Анализ финансового состояния предприятия

Задачами анализа  финансовой устойчивости предприятия  является оценка величины и структуры  активов и пассивов – это необходимо для того, чтобы выяснить:

а) насколько  предприятие независимо с финансовой точки зрения;

б) растет или  снижается уровень этой независимости  и отвечает ли состояние активов  и пассивов задачам финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Финансовая  независимость характеризуется  системой абсолютных и относительных  показателей. Абсолютные применяются для характеристики финансовой ситуации возникающей в рамках одного предприятия. Относительные – для характеристики финансовой ситуации в экономике, их называют финансовыми коэффициентами.

Наиболее обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источника средств для формирования запасов. Смысл анализа финансовой независимости с помощью абсолютного показателя заключается в том, чтобы проверить какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов.

 

1.4 Методы финансового анализа

 

Обычно используют следующие методы в финансовом анализе:

• вертикальный анализ;
• горизонтальный анализ;
• анализ коэффициентов;
• метод сводки и группировки;
• анализ и прогнозирование трендов;
• факторный анализ;
• метод балансовой увязки;
• корреляционный анализ;
• анализ чувствительности.

Вертикальный (структурный) анализ осуществляют в целях определения  удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения полученного результата с данными предыдущего периода. Его можно проводить по исходной или агрегированной отчетности. Вертикальный анализ баланса позволяет рассмотреть соотношение между внеоборотными и оборотными активами, собственным и заемным капиталом, определить структуру капитала по его элементам.

Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении  показателей бухгалтерской отчетности с параметрами предыдущих периодов. Наиболее распространенными приемами горизонтального анализа являются:

 

• простое сравнение статей отчетности и изучение причин их резких изменений;
• анализ изменения статей отчетности по сравнению с колебаниями других статей.

При этом наибольшее внимание уделяют случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

Финансовые  коэффициенты рассчитываются на основе данных финансовой отчетности. Источниками  могут являться: Баланс, Отчёт о прибылях и убытках , Отчёт о нераспределённой прибыли, Отчёт о движении денежных средств.

Трендовый анализ основан на расчете относительных  отклонений параметров отчетности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базисного периода. С помощью  тренда формируют возможные значения показателей в будущем, т. е. осуществляют прогнозный анализ.

Факторный анализ — это процесс изучения влияния  отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных  и статистических приемов исследования. При этом факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез). При прямом способе анализа результативный показатель разделяют на составные части, а при обратном — отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. Примером факторного анализа служит трехфакторная модель Дюпона, позволяющая изучить причины, влияющие на изменение чистой прибыли, приходящейся на собственный капитал:

 

ЧРСК = ЧП / СК = (ЧП/ВР) * (ВР/А) * (А/СК) * 100, где

 

ЧРСК — чистая рентабельность собственного капитала (процент или доли единицы);

ЧП — чистая прибыль за расчетный период;

СК — собственный  капитал на последнюю отчетную дату (итог раздела III баланса);

ВР — выручка (нетто) от реализации продукции;

А — активы на последнюю отчетную дату.

 

Если в результате анализа бухгалтерской отчетности установлено, что чистая прибыль, приходящаяся на собственный капитал, уменьшилась, то выясняют, за счет какого фактора это произошло:

• снижения чистой прибыли на каждый рубль выручки от реализации;
• менее эффективного управления активами (замедления их оборачиваемости), что приводит к снижению выручки от реализации;
• изменения структуры авансированного капитала (финансового левериджа).

Анализ показателя чистой прибыли, приходящейся на собственный  капитал, используют при решении вопроса, насколько предприятие может повысить свои активы в будущем без прироста внешних источников финансирования (кредитов и займов), т. е.:

• при выборе рациональной структуры капитала;
• при решении вопроса об инвестициях в основной и оборотный капитал.

 

1.5 Источники информации

 

В качестве основных источников информации для проведения финансового анализа могут использоваться:

1. Внешние данные:

• состояние экономики, финансового сектора, политическое и экономическое состояние;
• курсы валют;
• курсы ценных бумаг, доходность по ценным бумагам;
• альтернативные доходности;
• показатели финансового состояния других компаний;

2. Внутренние  данные:

• Бухгалтерская отчетность;
• Управленческая отчетность.

