Финансовое управление предприятием

 

Таблица 7.3 – Уменьшение дебиторской задолженности

Показатель				Базовая схема  оплаты, %			Предлагаемая  схема оплаты, %
- оплата при отгрузке (после выполнения работ, услуг)				30			46
- оплата через 10 дней  после отгрузки (выполнения работ,  услуг)				28			49
- оплата через 30 дней  после отгрузки (выполнения работ,  услуг)				30			1
- оплата через 90 дней  после отгрузки (выполнения работ,  услуг)				9			1
	январь	февраль	март		апрель	май		июнь	В среднем за месяц
Дебиторская задолженность  на конец месяца при базовой схеме  платежей	145	176	206		187	189		191	182
Дебиторская задолженность  на конец месяца при предлагаемой схеме платежей	76	86	97		90	96		102	91

 

Средняя дебиторская задолженность  на конец месяца для базовой схемы  оплаты:

(145+176+206+187+189+191)/ 6 = 182€.

Средняя дебиторская задолженность  на конец месяца по предлагаемой схеме  оплаты:

(76+86+97+90+96+102)/ 6 = 91€.

График изменения денежных поступлений и дебиторской задолженности  представлен в таблице 7.4

 

Таблица 7.4 – График изменения  денежных поступлений и дебиторской  задолженности

 

5. Стоит задача увеличения  среднего коэффициента инкассации  за полугодие  примерно до 0,9. Разработать необходимую для  этого схему платежей.

Для увеличения коэффициента инкассации необходимо приблизить платежи  к моменту отгрузки (выполнения работ, услуг). Для выполнения задания необходимо менять схему оплаты и рассчитывать суммарный коэффициент инкассации так, чтобы он увеличился примерно до 0,9. Результаты заносятся в таблицу 7.5

Средний суммарный коэффициент  инкассации на конец месяца при базовой  схеме платежей:

(0,440 + 0,660 + 0,733+ 0,810 + 0,842+ 0,864)/ 6 = 0,725

Средний суммарный коэффициент  инкассации на конец месяца при предлагаемой схеме оплаты:

(0,810 + 0,880 + 0,903 + 0,925 + 0,934 + 0,940)/ 6 = 0,899

 

Таблица 7.5 – Увеличение коэффициента инкассации

Показатель				Базовая схема  оплаты, %			Предлагаемая  схема оплаты, %
- оплата при отгрузке (после выполнения работ, услуг)				30			70
- оплата через 10 дней  после отгрузки (выполнения работ,  услуг)				28			22
- оплата через 30 дней  после отгрузки (выполнения работ,  услуг)				30			3
- оплата через 90 дней  после отгрузки (выполнения работ,  услуг)				9			2
	январь	февраль	март		апрель	май		июнь	Накопленная за месяц
Суммарный коэффициент инкассации на конец месяца при базовой схеме  платежей	0,440	0,660	0,733		0,810	0,842		0,864	0,725
Суммарный коэффициент инкассации на конец месяца при предлагаемой схеме платежей	0,810	0,880	0,903		0,925	0,934		0,940	0,899

 

График изменения денежных поступлений и дебиторской задолженности  представлен в таблице 7.6

 

Таблица 7.6 – График изменения  денежных поступлений и дебиторской  задолженности

 

6. Составить реестр дебиторов  на конец полугодия (01.07). У предприятия  5 основных покупателей. Отгрузка  полумесячных партий клиентам  распределена так (таблица 7.7):

 

Таблица 7.7 – Распределение  заказов по клиентам

Предприятие–покупатель	январь		февраль		март		апрель		май		июнь
	Партия (заказ)
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1
2
3
4
5

 

Реестр дебиторов (должников) заполняется исходя из момента отгрузки соответствующей партии (выполнения заказа) и фактического поступления  денег на 01.07 (таблица 7.2). Результаты расчета сводятся в таблицу 7.8 При заполнении таблицы по каждому покупателю (заказчику) учитываются все партии продукции (работ, услуг), которые для него были отгружены (выполнены) (табл. 7.7).

 

Таблица 7.8 – Реестр дебиторов  на 30 июня

N дебитора	Наименование дебитора	Задолженность по срокам, €				Всего, €	Доля (%)
		0-30 дней	30-60 дней	60-90 дней	более 90 дней
1	ОАО "Амкодор"				8	8	4,0
2	ОАО "Искож"		13		4	16	8,6
3	ОАО "Индикатор Life"	44		13	4	61	31,7
4	ООО "Бизнес-идея плюс"	74			4	77	40,5
5	ОАО "Двина"	13	13	4		29	15,2
Всего		130	25	16	19	191
Доля (%)		68,1	13,2	8,6	10,1

 

Диаграмма соотношения задолженности  дебиторов по срокам представлена на рисунке 7.1

 

Рисунок 7.1 – Доля дебиторской  задолженности 

по срокам

 

Таким образом, наибольшая доля дебиторской задолженности составляет от 0 до 30 дней 63,3%.

Диаграмма соотношения задолженности  каждого дебитора за весь период представлена на рисунке 7.2

 

Рисунок 7.2 – Доля дебиторской  задолженности 

каждого дебитора

 

Таким образом, наибольшая доля дебиторской задолженности приходится на предприятие ООО «Бизнес-идея плюс» и составляет 40,5%.

 

 

8 СПОНТАННОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ  КАК МЕТОД УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ  ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Исходные данные и задания:

Предприятие пытается увеличить  массу прибыли и экономическую  рентабельность активов, воздействуя  на дебиторскую задолженность через  систему скидок покупателям (заказчикам).

Основная экономическая  информация следующая (табл. 8.1).

 

Таблица 8.1 – Исходные данные

Показатель	Обозначение	Значение
1	2	3
Долгосрочные активы предприятия, млн. руб.	ВА	500
Краткосрочные (оборотные) активы, млн.  руб.	ОА	470,175
Период нахождения краткосрочных  активов в запасах, дней	Тзап	5
Период нахождения краткосрочных  активов в незавершенном производстве, дней	Тнз	8
Период нахождения краткосрочных  активов в запасах готовой  продукции, дней	Тгп	4
Период нахождения краткосрочных  активов в дебиторской задолженности, дней	Тдз	зависит от системы отсрочек платежей
Период нахождения краткосрочных  активов в денежных средствах, дней	Тдс	8
Дополнительная информация для расчета затрат и выручки
зарплата с начислениями, % к матзатратам	%ЗП	10
постоянные расходы, млн.руб./год	НР	100
добавленная стоимость при  расчете выручки, % к матзатратам	%ДС	50
Общая налоговая ставка, %	t	45
Годовая ставка банковского  процента, %	r	14
Сумма платежа при одной  сделке, млн. руб	P	20

 

1. Рассчитать прибыль  и экономическую рентабельность  активов в случае, если покупатели (заказчики) платят непосредственно  после отгрузки (выполнения работ,  услуг) и дебиторская задолженность  отсутствует.

2. У  предприятия возникли  проблемы с реализацией и поэтому  решено для стимулирования покупателей  (заказчиков) давать им отсрочку  платежей в 45 дней. Оценить экономические  последствия для предприятия.

3. Для  уменьшения дебиторской  задолженности, повышения оборачиваемости  решено предложить покупателям  (заказчикам) 10% скидку, если они будут  проводить оплату в течение  15 дней (табл. 8.2).  Примут ли такие  условия покупатели (заказчики)? Выгодна  ли такая система скидок для  предприятия?

 

 

 

Таблица 8.2 – Условия продажи  товара

Показатель	Обозначение	Значение
Возможная скидка с базовой  цены при досрочной оплате, %	s	10
Максимальный срок оплаты, в течение которого действует  скидка, дней	tс	15
Максимальная длительность отсрочки платежа, за пределами которой  применяется штраф (пеня),  дней	tmax	45
10/15net45

 

4. Подобрать (рассчитать) различные варианты системы скидок, при которых:

- продавцу (предприятию)  выгодно, покупателям (заказчикам) не выгодно;

- продавцу (предприятию)  не выгодно, покупателям (заказчикам)  выгодно;

- продавцу (предприятию)  выгодно, покупателям (заказчикам) выгодно;

- продавцу (предприятию)  не выгодно, покупателям (заказчикам) не выгодно.

 

Выполнение задание 1:

Рассчитываются необходимые  исходные экономические показатели и чистая прибыль в ситуации, когда  дебиторская задолженность отсутствует. Результаты заносятся в графу 2 табл. 8.3, 8.4 и 8.5.

 

Выполнение задание 2:

На основе исходных данных рассчитываются необходимые исходные экономические показатели и чистая прибыль в ситуации, когда дебиторская  задолженность составляет 45 дней. Результаты заносятся в графу 3 табл. 8.3, 8.4 и 8.5.