Валютная система. Её виды

ify">    5) 16 марта 1973 г. Международная конференция  подчинила курсы валют законам  рынка. С этого времени курсы  валют не фиксированы и изменяются  под воздействием спроса и  предложения.

    Ямайская  валютная система.

    Устройство  современной МВС было официально оговорено на конференции МВФ  в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г.

    Основой этой системы являются плавающие  обменные курсы и много-валютный стандарт.

    Переход к гибким обменным курсам предполагал  достижение трех основных целей:

    1 – выравнивание темпов инфляции  в различных странах

    2 – уравновешивание платежных  балансов

    3 – расширение возможностей для  проведения независимой внутренней  денежной политики отдельными  центральными банками.

    Основные  характеристики Ямайской валютной системы:

    1. Система полицентрична, т.е. основана  не на одной, а на нескольких  ключевых валютах;

    2. Отменен монетный паритет золота;

    3. Основным средством международных  расчетов стала свободно конвертируемая  валюта, а также СДР и резервные  позиции в МВФ;

    4. Не существует пределов колебаний  валютных курсов. Курс валют формируется  под воздействием спроса и  предложения.

    5. Центральные банки стран не  обязаны вмешиваться в работу  валютных рынков для поддержания  фиксированного паритета своей  валюты. Однако они осуществляют  валютные интервенции для стабилизации  курсов валют.

    6. Страна сама выбирает режим  валютного курса, но ей запрещено  выражать его через золото.

    7. МВФ наблюдает за политикой  стран в области валютных курсов; страны-члены МВФ должны избегать  манипулирования валютными курсами,  позволяющего воспрепятствовать  действительной перестройке платежных  балансов или получать односторонние  преимущества перед другими странами-членами  МВФ.

    По  классификации МВФ страна может  выбрать следующие режимы валютных курсов: фиксированный, плавающий или  смешанный.

    Функционирование  Ямайской валютной системы противоречиво. Ожидания, связанные с введением  плавающих валютных курсов, исполнились  лишь частично. Одной из причин является разнообразие возможных вариантов  действий стран-участниц, доступных  им в рамках этой системы. Режимы обменных курсов в своем чистом виде не практикуются в течение длительного периода. Другой причиной является сохранение долларом США лидирующих позиций  в Ямайской валютной системе.

    Колебание доллара стало причиной многих валютных кризисов.

    На  фоне многочисленных проблем, связанных  с колебанием валютных курсов, особый интерес в мире вызывает опыт функционирования зоны стабильных валютных курсов в  Европе, который позволяет входящим в эту валютную группировку странам  устойчиво развиваться, невзирая на проблемы, возникающие в мировой  валютной системе.

 

    2. Эволюция мировой  валютной системы  после Второй мировой  войны

     Первой  сложившейся мировой валютной системой была Парижская (с 1867г. до начала 20-х  гг. XX в.). Характерными признаками этой системы были принятие золотого (золотомонетного) стандарта и режим свободноплавающих  валютных курсов с учетом спроса и  предложения. Золотой стандарт представляет собой форму организации валютных отношений, в которой золото используется как денежный товар. Поэтому каждая национальная валюта имела золотое  содержание, в соответствии с которым  устанавливался ее паритет к другим валютам. Производился свободный обмен  валют на золото, за которым была признана роль мировых денег.

     Изменение условий развития мирового капитализма  в конце XIX - начале XX века, кризисные  потрясения в мировом хозяйстве, породившие Первую мировую войну, а  также создавшие революционную  ситуацию в целом ряде стран, привели  к крушению Парижской валютной системы. На смену ей в 1922 г. была законодательно оформлена Генуэзская валютная система, которая базировалась на золото-девизном стандарте (в дополнение к золоту использовались девизы - иностранные  валюты). Золотые паритеты были сохранены, а режим плавающих валютных курсов восстановлен. Некоторое время в  отдельных странах (напр., США, Великобритании, Франции) использовался также золотосливксвый  стандарт.

     Генуэзская  система просуществовала недолго. Уже в первой половине 30-х годов  мировая валютная система пережила сильнейшие потрясения, вызванные мировым  экономическим кризисом, который  охватил и денежно-кредитную сферу. Золото - девизный стандарт потерпел крушение. К началу Второй мировой войны  размен банкнот на золото производился фактически только в США.

     В ходе Второй мировой войны соотношение  мировых экономических сил претерпело коренные изменения. США превратились в самую мощную державу мира, позиции  Великобритании и Франции были ослаблены, а экономика Германии и Японии была разрушена. В этих условиях разработка проектов реформирования мировой валютной системы оказалась под сильным влиянием США и в меньшей степени - Великобритании. В основу новой валютной системы, юридически оформленной решениями международной конференции в г. Бреттонвудсе (США) в 1944г. и поэтому получившей название Бреттонвудской валютной системы, легли следующие принципы.

     Был сохранен, хотя и в урезанном виде, золото - девизный стандарт: золото продолжало использоваться в различных формах (были сохранены золотые паритеты, сохранилась связь доллара США  с золотом, однако обменивать американскую валюту на благородный металл могли  только центральные банки стран, золото могло также использоваться как международное платежное  и резервное средство). Помимо доллара  роль резервной (ключевой) валюты стал играть также английский фунт стерлингов, однако в действительности был установлен долларовый стандарт, поскольку доллар стал единственной валютой, конвертируемой в золото.

     Важной  особенностью Бреттонвудской системы  был переход к системе фиксированных  валютных курсов, которые могли отклоняться  от установленных пределов лишь в  узких пределах.

     Были  также созданы две валютно-финансовые и кредитные организации - Международный  валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития, призванные предоставлять кредиты странам-членам при возникновении серьезного дефицита платежного баланса, утрате стабильности национальной валюты, а также осуществлять контроль за соблюдением странами-членами  принятых ими обязательств.

     Бреттонвудская  валютная система отразила усиление экономических позиций США в  послевоенном мире и действовала  более или менее успешно до тех пор, пока они оставались достаточно прочными. Однако уже в 60-х годах  позиции США оказались подорванными, к началу 70-х годов кризис Бреттонвудской системы стал вполне очевидным. Целый  ряд экономистов и политических деятелей стали высказывать предложения  о необходимости перехода к плавающим  валютным курсам. По их мнению, это позволило бы обеспечить более широкую автономию правительств в проведении кредитно-денежной политики, поскольку отпадала бы нужда в поддержании стабильных валютных курсов. Введение плавающих валютных курсов также устранило бы имевшую место двоякую асимметрию системы:

     1) фактически только США определяли  мировое предложение денег;

     2) в отличие от других стран,  которые могли девальвировать  свои валюты по отношению к  доллару, США были лишены такой  возможности. Наконец, плавающие  валютные курсы могли бы служить  автоматическими стабилизаторами  при возникновении ряда диспропорций, в частности они могли бы  стать защитой против импортируемой инфляции . Хотя эти взгляды не являлись общепринятыми, тем не менее практическое развитие событий привело сначала к кризису, а затем и крушению Бреттонвудской системы.

     Поиски  путей выхода из кризиса привели  к замене Бреттонвудской системы  Ямайской. Соглашение, подписанное  в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г. и вступившее в силу в 1978 г., означало юридическое  оформление четвертой мировой валютной системы.

     Вместо  золото - девизного стандарта был  введен стандарт СДР (специальных прав заимствования), созданных еще в  конце 60-х годов и представляющих собой международные активы в  виде записей на специальных счетах в Международном валютном фонде. Стоимость 1 единицы СДР определяется на основе валютной корзины, в состав которой в настоящее время  входят (в процентах)американский доллар (39), японская иена (18), немецкая марка (21), английский фунт стерлингов (11) и французский франк (11). В связи с переходом к стандарту СДР юридически завершился процесс демонетизации золота, то есть утраты им денежных функций. Были отменены золотые паритеты. Страны-члены МВФ получили право выбора любого режима валютного курса.

     В Западной Европе в конце 70-х годов  была юридически оформлена региональная Европейская валютная система (ЕВС), которая отразила углубление интеграционных тенденций в этом регионе. Денежной единицей в ЕВС является ЭКЮ, условная стоимость которой определяется по методу валютной корзины, в которую входят денежные единицы стран Европейского Союза. В середине декабря 1996 г. лидеры Евросоюза приняли решение о переходе с 1 января 1999 г. к единой валюте стран ЕС - "ЕВРО". Валютная система России находится в стадии формирования. Ее основой является рубль, который после обособления, а фактически, отделения РФ от денежно-кредитных систем республик бывшего СССР постепенно превратился в частично конвертируемую валюту по текущим операциям, однако сохраняется ряд валютных ограничений. 

    2.1. Международный валютный фонд

    Международный валютный фонд, МВФ (англ. International Monetary Fund, IMF) —специализированное учреждение ООН, со штаб-квартирой в Вашингтоне, США.

    На Бреттон-Вудской конференции ООН по валютно-финансовым вопросам 22 июля 1944 года была разработана основа соглашения (Хартия МВФ). Наиболее существенный вклад в разработку концепции МВФ внесли Джон Мейнард Кейнс, возглавлявший британскую делегацию, и Гарри Декстер Уайт — высокопоставленный сотрудникМинистерства финансов США. Окончательный вариант соглашения первые 29 государств подписали 27 декабря 1945 года — официальная дата создания МВФ. МВФ начал свою деятельность 1 марта 1947 года как часть Бреттон-Вудской системы. В этом же году Франция взяла первый кредит. В настоящее время МВФ объединяет 187 государств, а в его структурах работают 2500 человек из 133 стран.

    МВФ предоставляет кратко-среднесрочные кредиты при дефиците платёжного баланса государства. Предоставление кредитов обычно сопровождается набором условий и рекомендаций, направленных на улучшение ситуации.

    Политика  и рекомендации МВФ в отношении  развивающихся стран неоднократно подвергались критике, суть которой  состоит в том, что выполнение рекомендаций и условий в конечном итоге направлены не на повышение  самостоятельности, стабильности и  развитие национальной экономики государства, а лишь привязывании её к международным финансовым потокам.

    Официальные функции МВФ

    1.«способствовать  международному сотрудничеству  в валютно-финансовой сфере»;

    2. «содействовать расширению и  сбалансированному росту международной  торговли» в интересах развития  производственных ресурсов, достижения  высокого уровня занятости и  реальных доходов государств-членов;