Очень часто  заинтересованные лица не имеют доступа  к внутренним данным организации, поэтому в качестве основного источника информации для финансового анализа выступает публичная бухгалтерская отчетность организации. Основные формы отчетности – Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках – дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты. Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и капитала организации, которые составляются по итогам финансового года. Еще более детальный анализ отдельных аспектов деятельности предприятия, например, расчет точки безубыточности, требует исходных данных, лежащих за пределами отчетности (данные текущего бухгалтерского и производственного учета).

 

Глава 2 Оценка финансового  состояния организации

 

Общество с  ограниченной ответственностью «Альянс» создано по решению общего собрания участников общества 27 сентября 1998 года, в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», с целью ведения предпринимательской деятельности и получения прибыли.

ООО «Альянс» является юридическим лицом, действует на основании Устава и закона РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и в соответствии с ГК РФ. Единственным участником общества является физическое лицо, гражданин РФ, внесшее 100% уставного капитала.

Полное фирменное  наименование - Общество с ограниченной ответственностью «Альянс». Сокращенное наименование - ООО «Альянс».

ООО «Альянс» осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством РФ, ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Уставом общества. Целью деятельности предприятия является извлечение прибыли. ООО «Альянс» для достижения уставных целей осуществляет следующие виды деятельности:

- посредническая  деятельность;

- торгово-закупочная деятельность, оптовая и розничная торговля;

- комиссионная  и коммерческая деятельность;

- маркетинг  и брокерские услуги;

- производство  и реализация товаров народного  потребления, оказание платных  услуг населению;

- иные виды  деятельности, не запрещенные действующим законодательством Российской Федерации.

Предметом деятельности исследуемого предприятия являются любые виды деятельности, не противоречащие целям деятельности общества и не запрещенные действующим законодательством  РФ, в т.ч. осуществлении деятельности: в сфере материального производства и внепроизводственной сфере.

Все выпускаемые  товары и услуги предприятия сертифицированы, лицензированы и соответствуют  ГОСТам, аттестован технический процесс  производства, осуществляется приемочный контроль качества продукции, работ, услуг.

У предприятия  наблюдается нестабильность показателей  финансово-хозяйственной деятельности. Поэтому необходимо более подробно проанализировать финансовое состояние ООО «Альянс».

 

 

Наименование  статей	Код строки баланса	Абсолютные  величины тыс.руб. Относительные величины % На начало года На конец  года Изменения (+,-) На начало года На конец  года Изменения (+,-) В % к величине на начало года В % к изменению  итого баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Внеоборотные  активы 1.1Основные средства	120	90,5	90,9	+0,4	74,24	74,14	-0,1	+0,44	+57,14
1.2Нематериальные активы	110	-	-	-	-	-	-	-	-
1.3Прочие внеоборотные  активы	130,140, 150	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу I	190	90,5	90,9	+0,4	74,24	74,14	-0,1	+0,44	+57,14
2.Оборотные  активы 2.1Запасы	210,220	20,1	19,9	-0,2	16,49	16,23	-0,26	-1,0	-28,57
2.2Дебиторская задолженность(платежи до 12 месяцев)	230	3,0	3,2	+0,2	2,46	2,61	+0,15	+6,67	+28,57
Медленно реализуемые  активы	210,220, 230,270	23,1	23,1	0	18,95	18,84	-0,11	0	0
2.3Дебиторская задолженность(платежи  до 12 месяцев)	240	6,2	7,3	+1,1	5,09	5,95	+0,86	+17,74	+157,14
2.4Краткосрочные финансовые вложения	250	1,3	1,3	0	1,07	1,06	-0,01	0	0
2.5Денежные средства  наиболее ликвидные активы	260 , 250+260	2,1	1,3	-0,8	1,72	1,06	-0,66	-38,1	-114,29
Итог па разделу 2	290	31,4	31,7	+0,3	25,76	25,86	+0,1	+0,96	+42,86
Стоимость имущества (1+2) Итог баланса	(190+290) 300	121,9	122,6	+0,7	100,0	100,0	0	0,57	+100
3.Капитал и  резервы 3.1Уставный капитал	410	70,3	70,3	0	57,67	57,34	-0,33	0	0
3.2Добавочный капитал	420	-	-	-	-	-	-	-	-
3.3Резервный капитал	430	-	-	-	-	-	-	-	-
3.4Фонд соц.сферы	440	-	-	-	-	-	-	-	-
3.5Целевые финансирования  и поступления	450	-	-	-	-	-	-	-	-
3.6Нераспределенная прибыль	470	-	-	-	-	-	-	-	-
Итог по разделу 3	490	70,3	70,3	0	57,67	57,34	-0,33	0	0
4.Долгосрочные  обязательства	590	13,0	14,3	+1,3	10,66	11,66	+1,0	+10,0	+185,71
5.Краткосрочные  обязательства 5.1Займы и кредиты	610	16,2	15,5	-0,7	13,29	12,64	-0,65	-4,32	-100
5.2Кредиторская задолженность	620	22,4	22,5	+0,1	18,38	18,35	-0,03	+0,45	+14,29
5.3Прочие пассивы. Краткосрочные  пассивы всего	630, 660 610 + 670	16,2	15,5	-0,7	13,29	12,64	-0,65	-4,32	-100
Итог по разделу 5	690	38,6	38,0	-0,6	31,67	31,0	-0,67	-1,55	-85,71
Всего заемных средств	590+ 690	51,6	52,3	+0,7	42,33	42,66	+0,33	+1,36	+100
Итог баланса	700	121,9	122,6	+0,7	100	100	0	+0,57	+100
Величина собственных средств в обороте	490-190	-20,2	-20,6	-0,4	-16,57	-16,8	-0,23	+1,98	-57,14

