Методы прогнозирования банкротства предприятия

    Показателями  для оценки удовлетворительности структуры  баланса предприятия являются:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

    Коэффициент текущей ликвидности характеризует  общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия и по методике расчета представляет собой коэффициент покрытия, рассмотренный выше.

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости 

. 

    Он  определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (реальный собственный капитал) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса).

    Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. 

 

    В качестве коэффициента платежеспособности, по которому осуществляется прогноз, в «Методических положениях...» выступает коэффициент покрытия, нормативное значение которого принимается равным 2.

    Прогноз изменения платежеспособности предприятия  можно строить с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности также на основе значений коэффициентов абсолютной ликвидности, уточненной (текущей) ликвидности, общей платежеспособности и их нормативных значений. При этом возможны вариации продолжительности периода восстановления (утраты) платежеспособности в зависимости от целей анализа.

    Основанием  для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

    При наличии данных оснований, в случае, если коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определенный исходя из значения периода восстановления платежеспособности, равного шести месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение больше единицы, может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

    При отсутствии установленных оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, в случае, если коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определенный исходя из значения периода утраты платежеспособности, равного трем месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение меньше единицы, может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами (об утрате платежеспособности предприятия).

 

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Краткая характеристика предприятия 

    Стойленское железорудное месторождение расположено  в северо– восточной части Белгородской области РФ. Стойленский ГОК построен для добычи и переработки богатых железных руд и железистых кварцитов. Сырьевой базой является одно из крупнейших месторождений мира. Запасы железистых кварцитов составляют 5 млрд. т., прогнозные запасы до 18 млрд.т. Месторождение было открыто в 1934 году. Строительство комбината начато в 1961 году. Комбинат включает в себя карьер, дробильно–сортировочную фабрику, обогатительную фабрику, завод по переработке мела, керамзитовый завод.

    Месторождение разрабатывается открытым способом. Система разработки – с внешним  отвалообразованием. Допустимая глубина карьера – 300 м. Рыхлые отложения разрабатываются роторным комплексом и экскаваторами цикличного действия, скальная вскрыша, богатая руда и железистые кварциты добываются экскаваторами цикличного действия с предварительным рыхлением взрывным способом. Транспортировка горной массы из карьера осуществляется автомобильным и железнодорожным транспортом.

    Технологическая схема переработки богатых руд  включает три стадии дробления и грохочения с выделением агломерационной руды, а обогащение магнетитовых железистых кварцитов включает три стадии дробления, трехстадиальное измельчение, магнитную сепарацию, дешламацию, обезвоживание концентрата на вакуум – фильтрах.

    Выход концентрата, благодаря технологическим  свойствам кварцитов и отлаженной технологии, является наивысшим в бассейне и достигает 44% при содержании железа в товарной продукции 66,3%.

    Основные  потребители аглоруды и концентрата  – Новолипецкий, Магнитогорский, Орско-Халиловский, Мариупольский и другие металлургические комбинаты. Часть железорудного сырья отгружается на экспорт.

    Завод по обогащению мела Стойленского ГОКа, единственный в России, использует уникальную новейшую технологию мокрого  обогащения мела, которая позволяет получать тонкодисперсную меловую продукцию высочайшего качества. Произведено – 26 тысяч тонн. Планируется произвести – 44,5 тысячи тонн.

    В ноябре 1992 года в результате приватизации государственного предприятия  «Стойленский ГОК» было учреждено открытое акционерное общество «Стойленский горно-обогатительный комбинат»  (ОАО «Стойленский ГОК»),  которое  в  соответствии с учредительными документами  является его правопреемником.

    Главной целью деятельности Общества является получение прибыли. Основными видами деятельности Общества являются:

• добыча и обогащение железных руд;
• производство других видов продукции на основе комплексного использования минерального сырья;
• производство продукции, работ и услуг производственно-технического назначения;
• производство и переработка сельскохозяйственной продукции;
• строительно-монтажные работы;
• торгово-закупочная, внешнеэкономическая деятельность.

