Механизмы финансового состояния предприятия

баланса предприятия

Таблица 2. Анализ ликвидности баланса ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат», руб.

Аг Наиболее ликвидные активы: А10  = 390 + 316170 =637560;

А11, = 1 326 345 + 912 255 = 2 238 600.

А2 Быстрореализуемые активы:

А20 = 3360 526;

А21= 1 679795.

А3  Медленно реализуемые активы:

А30 = 3 156 333 + 564 215 + 2 224 772 = 5 945 320;

А31= 3 438 923 + 385 640 + 3 073 478 = 6 898 041 .

А4. Труднореализуемые активы:

А°4=21 776690;

А41 = 22 006 226.

П1 Наиболее срочные обязательства:

П10 = 4963254;

П11 = 6276785.

П2. Краткосрочные пассивы:

П°2 = 0;

П21 = 0.

П3. Долгосрочные пассивы:

П30 = 10 200 000 + 756 = 10 200 756;

П31= 10 200 000 + 756 = 10 200 756.

П4. Устойчивые (постоянные) пассивы:

П 40 = 16556086;

П41  = 16345121;

  Сопоставление текущих средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1) текущая ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о неплате­жеспособности ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат» на ближайший к рассматриваемо­му моменту промежуток времени:

ТЛ° = (637 560 + 3 360 526) - (4 963 254 + 0) = - 965 168;

ТЛ1 = (2 238 600 + 1 679 795) - (6 276 785 + 0) = -2 358 390;

2) перспективная ликвидность (ПЛ), которая на основе сравнения платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем также прогнозирует неплатежеспособность предприятия:

ПЛ° = 5 945 320-10 200 756 = -4 255 436;

ПЛ1 = 6 898 041 - 10 200 756 = -3 302 715.

Результаты расчетов по данным ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат» показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: (А1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4).

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат» как недостаточную. Показатели текущей ликвидности свидетельствуют о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2, показывает тенденцию уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает превышение плате­жей над поступлениями в относительно отдаленном будущем.

Более детальный анализ ликвидности можно провести при помо­щи расчета следующих финансовых коэффициентов.

1. Общий показатель ликвидности баланса (Кол):

К0 ол=(637560 + 0,5х3360526 +0,3 х5945320) / 4963254 + 0,5 х 0 +0,3 х10200756  = 0,511

К1 ол = (2238 600 + 0,5 х1679795 + 0,3 х 6898041) \ 6276785 + 0,5-0 + 0,3 х 10200756 = 0,511

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)     

К0 ал   = 637560  / 4963254 = 0,128

К1 ал   = 2238600 / 6276785 = 0,357

3. Коэффициент быстрой ликвидности или «критической» оценки (Кбл)

К0 бл = (637560 + 3360526) /    4963254 + 0 = 0,806

К1бл = (2238600+1679795)/   6276785 + 0    = 0,624

4. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

К0 тл  = (637 560 + 3 360 526 + 5 945 320) / 4963254 + 0 = 2,003

К1 тл  (2238600 + 1679795 + 6898041) /  6276785 + 0 = 1,723

Все рассчитанные коэффициенты и их динамика приведены в таблице 6

Таблица 3. Анализ ликвидности баланса ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат» на основе расчета коэффициентов ликвидности

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат» к сумме всех пла­тежных обязательств (кратко-, долго- и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающи­ми их значимость с точки зрения сроков поступления средств и пога­шения обязательств. Значения данного коэффициента ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода не удовлетворяют нор­мативному, что свидетельствует о неликвидности баланса ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат». Тем не менее, динамика коэффициентов положительная, к концу периода показатель увеличился на 0,040.

Также положительная динамика наблюдается при сравнении зна­чений коэффициента абсолютной ликвидности на начало и на конец периода (увеличение на 0,228). На конец периода ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат» могла оплатить уже 35,7% своих краткосрочных обязательств, что со­ответствует принятым нормам.

Коэффициент быстрой ликвидности («критической» оценки) по­казывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Динами­ка значений отрицательная (уменьшение на 0,181), причем на конец периода значение коэффициента стало меньше допустимого, что гово­рит о снижении платежеспособности ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат»   на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской за­долженности.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значения коэффициента на начало и на конец периода превышают нормальное ограничение, но наблюдается отрицательная динамика (снижение коэффициента на 0,280), в результате на конец анализиру­емого периода показатель стал ниже оптимального. Тем не менее, мож­но сделать вывод о том, что ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат»   располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

Далее производится анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату, который позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие уп­равляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующе­го этой дате.

Платежеспособность — это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату.