Финансовая устойчивость предприятия и методы ее оценки

     Общая сумма оборотных средств предприятия на конец отчетного периода составила 989 млн. рублей. За первое полугодие 2011 года произошло увеличение суммы оборотных средств в 2 раза (989507/480970=2). Главной причиной увеличения суммы текущих активов является рост дебиторской задолженности на 630 млн. рублей. Одной из причин увеличения дебиторской задолженности является превышение темпов возникновения задолженности над темпами расчетов.

     В связи со спецификой ООО “ПрофиТоргСервис” как посреднической организации, необходимо проанализировать состав запасов с точки зрения их ликвидности (таблица 11).

Таблица 11

Структура запасов ООО “ПрофиТоргСервис” в первом полугодии 2011 года

     Запасы ООО "ПрофиТоргСервис" на конец отчетного периода составили 124 млн. рублей, за первое полугодие они уменьшились на 211 млн. рублей или на 63% (123961/335021*100-100=635). Снижение уровня запасов в основном произошло из-за уменьшения товаров отгруженных. Это произошло в связи с тем, что несвоевременная оплата отгруженной продукции постоянными покупателями привела к увеличению дебиторской задолженности ООО "ПрофиТоргСервис" в 2010 году, поэтому, в настоящее время отгрузка продукции покупателям производится только по предоплате. В 2010 году уменьшение запасов произошло примерно на 40%.

     Проанализируем, насколько рационально используется собственный капитал ООО "ПрофиТоргСервис". Сохранение финансовой устойчивости требует, чтобы собственные ресурсы покрывали не только основные средства и иные внеоборотные активы, но частично и оборотные средства. В результате расчета собственных оборотных средств был получен на конец отчетного периода отрицательный результат - это значит, что у организации отсутствуют собственные оборотные средства, т.е. все оборотные средства ООО “ПрофиТоргСервис” сформированы за счет заемных источников средств, сумма которых значительно выросла по сравнению с предыдущими годами. Поэтому требуются немедленные меры по улучшению финансового состояния.

     Рассчитаем величину нормальных источников формирования запасов (таблица 12).

Таблица 12

Расчет  величины нормальных источников формирования запасов ООО "ПрофиТоргСервис", тыс. руб.

     Проанализируем баланс ООО "ПрофиТоргСервис" за первое полугодие 2011 года с точки зрения ликвидности. Ликвидность предприятия - это его способность отвечать по своим краткосрочным обязательствам, т.е. вовремя гасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность. Предприятие не имеет абсолютной ликвидности, чтобы сделать выводы относительно платежеспособности рассчитаем коэффициенты ликвидности (таблица 13).

Таблица 13

Расчет  показателей ликвидности баланса ООО “ПрофиТоргСервис”

     ООО “ПрофиТоргСервис”, используя наиболее мобильную часть оборотных средств, на конец анализируемого периода могло бы погасить всего 10% своих краткосрочных долгов, что в 2 раза меньше теоретически достаточного уровня (20%-30%). Такой незначительный запас средств может свидетельствовать о высокой скорости обращения запасов, так как со сладов ООО "ПрофиТоргСервис" они в кратчайшие сроки отпускаются в производство. Поддержание нормального запаса средств является одной из важнейших и сложных проблем для ООО "ПрофиТоргСервис".

     Ели на покрытие краткосрочных обязательств мобилизовать дебиторскую задолженность, то на конец отчетного периода акционерное общество смогло бы оплатить 78% краткосрочных долгов, что выше теоретического достаточного уровня (70%). Этот показатель говорит о кредитоспособности ООО "ПрофиТоргСервис", достоверность выводов зависит от качества дебиторской задолженности.

     Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, имеет значение на конец года немного меньше единицы, то есть мобилизовав все свои оборотные средства фирма на отчетную дату могла бы погасить свои краткосрочные обязательства, но тогда у нее не осталось бы средств для финансирования текущей деятельности.

     Не смотря на то, что коэффициент текущей ликвидности чуть меньше единицы на конец года, фирму можно считать платежеспособной.

     Устойчивая в финансовом отношении компания характеризуется высокой деловой активностью и хорошим уровнем рентабельности.

     Используя данные форм бухгалтерской отчетности за первое полугодие 2001 года, рассчитаем и проанализируем ряд показателей, характеризующих деловую активность и эффективность деятельности ОАО "Архбум". Расчет показателей удобнее произвести, используя табличную форму (таблица 14).

     Как следует из таблицы 14 выручка от реализации ООО "ПрофиТоргСервис", являющаяся важным объемным показателем деятельности организации, возросла по сравнению с предыдущим годом на 1436 млн. рублей, а по сравнению с 2008 годом - примерно на 2750 млн. рублей.

     Коэффициент оборачиваемости собственного капитала очень высок, что говорит о высокой деловой активности фирмы.

     Анализируя показатели деловой активности предприятия, заметим, что длительность оборота текущих активов превышает 3 месяца. Одной из основных причин этого является длительность оборота дебиторской задолженности, которая в свою очередь вызвана системой неплатежей, сложившихся в России.

     Скорости оборота дебиторской и кредиторской задолженности на конец анализируемого периода практически совпадают. Это говорит о том, что ООО "ПрофиТоргСервис" задерживает оплату по своим обязательствам на такой же срок, на какой его покупатели задерживают оплату отгруженной продукции.

     В связи с тем, что финансовый результат на конец отчетного периода положительный, ООО "ПрофиТоргСервис" с каждых 100 рублей вложенных в активы получило 3,36 рублей прибыли (в 2008 году - 3,17 рублей, в 2009 году - 3,2 рублей), а каждые 100 рублей вырученные за реализованную продукцию, принесли 9 рублей прибыли.

Увеличение  рентабельности продаж обусловлено следующими факторами:

снижение  покупной цены;

увеличение  товарооборота и др.

     В целом, анализ финансового положения и деятельности предприятия за первое полугодие показывает, что ООО "ПрофиТоргСервис" является платежеспособным и достаточно платежеспособным предприятием. Но в дальнейшем необходимо сокращать размеры.

     Предприятие в целом функционирует успешно и является одним из крупнейших предприятий подобного типа.

     В чем же причина разрозненности анализа и оценки финансовой устойчивости по общепринятой методике с реальной действительностью. Дело в том, что любой анализ, тем более финансовой направленности, должен быть, прежде всего аналитическим, т.к. с помощью цифр иногда сложно показать реальное состояние дел. Так, финансовые коэффициенты показывают нам, что коэффициенты финансовой устойчивости настолько низки, что предприятие находится на стадии разорения, однако мы видим, что это не так. Причина в том, что для того, чтобы произвести компетентный анализ финансовых показателей, нужно рассчитывать не только данные коэффициенты, а также учитывать ряд факторов, которые не выявляются при использовании математической модели анализа, но оказывают огромное влияние на всю деятельность предприятия в целом.

Показатели  финансовой устойчивости, которые были рассчитаны во второй главе, более объективны в том смысле, что характеризуют  не состояние предприятия, а состояние отдельных статей баланса ООО “ПрофиТоргСервис”.

     Финансовая устойчивость предприятия была оценена низко лишь из-за одного фактора, который, естественно оказывает влияние на деятельность и финансовое благополучие предприятия -- фактора соотношения собственных и заемных средств.