Оценка, анализ и диагностика финансового состояния предприятия (на примере ООО «Уральский лес»)

      ПЗ  — долгосрочные пассивы. Долгосрочные обязательства и прочие обязательства  краткосрочного характера (стр. 590 + стр.630 + стр.640 + стр.650).

      П4 — постоянные пассивы. Раздел III баланса «Капитал и резервы» (стр.490).

      При определении ликвидности баланса  группы актива и пассива сопоставляются между собой.

      Условия абсолютной ликвидности баланса:

 

      Al ≥ П1;

      А2 ≥ П2;

      A3 ≥ ПЗ;

      А4≤ П4.

 

      Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса  является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. 
Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

      Данные  из табл. 6 показывают, что выполнение данных неравенств на исследуемом предприятии отсутствует.

      Сопоставление А1-П1 и А2-П2 позволяет выявить  текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее  время. Сравнение A3-ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

      Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом рекомендуется  использовать общий и совокупный показатель ликвидности баланса  предприятия.

      Общий показатель ликвидности баланса  показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия  к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных  обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

      Общий показатель ликвидности баланса  определяется по формуле:

 

      Кобщ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)

 

      В 2007 году данный показатель для ООО  «Уральский лес» был равен 0,636.

      Совокупный  показатель ликвидности в общем  виде можно представить следующей  формулой:

 

      Ксов = (А1 + 0,9А2 + 0,7А3) / (П1 + П2 + П3)

 

      Этот  показатель ликвидности в отличие от общего коэффициента ликвидности более объективно отражает ликвидность предприятия, так как учитывает фактор реальности своевременного поступления средств.

      Однако  при таком подходе к оценке ликвидности баланса не стоит  упускать из виду, что распределение активов и пассивов на группы и применение поправочных коэффициентов является достаточно субъективным. Поэтому желательно принимать во внимание оба показателя и иметь ввиду, что соотношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам дает оценку максимальной границы ликвидности баланса предприятия.

      Что же касается оптимального значения коэффициента ликвидности, то его величина для  каждого конкретного предприятия, зависит от действия следующих факторов: размера предприятия и объема его деятельности, отрасли промышленности и производства, длительности производственного цикла, времени, необходимого для возобновления запасов материалов, сезонности работы предприятия, общей экономической конъюнктуры и пр.

      Проанализировав ликвидность предприятия в течение отчетного периода (2005-2007 гг) можно сделать следующее заключение:

      На  момент составления баланса его  нельзя признать ликвидным, так как  два из соотношений групп активов  и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса — наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств и быстрореализуемые активы меньше краткосрочных пассивов.

      Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

      Платежеспособным  является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Для предварительной оценки платежеспособности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса.

      Информация  во II разделе актива баланса характеризует  величину текущих активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса.

      Основополагающими понятиями финансовой деятельности являются «ликвидность» и «платежеспособность».

      Ликвидность – это способность организации  быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовывать свои средства. Чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его ликвидность.

      Понятие платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность.

      О неплатежеспособности говорит появление  таких статей в отчетности, как: «Убытки», «Кредиты и займы не погашенные в  срок», «Просроченная кредиторская задолженность».

      Неплатежеспособность  может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов.

      Оценка  платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов ликвидности, являющихся относительными величинами (табл.7). Они отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

 

 

 

      Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент  покрытия) показывает, сколько рублей оборотных средств ( текущих активов) приходится на один рубль текущей  краткосрочной задолженности (текущих  обязательств), то есть коэффициент  показывает, в какой степени оборотные активы превышают краткосрочные обязательства.

      Значение  показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности. Считается, что нормальный уровень коэффициента должен быть 2 и не должен опускаться ниже 1.

      Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов.

      В 2007 году данный коэффициент для ООО  «Уральский лес» составил 1,91, что практически соответствует нормативному значению, то есть на 1 рубль текущих обязательств приходится 1рубль 91 копейка текущих активов.

      Положительной является тенденция повышения данного  коэффициента: с 2005 года он вырос на 0,42.

