Механизмы финансового состояния предприятия

К5 = (стр. 625 + стр. 626 баланса) / К1.

5. Коэффициент внутреннего долга (К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам баланса «Задолженность пе­ред персоналом организации», «Задолженность участникам, учреди­телям по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку:

К6 = (стр. 624 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660 баланса)/К1.

Общая степень платежеспособности и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отне­сенные к среднемесячной выручке предприятия, и являются показа­телями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств предприятия. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки предприятие может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

6. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К7) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосроч­ных обязательств) предприятия к среднемесячной выручке:

К7 = стр. 690 баланса / К1.

Этот показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособ­ностью предприятия, объемами краткосрочных заемных средств и сро­ками возможного погашения текущей задолженности предприятия перед его кредиторами.

В зависимости от степени платежеспособности по текущим обяза­тельствам, рассчитанной на основе данных за последний отчетный пе­риод, предприятия разделяются на три группы:

1) платежеспособные, у которых значение данного показателя не превышает 3 месяцев;

2) неплатежеспособные первой категории, у которых значение по­казателя составляет от 3 до 12 месяцев;

3) неплатежеспособные второй категории, у которых значение дан­ного показателя превышает 12 месяцев.

Рассчитаем рассмотренные выше коэффициенты на конец анализи­руемого периода для ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат».

1. Степень платежеспособности общая (К2).

К2 = (10 200 000 + 6 277 541) / (32 622 661/3) = 1,5 месяца.

2. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К3):

К3 = (10 200 000) / (32 622 661/3) = 0,94 месяца.

3.Коэффициент задолженности другим организациям (К4):

К4 = (1 888 982 + 1 728 590) / (32 622 661/3) = 0,3 месяца.

4. Коэффициент задолженности фискальной системе (К5):

К5 = (104 525 + 2 114 184) / (32 622 661/3) = 0,2 месяца.

5. Коэффициент внутреннего долга (К6):

К6 = (440 505 + 756) / (32 622 661/3) = 0,04 месяца.

6. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К7):

К7 =6277 541 / (32 622 661/3) = 0,58 месяца.

В соответствии с Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организации ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат» является платежеспособным предприятием, так как степень платежеспособности по текущим обязательствам не превышает 3 месяцев. Однако данный вывод противоречит проведенному анализу финансовой устойчивости.

3. Разработка программы финансового оздоровления при угрозе банкротства предприятия

Поскольку восстановление платежеспособности является стратегической целью, одним из механизмов вывода предприятия из кризиса неплатежей является разработка и реализация финансовой стратегии восстановления платежеспособности. Производственная компания сможет восстановить и стабилизировать на длительный срок свою платежеспособность при условии правильной работы ее экономического механизма. Для оздоровления неплатежеспособного предприятия необходимо умелое управление платежеспособностью. Оно проводится как минимум по двум направлениям: повышение платежеспособности и про­филактика (снижение) неплатежей. Платежеспособность пред­приятия можно повысить, если регулярно проводить различ­ные мероприятия, устраняющие причины и факторы снижения платежеспособности, а также способствующие повышению лик­видности активов. Это рост удельного веса оборотных активов в их составе, повышение доли ликвидных оборотных активов, ускорение оборачиваемости активов. Укрепить платежеспособ­ность предприятия также можно, повысив качество продукции, мобилизовав источники, ослабляющие финансовую напряжен­ность (например, использовав средства резервного и специального фондов), разработав различные формы санации (санирования) предприятия и др.

Немалое значение имеет финансовый имидж предприятия, который позволяет ему использовать в качестве средства расче­тов коммерческие (товарные) векселя. Банковские кредиты так­же способствуют повышению текущей платежеспособности, но усиливают опасность финансовой неустойчивости предприятия и риски неплатежеспособности в будущем. В то же время увеличе­ние доли краткосрочных кредитов увеличивает опасность усиле­ния текущей неплатежеспособности в силу приближения сроков расчетов и увеличение их частоты.

Повышая платежеспособность, предприятие одновременно обеспечивает снижение и профилактику неплатежей. Всегда актуально усиление контроля за платежными потоками. В этих целях желательно составлять планы поступления и расходования денежных средств, вести платежный календарь (ведомости поступлений и платежей). С неблагонадежными контрагентами не­обходимо установить жесткий режим взаимоотношений. В край­нем случае, недоимки следует взыскивать через арбитражный суд. Формами предотвращения неплатежей покупателей являют­ся авансовые платежи, предоплата, использование аккредитивов, различных видов поручительства со стороны финансо­во благонадежных структур (устойчивых банков, крупных страховых, финансовых, инвестиционных компаний, органов власти и др.), а также осуществление сделок с залогом.

Меры по финансовому оздоровлению подразделяются: на локальные и глобальные. Локальные меры дают частные улучшения, а глобальные – оздоравливают производство в целом. Меры также подразделяют на срочные, кратко-, средне- и дол­госрочные (долговременные). Последние могут перерасти в раз­ряд бессрочных (постоянных). Меры срочного порядка предпо­лагают восстановление текущей платежеспособности. С од­ной стороны, принимаются неотложные меры по сокращению финансовых обязательств (например, увольнение части персо­нала), а с другой — изыскиваются возможности быстрого по­ступления денежных средств (например, путем реализации части активов).

К краткосрочным относятся мероприятия, реализуемые в течение одного года. Они предполагают обеспечение финансо­вого равновесия на предприятии, при котором денежные платежи в рамках операционной, инвестиционной и финансовой деятель­ности уравновешиваются денежными поступлениями. В этих це­лях корректируется величина заемных средств, изыскиваются возможности увеличения денежных поступлений. Одновременно реализуются меры по совершенствованию финансового менеджмен­та (либо изменению его приоритетов), усилению кадрового обес­печения (вплоть до его полного обновления), внедрению (или со­вершенствованию) маркетинговой политики, изменению ассор­тимента продукции, прекращению производства малорентабель­ной продукции, активизации работы по взысканию дебиторской задолженности и др. При необходимости проводится эмиссия цен­ных бумаг.

Смысл всей работы по финансовому оздоровлению промышленного предприятия в том, чтобы его товарно-денежные отношения с другими партнёрами по предпри­нимательской деятельности и обязанности перед государством завершались в назначенный срок, бесконфлик­тно и с положительными для всех участников итогами.

Заключение

На основании проведенного исследования можно сформулировать следующие выводы.

В литературе и законодательстве нет единой точки зрения в вопросах определения понятийного аппарата в рассматриваемой области. Под финансовым оздоровлением экономисты понимают совокупность мероприятий, направленных на решение финансовых проблем предприятия, повышение платежеспособности, улучшение финансовой устойчивости, эффективности деятельности. В рамках законодательства под финансовым оздоровлением понимается процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности». В законодательстве также дано понятие санации, которое, в сущности, близко к первым двум определениям: санация – меры, принимаемые собственником имущества должника – унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства и восстановления платежеспособности должника, в том числе на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве.

В системе финансового оздоровления организации в первую очередь необходимо широко использовать внутренние резервы финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками. Если полная реализация внутренних возможностей выхода организации из кризисного финансового состояния не позволяет восстановить платежеспособность и финансовую устойчивость в необходимом объеме для успешного ее функционирования, то в этом случае следует прибегнуть к внешней помощи. Механизм внешней помощи для решения проблем организации-должника и кредиторов включает в себя два направления: санация организации-должника в различных формах; реструктуризация организации и реорганизация юридического лица-должника.

«Мелеузовский молочноконсервный комбинат» был организован в 1929 году в период образования мясной индустрии СССР. В 1994 году мясокомбинат был преобразован в закрытое акционерное общество «Мелеузовский молочноконсервный комбинат» в соответствии с Законом РБ «О порядке применения на территории РБ, Закона РСФСР «О приватизации государственных и муниципальных предприятий РБ», на основании Программы приватизации государственных и муниципальных предприятий РБ на 1993 год и зарегистрировано Постановлением Главы администрации г. Мелеуза.

Сегодня комбинат – это многопрофильное перерабатывающее предприятие с коллективом высококвалифицированных специалистов. Основными видами деятельности ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат» являются: производство молочных и других пищевых продуктов и переработка возникающих при этом побочных продуктов, торговля производимыми товарами, как в пределах республики, так и за ее пределами. Основными видами продукции являются: сухие молочные продукты; масло животное, цельномолочная продукция.

Новые экономические отношения диктуют свои правила и сегодня комбинат, учитывая требования рынка и покупательский спрос, работает над расширением и обновлением ассортимента выпускаемой продукции. Непременным условием по успешному конкурентоспособному продвижению товара на рынке является быстрое и детальное изучение покупательского спроса, направление большого внимания к упаковке и расфасовке продукции. В цехе розлива добавили автоматы, фасующие жидкие молочные продукты в полиэтиленовую пленку. В сметано-творожном цехе смонтировано поточно-механизированная линия производства творога в закрытом патоке. Внедрены новые, более современные виды упаковки сметаны, сливок, йогурта, кефира, ряженки, катыка.

В результате перехода от плановых заготовок молока к фактически нерегулируемым закупкам на добровольной основе нарушена система его производства. Либерализация цен на закупку молока, повышение цен на основные, вспомогательные и тароупаковочные материалы, топливо и энергоносители, процентных сплавок за кредит привели к увеличению издержек производства, резкому росту оптово-отпускных цен на молочную продукцию и соответственно к снижению покупательского спроса. В связи со снижением объемов переработки молока коллектив комбината освоил производство майонеза, киселя плодово-ягодного, полуфабрикатов кекса и торта, муки для блинов, горчицы.

Проведенный анализ финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансовой устойчивости ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат» за анализируемый период. Снизился, хотя и незначитель­но (с 0,522 до 0,4984), коэффициент автономии, что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, увеличении риска финансовых затруднений в будущем. На начало анализируемого пе­риода коэффициент соотношения собственных и заемных средств со­ответствовал нормативному значению, однако на конец периода на­блюдается его незначительное превышение (1,008), что свидетельству­ет о недостаточности собственных средств ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат» для покрытия своих обязательств на конец периода.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финан­сирования также не соответствует нормативному ограничению как на начало, так и на конец периода. Кроме того, на конец периода он сни­зился с 0,5 до 0,419, что также указывает на ухудшение финансового состояния ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат».

Коэффициент маневренности за анализируемый период незначи­тельно снизился с 0,3 до 0,277, что свидетельствует об уменьшении величины мобильных собственных средств ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат». Кроме того, значения коэффициента за анализируемый период значительно меньше нормативного ограничения.

Коэффициент покрытия инвестиций за анализируемый период не­значительно снизился (с 0,844 до 0,809) и, хотя не соответствует опти­мальному значению, но не ниже критического.

В соответствии с Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организации ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат» является платежеспособным предприятием, так как степень платежеспособности по текущим обязательствам не превышает 3 месяцев. Однако данный вывод противоречит проведенному анализу финансовой устойчивости.