Бюджет денежных средств

 
 

      Из  данных таблицы следует, что поступления  денежных средств, обеспеченные за счет продаж, за II квартал 2000 года составили 2712,3 тысяч рублей. Выплаты же, связанные  с затратами на производство и  реализацию продукции, превышают поступления и составляют 2764,1 тысячи рублей. Причем видно, что отток денежных средств ежемесячно превышает их приток. Но за счет остатка денежных средств на счету предприятия на начало квартала возможно поддержание положительного конечного сальдо по денежным средствам. Однако минимальный остаток денежных средств на данном предприятии естественно не  обеспечивается. На конец квартала данный остаток составляет 38,2 тысячи рублей, что говорит о недостатке денежных средств в размере 71,8 тысячи рублей.

      Рассмотрим  структуру выплат предприятия. Наибольший удельный вес в выплатах  приходится на прямые материальные затраты - 707,1 тысяч  рублей. Если же расходы рассмотреть  как прямые и косвенные, то доля косвенных  расходов больше и составляет в целом 53 %. То есть при поиске вариантов снижения издержек нужно обратить внимание не только на приобретение более дешевого сырья (что не является оптимальным, т. к. снижается качество продукции), но и на оптимизацию косвенных затрат.

      Динамика  прогнозного бюджета денежных средств представляет собой следующее.  Поступления денежных средств колеблются волнообразно и основной приток планируется в мае месяце, но, в общем, за квартал происходит их снижение. Выплаты сокращаются ежемесячно и наибольший отток денежных средств планируется в начале квартала. Причем соотношение выплат и поступлений имеет также негативную динамику, что сказывается на прогрессирующем недостатке денежных средств, по сравнению с началом квартала он увеличивается на 82 %, т.е. почти в два раза.

      Таким образом, составление прогнозного бюджета денежных средств позволило выявить все основные моменты, связанные с движением денежных средств и выявить резервы повышения эффективности деятельности предприятия. 

Глава III. Перерасчет показателей бюджета денежных средств с учетом изменения материальных расходов

      Руководству предприятия «Хоум плюс» стало  известно, что в планируемом квартале, т.е. во II квартале 2000 года, ожидается снижение цен на материалы в размере 5 %.

      Таким образом, необходим выполнить перерасчет всех  измененных показателей и  составить с учетом новых данных бюджет денежных средств.

      Для этого сначала скорректируем  материальные затраты, уменьшим на 5 %, и представим в ассортиментном разрезе  в нижеприведенных таблицах.

      Данный  расчет производится по следующей формуле:

      Материальные  затраты (руб.) = (Материальные затраты  на единицу (руб.) - (Материальные затраты  на единицу (руб.) * 5 %)) * Объем производства)

      Таблица 15

      Таблица 16

 

      Таблица 17

 

      Таким образом, можно сделать вывод, что  все тенденции связанные с  материальными расходами сохраняются, т.к. объем производства остается прежним,  снижается только их общая сумма  в связи со снижением цен на материалы.

      Поскольку остальные показатели не изменились, построим бюджет денежных средств на основе прежних данных.

        Таблица 18

 
 

      Итак, можно сделать вывод, что ожидаемое 5 % снижение цен на материалы повлияет как на структуру бюджета денежных средств, так и на его динамику.

      Во-первых, естественно снижаются совокупные материальные издержки, в размере 33,8 тысячи рублей. Соответственно уменьшаться  и выплаты в целом, и совокупные прямые затраты, что повлияет на рост рентабельности продукции. Динамика оттоков  остается неизменной, т.е. так же ежемесячно происходит снижение выплат, в целом же отток денежных средств за квартал сократиться на 1,2 %.

