Анализ и прогнозирование финансового состояния ЗАО «Железногорский кирпичный завод»

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств соответствует рекомендуемому значению. ЗАО «Железногорский кирпичный завод» не брало кредиты и займы в 2009-2010гг., тем не менее, доля заёмного капитала увеличилась за счёт разницы курса по валютным кредитам. (Приложение Д)

Коэффициент манёвренности собственного капитала имеет отрицательное значение. Коэффициент показывает, что не только на начало, но и на конец года оборотные средства не формируются за счёт собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало и на конец года имеет отрицательное значение.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствует рекомендуемым значениям и имеет отрицательное значение, это говорит о том, что общество не обеспечено собственными оборотными средствами.

Ни на конец, ни на начало года собственный оборотный капитал не превышает запасы и затраты, поэтому ЗАО «Железногорский кирпичный завод» нельзя считать финансово устойчивым.

На основании проведённого исследования можно сделать вывод, что в ближайшей перспективе за счёт собственных резервов общество не в состоянии улучшить своё финансовое положение.

2.5 Анализ оборачиваемости активов ЗАО «Железногорский кирпичный завод»

От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, т.к. недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От неё зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов и т.д. в свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Всё это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

Для расчёта оборачиваемости используют среднюю сумму оборотных средств, которыми располагает предприятие, и выручку от реализации или прибыль. Оборачиваемость может выражаться продолжительностью одного оборота и числом оборотов средств за отчётный период.

Средняя сумма оборотных средств рассчитывается по средней арифметической или средней хронологической. Если оборачиваемость рассчитывается за год, то берётся наличие оборотных средств на начало каждого месяца

Произведём расчёт показателей оборачиваемости ЗАО «Железногорский кирпичный завод». (Приложение Д)

Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остаётся стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия, его неблагополучном финансовом состоянии.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, что весь капитал предприятия ЗАО «Железногорский кирпичный завод» за год не делает ни одного оборота: 0,019 в 2009г., 0,095 в 2010г. он характеризует скорость оборота совокупных активов. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия, а также экономическую ситуацию в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий.

На нашем примере коэффициент оборачиваемости активов уменьшился, что привело к сокращению длительности одного оборота с 18947,4 до 3789,5 дней, что составило 20%. Ускорение оборачиваемости вызвано увеличением выручки от реализации продукции. Рассчитаем условный коэффициент оборачиваемости:

К обор. = ВП/ОСо,

где ВП – выручка от продаж (реализации),

ОСо – средняя величина оборачиваемости средств. (Приложение Д)

К обор. = 18913/37926 = 0,5.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота.

Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объёмов реализации продукции. Относительное высвобождение имеет место тогда, когда темпы роста объёмов продаж опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньшим объёмом оборотных средств обеспечивается больший объём реализации.

Общее высвобождение оборотных средств определяется как сумма абсолютного и относительного их высвобождения. Средства, высвобождающиеся из оборота, используются для увеличения объёмов производства и реализации товаров, продукции, работ, услуг и укрепления финансового состояния предприятия.

Ускорение оборачиваемости активов привело к дополнительному высвобождению денежных средств:

(3789,5 – 18947,4)x(18913/360) = -7963,3 тыс. руб.

В результате этого улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется его платёжеспособность. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за 2009 год возрос (с 0,104 до 0,499), что привело к ускорению оборачиваемости на 2740,06 дней и высвобождению оборотных средств на 143952 тыс. руб. (18913/360x2740,06).

Так как кредиторская и дебиторская задолженность занимают значительные удельные веса в имуществе ЗАО «Железногорский кирпичный завод», рассчитаем их оборачиваемость.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2010 году существенно возрос (с 0,23 до 1,09), соответственно сократился средний срок погашения задолженности на 1234,92 дней, почти на 22,4%.

Так как рост объёмов производства (выручка) составил 481,2%, то средняя величина дебиторской задолженности увеличилась в 1,02 раза. Причина этого – рост покупательского спроса на выпускаемую продукцию.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности возрос (с 0,13 до 0,58) на 4,5%, однако, срок погашения кредиторской задолженности сократился на 2148,5 дней. Но время расчётов предприятия по всем обязательствам слишком велико: 2769,23 дня в 2009г., 620,69 дней – в 2010г. срок погашения кредиторской задолженности в 2009 году заметно сократился, и всё-таки, он говорит о неплатёжеспособности общества, о трудном финансовом состоянии.

В общем случае кредиторская задолженность возросла, что является одним из источников покрытия потребности общества в оборотных средствах.

Коэффициент текущей задолженности выявляет соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Незначительное снижение коэффициента вызвано большим изменением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. В анализируемые периоды сохраняется превышение кредиторской задолженности над дебиторской, что отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия, его неплатёжеспособность.

Заключение

В результате проведённых исследований можно сделать следующие выводы:

В структуре имущества предприятия ЗАО «Железногорский кирпичный завод» преобладают внеоборотные активы, на их долю приходится 82,1%, на конец отчётного периода – 71,8. изменение произошло за счёт реализации зданий и сооружений.

Незначительные изменения произошли по статье «Нематериальные активы». Внеоборотные активы существуют за счёт собственного капитала, оборотные средства – за счёт краткосрочных обязательств.

В составе источников финансирования отсутствуют долгосрочные пассивы.

Для пассива баланса ЗАО «Железногорский кирпичный завод» характерен высокий удельный вес собственного капитала – 82,4%, на конец года – 78,5%.

Краткосрочные пассивы увеличились за счёт роста (25%) кредиторской задолженности в основном перед бюджетом, а также внебюджетными фондами и по оплате труда.

Высокая доля собственного капитала является положительным моментом финансовой устойчивости. Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли краткосрочных пассивов.

Исследование структуры имущества и их источников в динамике выявляет процессы «лихорадки» финансового состояния, т.к. повышение мобильности имущества имеет нестабильный характер. В условиях роста дебиторской задолженности предприятию не хватает денежных средств. Минимальное условие финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных средств на ЗАО «Железногорский кирпичный завод» - не выполняется.

Анализ ликвидности даёт нам право видеть недостаток оборотных средств. При этом списывается безнадёжная дебиторская задолженность

Коэффициенты ликвидности имеют тенденцию к снижению, их значение не соответствует рекомендуемым. Это говорит о невозможности признать баланс ЗАО «Железногорский кирпичный завод» ликвидным, а предприятие – платёжеспособным.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами не соответствует рекомендуемым значениям.

Ни на конец, ни на начало года собственный оборотный капитал не превысил запасы и затраты, поэтому ЗАО «Железногорский кирпичный завод» нельзя считать финансово устойчивым.

На основании проведённых исследований можно сделать вывод, что в ближайшей перспективе за счёт собственных резервов общество не в состоянии улучшить своё финансовое положение.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, что весь капитал предприятия за год не делает и одного оборота: 0,019 в 2009г. : 0,095 в 2010г.

Положительные тенденции наметились в оборачиваемости дебиторской задолженности: коэффициент возрос с 0,23 до 1,09.

Изменение кредиторской и дебиторской задолженности незначительно снизило коэффициент текущей задолженности.

Сохраняется превышение кредиторской задолженности, что отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.

На основании сделанных выводов предприятию предложено следующее:

1.                  Улучшить организацию аналитической работы, - приобрести программу финансового анализа, что позволит сократить аппарат «статистов» и оперативно принимать управленческие решения.

2.                  Привлечь к процессу взыскания дебиторской задолженности юридический отдел, банк, путём клиринговых операций. Срочно востребовать расчеты по дебиторской задолженности. Погашение дебиторской задолженности увеличит долю собственных оборотных средств на 22,4% и позволит рассчитаться с кредиторами.

3.                  Пересмотреть договора на поставку товарной продукции в части «сроки и методы расчетов». Предпочтительной должна быть предоплата или инкассовая форма расчётов. Гарантов оплаты за отгруженную продукцию должны выступать банки, в которых обслуживаются покупатели.

4.                  Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо срочно осуществить поиски инвесторов на долгосрочной основе, т.к. строительная индустрия развивается достаточно динамично, предприятие имеет возможность увеличить объёмы выпуска товарной продукции, что позволит рассчитаться с инвесторами и получить прибыль.

Глоссарий