Финансовые инструменти и их характеристика

  2.7.Автоматизация анализа рентабельности

     Автоматизация финансового анализа позволяет  не только проводить всесторонний ретроспективный  анализ финансово-экономической деятельности предприятия, но и решает задачи оценки инвестиционных проектов, построения и оптимизации финансовых планов организаций.

     Основой автоматизированного финансового  анализа является информационная модель финансовой деятельности предприятия, предназначенная для комплексной оценки финансовой деятельности предприятия, выявления тенденций его развития, определения причин изменения состояния организации, рычагов его оптимизации. Модель позволяет рассчитать фактические показатели, а также сформировать укрупненный финансовый план компании и рассчитывать прогнозные значения финансовых показателей.

     Исходные  данные для финансового анализа  содержатся в стандартных формах бухгалтерской отчетности. Для проведения более детального анализа используется информация о структуре затрат и условиях привлечения кредитов. Для более точного отражения финансового состояния компании возможно построение управленческого баланса.

     Финансовый  анализ инвестиционных проектов, являющийся обязательной составляющей технико-экономического обоснования, позволяет оценить эффективность инвестиций, спрогнозировать различные варианты развития проекта, подготовить бизнес-план для руководства организации.

     На  рынке программного обеспечения  широко представлены продукты, предназначенные  для автоматизированного анализа финансово-хозяйственной деятельности. Финансовое состояние предприятия описывается с помощью показателей и коэффициентов, а также в виде графиков и диаграмм. Автоматизированные системы представляет информацию о структуре баланса, величинах показателей ликвидности, финансовой устойчивости, прибыльности, оборачиваемости, рентабельности, движении денежных средств.

     На  предприятии можно использовать приложения по анализу рентабельности для программы 1-С.

     Типовое решение «1С-Рарус: Финансовый анализ» при совместном использовании с программой «1С:Бухгалтерия» создает единое информационное пространство для анализа финансового состояния предприятия на основе бухгалтерского или управленческого плана счетов.

     Для получения аналитических отчетов  в данной конфигурации финансовые показатели могут формироваться по нескольким планам счетов (российский, собственный план счетов компании (управленческий), план счетов, разработанный в соответствии со стандартами US GAAP, IFRS и другие).

     Для возможности интерпретации отчетов, полученных за несколько периодов, используется методика вертикального и горизонтального анализа, базисные и цепные темпы роста и прироста, сравнение плановых по отрасли и фактического значения показателя конкретного предприятия.

Выводы и  предложения

     Для увеличения рентабельности продаж нужно  обеспечить более высокие темпы  роста продаж, сократить издержки, тем самым увеличив прибыль. Возможные варианты изменения рентабельности продаж под влиянием различных факторов: рост объемов продаж, изменение ассортимента продаж, рост цен на продукцию (работы, услуги), изменение структуры ассортимента реализации, повышение цен, изменение ассортимента продаж, изменение норм затрат. Итак, в экономической практике существует несколько концепций финансового рычага.

     Использование того или иного метода обусловлено спецификой деятельности предприятия, страной, в которой оно находится, экономической ситуацией в стране и т. д.

     Рентабельность показывает, насколько прибыльна деятельность предприятия, соответственно, чем выше коэффициенты рентабельности, тем эффективней деятельность. Поэтому компания должна стремиться к более высоким показателям, а руководство должно определить пути повышения рентабельности.

     Многообразие  показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. В целом одним из условий процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на предлагаемые товары, но это не всегда так. Поэтому внимания этому внешнему фактору следует уделять меньше, чем внутренним: увеличению объемов производства, снижению себестоимости продукции, повышению отдачи основных средств.

     Проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы:

• при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов;
• отдача собственного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала;
• рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость  оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1тыс. руб. продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов, труда).

     Следует заметить, что нельзя отвлеченно рассматривать влияние отдельных факторов, так как «на уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов:

• уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников;
• степень использования производственных ресурсов;
• объем, качество и структура продукции;
• затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования».