      Коэффициент «критической» оценки («лакмусовая  бумажка») наиболее авторитетным является на западе. Качественное своеобразие  данного коэффициента обеспечивает числитель расчетной формулы, поскольку для выполнения краткосрочных обязательств предприятие использует только часть оборотных средств, сохраняя в неприкосновенности запасы сырья и материалов.

      В 2007 году данный показатель составил 1,69 (при нормативе 1), то есть предприятие способно одновременно покрывать свои краткосрочные обязательства, а за счет имеющихся сырья и материалов обеспечивать достигнутый уровень производства.

      Оценив  платежеспособность ООО «Уральский лес» за 2005-2007 гг. можно сделать вывод: данные коэффициенты, что по российской методике, что по западной позволяют высоко оценить уровень платежеспособности предприятия.

      Также хочется отметить, что для правильного  вывода о динамике и уровне платежеспособности необходимо принимать в расчет следующие факторы:

      Характер  деятельности предприятия.

      Например, у предприятий промышленности и  строительства велик удельный вес  запаса и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной  торговли высока доля денежных средств, хотя и значительны размеры товаров для перепродажи и так далее.

      Условия расчетов с дебиторами.

      Поступление дебиторской задолженности через  короткие промежутки времени после  покупки товаров приводит к небольшой  доле в составе оборотных активов  долгов покупателей, и наоборот.

      Состояние запасов.

      У предприятия может быть излишек  и недостаток запасов по сравнению  с величиной, необходимой для  бесперебойной деятельности.

      Состояние дебиторской задолженности.

      Наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

      Для выявления реальной платежеспособности предприятия по притоку (оттоку) денежных средств в качестве факультативного  принято использовать коэффициент  В.Х. Бивера (коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств).

      Данный  коэффициент показывает какую часть  долговых обязательств предприятие  может покрыть потенциалом самофинансирования.

      Значение  данного коэффициента для исследуемого предприятия за 2007 год составило 0,938. Это говорит о том, что по коэффициенту В.Х. Бивера предприятие в 2007 году можно отнести к низкой группе «риска потери платежеспособности».

 

      2.3 Оценка состояния текущих активов, анализ эффективности использования оборотного капитала, и диагностика источников финансирования текущих активов ООО «Уральский лес»

 

      Коэффициент оборачиваемости текущих активов  характеризует количество оборотов, выполняемых текущими активами в  течение хозяйственного года. Большое  число оборотов обычно говорит о  том, что предприятие способно быстро возмещать свои вложения благодаря хорошему спросу на его продукцию. Однако в нестабильных российских условиях при хроническом отсутствии средств у предприятия сверхвысокая оборачиваемость может объясняться именно отсутствием средств, недоверием поставщиков (отсутствием кредита с их стороны), невозможностью закупать товар большими партиями и т.д.

      Низкое  число оборотов, в свою очередь, может  быть оправдано в условиях инфляции, если выбрана политика накопления запасов  сырья и материалов по более низким ценам и задержки продажи готовой  продукции для реализации по более высоким ценам.

      Внутренний  анализ данного коэффициента направлен  на поиск резервов ускорения оборачиваемости  текущих активов (отдельных элементов  оборотных средств).

      На  ООО «Уральский лес» коэффициент  оборачиваемости текущих активов в 2005 году составил 3,686 оборота в год. В течении анализируемого периода данный коэффициент сначала повысился до 4,255 оборота в год в 2006 году, а затем наблюдалось его понижение до 3,227 оборота в год в 2007 году.

      Длительность  одного оборота текущих активов (оборотных средств) для ООО «Уральский лес» в 2005 году составила 98 дней, а в 2007 году данное значение увеличилось до 112 дней.

      Коэффициент загрузки текущих активов в обороте  предприятия – это количество оборотных средств, которыми должно располагать предприятие, чтобы получить 1 рубль выручки.

      В 2007 году данный коэффициент составляет 0,31 (31,0 коп./руб.). Чтобы получить за 2007 год 100 коп. (1 руб.) выручки ООО «Уральский лес» должен выполнить два условия: