Оценка, анализ и диагностика финансового состояния предприятия (на примере ООО «Уральский лес»)

      3) разрабатывать конкретные мероприятия,  направленные на более эффективное  использование финансовых ресурсов  и укрепление финансового состояния предприятия.

      В основе комплексного анализа финансового  состояния лежит анализ финансовой отчетности организации. Анализ бухгалтерской отчетности - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. При этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации относительно будущих условий существования.

      Суть  такого анализа заключается в  изыскании финансовых источников развития предприятия, а также определении направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, решении других подобных вопросов. Успех во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности.

      Результаты  анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Именно анализ финансового состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

      Стратегические  задачи финансовой политики предприятия  следующие:

      -максимизация  прибыли предприятия;

      -оптимизация  структуры капитала и обеспечение  его финансовой устойчивости;

      -обеспечение  инвестиционной привлекательности  предприятия;

      -достижение  прозрачности финансового состояния  предприятия для собственников  (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

      -создание  эффективного механизма управления  предприятием;

      -использование  предприятием рыночных механизмов  привлечения финансовых средств  и др.

      На  основе полученных результатов анализа  осуществляется выбор направлений  финансовой политики.

      Финансовый  анализ решает следующие задачи:

      -выявляет  степень сбалансированности между  движением материальных и финансовых  ресурсов, оценивает потоки собственного  и заемного капитала в процессе  экономического кругооборота, нацеленного  на извлечение максимальной или  оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т. п.;

      -позволяет  оценить правильное использование  денежных средств для поддержания  эффективной структуры капитала;

      -в  результате финансового анализа  имеется возможность контроля  правильности составления финансовых потоков организации, а также соблюдения норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразности осуществления затрат.

      К основным задачам комплексного анализа  финансового состояния предприятия  относятся:

      -оценка  динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;

      -оценка  динамики структуры и состава  источников собственного и заемного  капитала, их состояния и изменения;

      -оценка  платежеспособности хозяйствующих  субъектов и оценка ликвидности  баланса;

      -анализ  абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;

      -оценка  эффективности использования средств  и ресурсов предприятия.

      Таким образом, главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной  стратегической задаче - увеличению активов. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива.

      Также для анализа финансового состояния  предприятия применяют традиционные правила финансового стандарта:

      1. Правило минимального финансового  равновесия – основано на наличии  положительной ликвидности, то  есть необходимо предусматривать  запас финансовой прочности, выступающей  в сумме превышения величины  текущих активов над превышением обязательств в связи с риском возникновения несоответствия в объёмах времени, скорости оборачиваемости краткосрочных элементов актива и пассива баланса.

      2. Правило максимальной задолженности  – краткосрочные долги покрывают  кратковременные нужды, то есть устанавливается предел покрытия задолженности предприятия собственными источниками средств; долго- и среденесрочные долги недолжны превосходить половины постоянного капитала, который включает в себя собственные источники средств и приравненные к ним долгосрочные заёмные источники средств.

      3. Правило максимального финансирования  – учитывает осуществление предыдущего  правила: обращение к заёмному  капиталу недолжно превосходить  определённого процента сумм  всех предусмотренных вложений, а процентная его доля колеблется в зависимости от разных условий кредитования.

 

      1.1.3 Виды финансового анализа

      Анализом  финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители, инвесторы — с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки — для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики — для своевременного получения платежей; налоговые инспекции — для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

      Внутренний  анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для  планирования, контроля и прогнозирования  финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное  поступление денежных средств и  разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

      Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери.

      Финансовый  анализ российской компании по используемым видам и формам принципиально  не отличается от аналогичных процедур в рамках традиционного (западного) подхода. В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах:

      экспресс-анализ (предназначен для получения за 1-2 дня общего представления о финансовом положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности);

      комплексный финансовый анализ (предназначен для  получения за 3-4 недели комплексной  оценки финансового положении компании на базе форм внешней бухгалтерской  отчетности, а также расшифровок  статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.);

      финансовый  анализ как часть общего исследования бизнес-процессов компании (предназначен для получения комплексной оценки всех аспектов деятельности компании - производства, финансов, снабжения, сбыта  и маркетинга, менеджмента, персонала и др.);

      ориентированный финансовый анализ (предназначен для  решения приоритетной финансовой проблемы компании, например оптимизации дебиторской  задолженности на базе как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой);

      регулярный  финансовый анализ (предназначен для  постановки эффективного управления финансами  компании на базе представления в  определенные сроки, ежеквартально  или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов комплексного финансового анализа).

 

      1.1.4 Экономические модели и методы финансового анализа

      Финансовый  анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать  и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

      Дескриптивные модели, известные также, как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового  состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

      В основе вертикального анализа лежит иное представление бухгалтерской отчетности - в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

      Горизонтальный  анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибылях и убытках.

      Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа. Некоторые теоретические и практические аспекты применения подобных моделей будут приведены в последующих разделах книги.

      Модели  нормативного типа позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т. п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

 

      1.2 Анализ финансовых показателей предприятия

 

      1.2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

      При оценке ликвидности показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочными пассивами. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности (способностью и быстрой конвертации в абсолютно ликвидные средства - денежные средства), рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.

      Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым  относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы. Итак, ликвидность предприятия - это его способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

      Для оценки платежеспособности и ликвидности  могут быть использованы следующие  приемы: анализ ликвидности баланса; расчет финансовых коэффициентов ликвидности; анализ движения денежных средств.