      Приток  денежных средств остается прежним, т.к. реализация продукции не изменяется. Но за счет уменьшения оттока меняется динамика остатков денежных средств на конец месяца. И если до снижения цен на сырье остатки на конец каждого месяца постепенно снижались и на конец квартала остаток составлял 38,2 тысячи рублей, то сейчас в мае месяце наблюдается увеличение остатка по сравнению с апрелем.   Хотя в целом по кварталу остаток денежных средств на счету предприятия снижается, но он на конец отчетного периода составляет 72,1 тысячу рублей, что больше не скорректированного почти в два раза.

        Соответственно происходит снижение  дефицита денежных средств на предприятии. Если ранее он составлял 71,8 тысячу рублей, теперь он уменьшается на 47 % и составляет 37,9 тысяч рублей.

      Данные  изменения являются позитивными  для предприятия, его финансовое положение улучшается при условии, что снижение цен на материалы происходит не из-за снижения их качества. Так как если предприятие снизит качество выпускаемой продукции, на нее может сократиться спрос и, потеряв своих постоянных покупателей, предприятие уже не будет занимать столь твердые позиции, которые ему удалось занять за последние три года деятельности.

        Но в целом, сокращение издержек  по сути является положительным  фактором, поэтому при планировании  следует рассмотреть дополнительно  возможные резервы сокращения  косвенных расходов.

      Дополнительно по управлению денежными активами на данном предприятии можно дать следующие рекомендации, касающиеся оптимизации остатка денежных средств, т. к. факт его дефицита является фактором риска.

      Одним из решений проблемы дефицита денежных средств является привлечение дополнительных заемных средств. Этот заем может быть погашен в будущем, когда у предприятия возникнет избыток денежных ресурсов.

      К тому же, если уже на примере прогноза, т.е. бюджета денежных средств на предстоящий период, видна ситуация недостатка денежных средств, можно решить эту проблему без обращения к внешним источникам финансирования. А именно, за счет замедления собственных платежей, т. е. отсрочки выплаты кредиторской задолженности, например пересмотрев договоры с поставщиками. Но это следует тщательно оценивать, т. к. задержка платежей может сказаться не кредитоспособности компании.

      Или за счет сокращения сроков дебиторской  задолженности, или за счет дополнительного  снижения уровня запасов продукции (так же нужно тщательно оценивать). Другими словами говоря, за счет сокращения финансового цикла на предприятии.

      Заключение

      В заключении можно сказать, что бюджет движения денежных средств является одним из основных инструментов управления организацией и формирования управленческой отчетности. Он   преобразует доходы и расходы в поступления и выплаты наличных средств. Таким образом,  финансовое планирование облегчается, а также формируются данные для подготовки прогнозных финансовых отчетов.

      Постоянное  использование бюджета движения денежных средств позволяет осуществлять анализ деятельности организации по системе «плановые величины - фактические данные» и дает действенные инструменты краткосрочного и среднесрочного управления организацией.

      Благодаря механизму формирования бюджета  движения денежных средств, основанному на контроле обязательств (дебиторской и кредиторской задолженности), можно получить представление о структуре и объеме денежных поступлений в каждый момент времени, определяют кассовые разрывы и потребность в заемных средствах.

      Если  в бизнесе денег тратится больше, чем генерируется, то это должно вызвать беспокойство. Способность бизнеса к генерации положительного денежного потока в течение длительного периода свидетельствует о возможности долгосрочного развития организации.

      Установив исходный уровень денежных средств, их поступление и отток, менеджер может определить объем дефицита или избытка денежных средств. Именно дефицит или избыток обусловливает выбор дальнейшей финансовой политики.

      Если  дефицит денежных средств оказывается выше определенного заранее уровня, нужно принять меры, например, привлечь заемные средства, изменить схему оплаты долговых обязательств или кредитную политику, чтобы сократить объем дебиторской задолженности и таким образом ускорить поступление средств. Любое из подобных мероприятий или их комбинация помогает преодолеть дефицит денежных средств. Избыточные денежные средства подлежат инвестированию, следовательно, должно быть принято решение о том, какие вложения наиболее привлекательны.