    Основными цехами предприятия являются:

    Обогатительная  фабрика – это дробильно-обогатительный комплекс, состоящий из корпуса среднего и мелкого дробления (КСМД), корпуса обогащения (ОФ), узла отгрузки концентрата. В результате внедрения на обогатительной фабрике организационно – технических мероприятий, улучшения производственной дисциплины, организации производства и труда произведено рекордное количество концентрата – 11,25 млн. т. Технологическая схема обогащения железистых кварцитов предусматривает трехстадиальное измельчение, пятистадиальное обогащение и обезвоживание концентрата. За период эксплуатации коэффициент использования оборудования взрос с 0,708 до 0,934 при проектном значении 0,82. Это стало возможным благодаря проведению плановых ремонтов в более сжатые сроки и сокращению аварийных простоев. Сроки перефутеровки мельниц сократились более, чем в три раза. Эти организационно – технические мероприятия, а также разработанная программа по модернизации и дальнейшему совершенствованию технологических процессов, обеспечат стабильную работу обогатительного передела.

    Автотранспортный  цех обеспечивает поставку сырой  руды и скальной вскрыши на участок  перегрузки. Для выполнения этой задачи используется тяжелая техника 27-тонные автомобили. За последние два года парк автомобилей обновился более мощной техникой.

    Рудоуправление  – одно из крупнейших подразделений  ГОКа  и самое первое звено технологической цепочки предприятия. После реконструкции горно – транспортной схемы появилась возможность вовлечь в отработку железистые кварциты северо – западного борта карьера, что позволяет обеспечить ежегодную добычу кварцитов до 25 млн. тонн.

    Цех железнодорожного транспорта является промежуточным звеном в технологической цепи. Железнодорожная сеть Стойленского горно – обогатительного комбината – это 130 км. постоянных, 35 км переменных путей и 125 стрелочных переводов. При наличии того же рабочего парка электровозов ОПЭ-2М вывозят железистые кварциты на ККД при высоте подъема до 130 м и расстоянии транспортировки до 13,5 км, где оборот тягового агрегата составляет 3 часа 30 минут. В настоящее время транспортная схема карьера и комбината развиваются с учетом развития железнодорожного транспорта на базе тяговых агрегатов ОПЭ-2М. 

   2.2 Общая оценка финансового  состояния

   Финансовое  состояние предприятия – это  совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Финансовый анализ используется практически всеми предприятиями для оптимизации производственно-хозяйственной деятельности и контактов с другими предприятиями. Финансовый анализ позволяет оценить имущественное и финансовое состояние предприятия, его платежеспособность и финансовую устойчивость.

   По  результатам финансового анализа  определяют потребность в финансовых ресурсах, делают прогнозы, вырабатывают пути улучшения финансового состояния и решают другие управленческие задачи.

   Финансовый  анализ проводится на основе финансовой отчетности предприятия, по возможности могут использоваться и регистры бухгалтерского учета. Бухгалтерская отчетность – система показателей, отражающих имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату, а также финансовые результаты его деятельности за отчетный период. Она должна давать достоверную и полную информацию о финансовом состоянии.

   В России состав, формы, сроки представления  отчетности определяет Министерство финансов. В состав бухгалтерской отчетности предприятия входят следующие формы при анализе:

   - Баланс предприятия – форма №1;

   - Отчет о финансовых результатах – форма №2;

   - Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах;

   - Отчет о движении капитала – форма №3;

   - Отчет о движении денежных средств – форма №4;

   - Приложение к балансу предприятия – форма №5.

   Бухгалтерский баланс характеризует имущественное и финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату, представляя данные о хозяйственных средствах (актив баланса) и источниках их образования (пассив баланса). По данным бухгалтерского баланса и приложений к балансу предприятия делаются выводы о структуре имущества предприятия, рассчитываются коэффициенты, характеризующие платежеспособность и финансовую устойчивость.

   Отчет о финансовых результатах характеризует  финансовые результаты деятельности предприятия в отчетном периоде, представляя данные о конечном результате хозяйственной деятельности предприятия (прибыли или убытки) и о том, из чего этот результат слагается (результат от реализации продукции, операционные доходы и расходы и т.д.). С помощью отчета о финансовых результатах и баланса рассчитываются показатели доходности предприятия.

   Отчет о движении капитала характеризует  изменение в структуре собственных средств предприятия.

   Отчет о движении денежных средств содержит информацию (поступлении и расходовании) вследствие производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. По данным отчета о финансовых результатах анализируются потоки денежных средств, возможность погашения задолженности предприятия, выплаты дивидендов и т. д. В приложении к балансу приводится информация о движении заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, основных средств и нематериальных активов и т. д. Для проведения анализа может потребоваться дополнительная информация, не содержащаяся в отчетности предприятия, тогда ее нужно получить из регистров бухгалтерского учета. К такой информации относится, например, информация о затратах предприятия по привлечению заемных средств. Ее можно получить из журнала – ордера №5.

   Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики.