4 — труднореализуемые активы (все внеоборотные активы кроме тех долгосрочных финансовых вложений, которые включены в группу А3, и дебиторская задолженность со роком погашения более 12 месяцев после отчетной даты).

      В зависимости от степени срочности  оплаты выделяются следующие группы пассивов баланса:

      П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность (с. 620), задолженность учредителям по выплате дивидендов (с. 630), а так же ссуды и займы не погашенные в срок — они показаны в форме № 5);

      П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы кроме тех сумм, которые вошли в группу П1);

      П3 — долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы кроме тех сумм, которые вошли в группу П1);

      П4 — постоянные пассивы (итог III раздела пассива баланса, с. 640,650). Однако, для сохранения баланса итог этой группы уменьшается на сумму НДС по приобретенным ценностям и расходов будущих периодов (II раздел актива баланса), которые не были учтены при группировке активов.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

     НЛА ≥ НСО;

     БРА ≥ КСП;           (3.1)

     МРА ≥ ДСП;

     ТРА ≤ ПП. 

      Сравнение первых двух групп активов и пассивов отражает, так называемую, текущую ликвидность и характеризует платежеспособность предприятия в краткосрочном плане. Сопоставление третьей группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность и позволяет сделать более долгосрочный прогноз платежеспособности. Сопоставление четвертой группы показателей дает возможность оценить выполнение минимального условия финансовой устойчивости предприятия — наличия у него собственных оборотных средств (правда без их сопоставления с запасами или их необходимым размером). Измеряя размеры полученных отклонений на различные даты, можно оценивать степень ликвидности и ее динамику.

     Анализ  ликвидности баланса приведен в  таблице 1-Анализ ликвидности баланса МУП «Тотемский хлебокомбинат»(Приложение1) 
 
 
 
 
 

     Для определения ликвидности баланса  сопоставим итоги по каждой группе активов и пассивов.

           Получаем следующее  соотношение:

       На начало года:           на  конец года:

     НЛА ≤ НСО;                  НЛА ≤  НСО;

     БРА ≥ КСП;              БРА ≤ КСП;          

     МРА ≥ ДСП;                  МРА ≥ ДСП;

     ТРА ≤ ПП.                      ТРА ≤ ПП.

   Таким образом, условия 3.1, при которых  баланс считается абсолютно ликвидным  не выполняются. На предприятии выявлен недостаток  денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств.