Оценка финансовой устойчивости МП «Тотемский хлебокомбинат»

Вологодская государственная молочнохозяйственная

академия  имени Н.В. Верещагина 
 
 
 
 

Кафедра: «финансов и кредита»

Дисциплина: «Финансово-инвестиционный анализ» 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

на  тему

Оценка  финансовой устойчивости МП «Тотемский хлебокомбинат» 
 
 
 
 
 
 
 

                                           Выполнила студентка

                                           экономического ф-та (финансы

                                           и кредит) з/о

                                           Пашьян М.С.

                                           шифр:0640050

                                           Проверила:                                                                                   
 
 
 
 
 

Вологда – Молочное

2011

 

Содержание

Введение

1.Теоретические  основы методики анализа финансовой устойчивости предприятия

   1.1 Понятие финансовой устойчивости

   1.2. Теоретические основы методики анализа финансовой устойчивости предприятия

2.Производственно-экономическая  характеристика МП «Тотемский  хлебокомбинат»

3.Оценка финансовой  устойчивости  МП «Тотемский хлебокомбинат»

   3.1.Динамика  и структура активов и источников  их формирования

   3.2.Анализ  величины и достаточности собственных  оборотных средств 

 МП «Тотемский  хлебокомбинат»

   3.3.Определение  типа финансовой устойчивости

   3.4.Расчет  и анализ коэффициентов финансовой  устойчивости

   3.5.Анализ  платежеспособности и ликвидности

     3.5.1Анализ  платежеспособности

     3.5.2Анализ  ликвидности баланса

     3.5.3Анализ показателей ликвидности

4.Пути повышения финансовой устойчивости МП «Тотемский хлебокомбинат»

Выводы и предложения

Список литературных источников

Приложения  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     Финансовая  устойчивость является важнейшей характеристикой  финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

     Чем выше устойчивость предприятия, тем  более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

     Финансовая  устойчивость предприятия – это  независимость его в финансовом отношении и соответствие состояние активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности.

        Несмотря на кажущуюся простоту определений на практике не существует единого подхода к оценке вышеназванных показателей. Показатели, используемые в различных методиках, могут существенно отличаться как по методам расчета, так и в количественном выражении. Приведенный ниже алгоритм основан на наиболее часто используемых на практике показателях. Финансовая независимость и финансовая устойчивость предприятия может быть определена как в абсолютном, так и в относительном выражении.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.Теоретические  основы методики  анализа финансовой  устойчивости коммерческой  организации

     1.1 Понятие финансовой устойчивости

     В экономической литературе до настоящего времени не выработан единый подход к определению сущности понятия финансовой устойчивости. ( 10, с. 27-31)

     По  мнению А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, финансовая устойчивость выступает  одной из важнейших характеристик  финансового состояния предприятия. Особенно яркое отражение эта мысль нашла в предложенной А.Д. Шереметом и Е.В. Негашевым классификации финансового состояния предприятия по степени его финансовой устойчивости. Ими выделено четыре типа финансового состояния, в которых может находиться предприятие: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.

     Несколько иную позицию по раскрытию сущности финансового состояния предприятия, его финансовой устойчивости и взаимосвязи между ними занимает Г.В. Савицкая. По её мнению,финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска

     Ковалев В.В. подразумевает под финансовой устойчивостью предприятия его  способность отвечать лишь по своим  долгосрочным обязательствам, в то время, как Колчина И.С. считает, что сущностью финансовой устойчивости является обеспечение всех его запасов и затрат источниками их формирования.

     Однако  наибольшие требования к финансовой устойчивости предприятия предъявляет  Сергеев В.Н. Он считает, что необходимым условием признания состояния предприятия финансово устойчивым является его развитие на основе роста прибыли капитала, при сохранении платежеспособности и кредитоспособности. (19, с. 284-291)

     Наиболее  удачным  является определение финансовой устойчивости, данное Сергеевым В.Н., т.к. оно учитывает такое важное условие, как развитие, т.е. такую устойчивость можно назвать динамической. Понятие же финансовой устойчивости согласно Ковалеву В.В. и Колчиной И.С. описывает статическую, т.е. пассивную устойчивость.

     Финансовая  устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов. ( 7, с.31)

     Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно не может оказывать  воздействие на них и должно к ним приспосабливаться. Внутренние факторы являются зависимыми и, поэтому предприятия посредством влияния на эти факторы может корректировать свою финансовую устойчивость.

     В зависимости от факторов, влияющих на устойчивость предприятия, ее подразделяют на внутреннюю, внешнюю и “унаследованную” устойчивость. (7, с. 64-66)

     Внутренняя  устойчивость – это такое общее  финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно  высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

     Внешняя устойчивость предприятия обусловлена  стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается  соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

     “Унаследованная”  устойчивость является результатом  наличия определенного запаса прочности  предприятия, защищающего его от случайностей и резких изменений  внешних факторов.

     Различают также статическую и динамическую устойчивость. Первую отождествляют с покоем, пассивностью, вторую – со стабильным развитием предприятия. На наш взгляд, высшей формой устойчивости является устойчивость-сопротивление. Это состояние равновесия предприятия, которое сохраняется, не смотря на влияние внешних и внутренних факторов, выводящих его из этого состояния.

     В некоторой экономической литературе называют также общую (ценовую) и  финансовую устойчивость предприятия.

     Общая устойчивость предприятия – это  такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышения доходов над расходами.

     1.2.Теоретические  основы методики  оценки финансовой устойчивости предприятия

     Суть  оценки финансовой устойчивости предприятия  состоит в проблеме оценки способности  предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам. В основе соответствующей методики оценки – расчет показателей, характеризующих структуру капитала (долгосрочных источников) и возможности поддерживать данную структуру.

     Прежде  всего, необходимо четко сформулировать условия, в которых эта методика может применяться. Дело в том, что многие показатели данного аналитического блока могут иметь различное наполнение в зависимости от того, какие источники средств и в какой градации выбраны аналитиком для оценки. В наиболее общем случае возможны три варианта, когда для расчетов используются данные: а) о всех источниках (Ковалев В.В. и  Сергеев В.Н.); б) о долгосрочных источниках (Ковалев В.В.); в) об источниках финансового характера, под которыми понимается собственный капитал, банковские кредиты и займы (Колчина И.С.)

     Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия можно, применив определенную систему показателей. Данная система  показателей классифицируется следующим  образом: выделены группы показателей, характеризующих результат, эффективность, удельные характеристики финансовой устойчивости, показатели специфики воспроизводственного процесса, превентивные показатели.

     Первая  группа – показатели эффекта финансового  обеспечения. Данная группа может быть представлена показателем собственного капитала в обороте.

     Вторая  группа – эффективность финансового  обеспечения. Может быть представлена коэффициентами автономии, маневренности, обеспеченности собственного капитала в обороте, обеспеченности собственными средствами запасов и затрат, соотношения собственных и заемных средств, долгосрочного привлечения заемных средств, кредиторской задолженности. При этом необходимо принятие единой терминологии в названии коэффициентов. Иначе при одинаковом алгоритме расчета одни авторы называют показатель коэффициентом автономии, другие – независимости. Следует оставить в системе показателей коэффициент маневренности. Удачно уточнение в Методических указаниях от 23 января 2001года показателя – собственный капитал в обороте.

     Третья  группа показателей – удельные характеристики финансового обеспечения: запас устойчивости финансового состояния (в днях), излишек (недостаток) оборотных средств на 1000 руб. запасов.

     Четвертая группа – показатели специфики воспроизводственного процесса: коэффициенты соотношения мобильных и иммобилизованных средств, имущества воспроизводственного назначения.

     Пятая группа – превентивные показатели: ликвидности, коэффициенты риска не возврата кредита и др.

     Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

     Характеристика  финансовой устойчивости включает в себя анализ: состава и размещение активов хозяйствующего субъекта; динамики и структуры источников финансовых ресурсов; наличия собственных оборотных средств; кредиторской задолженности; наличия и структуры оборотных средств; дебиторской задолженности; платежеспособности.