     Наибольшее  внимание надо уделить последнему пункту, а точнее, направлению использования прибыли, которое определяются предприятием самостоятельно. Прибыль может быть направлена на отчисления в резервный капитал, образование фондов накопления и фондов потребления, отвлечения на благотворительные и другие цели, с целью расширения деятельности организации за счет собственных источников финансирования. Но существует и другая альтернатива – свои собственные средства  вложить в ценные бумаги других крупных компаний, например, сформировать инвестиционный портфель, грамотно осуществлять управление и через определенное время получить доход и вложить в свое предприятие для улучшения конкурентоспособности, финансового состояния предприятия.

Список литературы

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2008.
2. Бланк И.А. Концептуальные основы финансового менеджмента. - К.: Ника - Центр, Эльга, 2006.
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника - Центр, Эльга, 2008.
4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент, в 2-х томах. – М.: Экономическая школа, 2009.
5. Васильев М. Проблемы развития рынка производных финансовых инструментов в России / М. Васильев, И. Косаговский // Рынок ценных бумаг. 2008. – № 7.
6. Ганкин Г. Валютные деривативы биржевого рынка: стратегии использования, преимущества и пути развития / Г. Ганкин, П. Соловьев // Рынок ценных бумаг. 2008. – № 7.
7. Ким Ю. Инвестиции в производные инструменты на товарные активы / Ю. Ким // Рынок ценных бумаг. 2008. – № 18.
8. Кисиев А. Деривативы на экономические данные / А. Кисиев // Рынок ценных бумаг.  2008. – № 7.
9. Ковалев А. М. Финансы: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006.
10. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. - М.: Финансы и статистика, 2006.
11. Колб Р.В., Родригес Р. Финансовый менеджмент: Учебник/Пер. 2-го англ, издания; Предисловие к русск. изд.к. э. н. Драгевой Е.Л. - М.: Издательство «Финпресс», 2007.
12. Колосс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: проблемы, концепции, методы. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007.
13. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2006.
14. Логинов П. Финансово-правовое регулирование кредитных деривативов / П. Логинов // Рынок ценных бумаг. 2008. – № 2.
15. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учебное пособие для ВУЗов. - М.: Финансы; ЮНИТИ, 2008.
16. Маренго А.К. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс. - М.: Братор - Пресс, 2008.
17. Матвеев В. О роли хеджевых фондов в формировании системного риска / В. Матвеев // Рынок ценных бумаг.  2008. – № 11.
18. Минькина П. Тенденции развития в России индустрии хедж-фондов / П. Минькина // Рынок ценных бумаг. 2008. – № 11.
19. Мороз И. Не все то золото, что блестит: почему фьючерсные и опционные контракты на FORTS – лучший способ вложения денег в драгоценные металлы, в частности в золото / И. Мороз // Рынок ценных бумаг. 2008. – № 8.
20. Палий В. Ф. Международные стандарты финансовой отчетности. - М.: Высшее образование, 2009.
21. Панова Г. С. Кредитная политика коммерческого банка. - М.: ДИС, 2007.
22. Пискулов  Д. Перспективы развития рынка процентных деривативов в России / Д. Пискулов // Рынок ценных бумаг. 2008. – № 7.
23. Синки Дж. Управление финансами в коммерческих банках. - М.: Catallaxy, 2006.
24. Словарь финансовых терминов. - М.: Нимфа-М, 2008.
25. Финансовый менеджмент: Практикум: Учеб. пособие для ВУЗов/Л.А. Бурмистрова, Е.Ю. Ветрова, О.А. Жеволюкова и; Под ред.Н. Ф. Самсонова. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2007.
26. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов/Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и; Под ред. проф.Н. Ф. Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008.
27. Финансовый менеджмент: Учебник/Под ред.д. э. н. проф.А. М. Ковалевой. - М.: ИНФРА - М, 2009.
28. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/Под ред. проф.Е. И. Шохина. - М.: ИД ФКБ - ПРЕСС, 2007.
29. Финансы: Учебное пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2010.
30. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А. А. Лобанова, А. В. Чугунова. – М.: Альпина Паблишер, 2006.