 

Для того, чтобы рассчитать абсолютное изменение в тыс.руб. (столбец 5) необходимо из абсолютной величины на конец года вычесть абсолютную величину на начало года, т.е. столбец 4 – столбец 3

Напр.: по стр.120 – Основные средства:

∆ = 90,9 – 90,5 = +0,4 млн.руб.

Для того чтобы рассчитать относительную величину в % на начало (столбец 6) и конец (столбец 7) года, необходимо абсолютную величину на начало и конец года разделить на сумму итога баланса на начало и конец года соответственно и умножить на 100%.

Напр.: по стр.120 – Основные средства:

Относит. величина в % на начало года = 90,5 / 121,9 * 100% = 74,24%

на конец года = 90,9 / 122,6 * 100% = 74,14%

Для того чтобы рассчитать относительное изменение в %. (столбец 8) необходимо из относительной величины на конец года вычесть относительную величину на начало года, т.е. столбец 7 – столбец 6

Напр.: по стр.120 – Основные средства:

Относит. изменение = 74,14 – 74,24 = -0,1%.

Для того чтобы рассчитать относительную величину в % к величине на начало года (столбец 9), необходимо абсолютное изменение в т.р. разделить на абсолютную величину на начало года и умножить на 100%.

Напр.: по  стр.120 – Основные средства:

Относит. величина в % к величине на начало года = +0,4 / 90,5 * 100% = +0,44%

Для того чтобы рассчитать относительную величину в % к изменению итога баланса (столбец 10), необходимо абсолютное изменение в тыс.руб. разделить на изменение итога баланса и умножить на 100%.

Напр.: по  стр.120 – Основные средства:

Относит. величина в % к изменению  итога баланса = +0,4 / +0,7 * 100% = +58,14%

По данным аналитического баланса  видно, что в отчетном году внеоборотные активы увеличились, оборотные активы увеличились, по разделу «Капитал и резервы» изменений не произошло, сумма долгосрочных обязательств возросла, а краткосрочные обязательства снизились.

При анализе бухгалтерского баланса  выделяют «больные» статьи баланса. К ним относятся:

- убытки, выявленные в анализируемом  периоде и отраженные в бухгалтерском балансе по строке 470;

- есть такие статьи и у  вполне рентабельных предприятий  – это информация по задолженности  (неоправданная дебиторская задолженность).

У вполне благополучного предприятия  проверяется зависимость собственных  средств предприятия и величина внеоборотных активов. Зависимость должна быть следующая:

А(I) < П(III)

Т.е. первый раздел актива «Внеоборотные  активы» должен быть меньше третьего раздела пассива «Капитал и резервы».