Управление государственным долгом

 

Федеральное агентство по образованию

Волжский университет им. В.Н.Татищева (институт)

        Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

 

 

                                                                                           Допустить к защите

                                                                                  _____________________

                                                                         «____» _______________ 2011 г.

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: УПРАВЛЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫМ ДОЛГОМ

 

 

 

 

                   

 

                                                                                              Студента группы ЭФ-201

                                                                                                             Ошуркова С. Ю.

                                                                                          Руководитель к.э.н., доцент

                                                                                                         Сорокина И. О.

 

 

 

 

 

 

Тольятти 2011

Содержание:

 

Введение

 

1.Теоретическая основа государственного долга Российской Федерации

 

1.1 Понятие  государственного долга и его  структура

1.2 Управление государственным долгом

1.3 Проблемы  и экономические последствия  роста государственного долга

 

2. Государственные долговые обязательства Российской Федерации

 

2.1 Анализ  состояние внутреннего долга РФ

2.2 Анализ  состояние внешнего долга РФ

2.3 Долг Советского  Союза

 

3. Роль стабилизационного фонда в управлении государственным долгом

 

Заключение

 

Список  литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

«Введение»

Управление  государственным долгом (англ. national debt management) - 1) совокупность мероприятий  государства, направленных на погашение  долга; 2) механизм формирования и реализации одного из направлений финансовой политики государства, связанного с его деятельностью  на внешних и внутренних финансовых рынках в качестве заемщика, кредитора  или гаранта. К мероприятиям, способствующим погашению государственного долга, относятся: выплаты кредиторам; погашение  внешних и внутренних займов; предоставление гарантий; изменение условий выпущенных займов; определение условий выпуска  и размещения новых государственных  долговых обязательств и др.. Выполнение мероприятий зависит от принятия обоснованных решений в процессе управления государственным долгом, что базируется на анализе объема и структуры долга, объективной  оценке его текущего состояния. Для  оценки государственного внешнего долга  применяются показатели соотношения  суммы внешнего долга и объема экспорта в денежном выражении, доли расходов на погашение и обслуживание государственного внешнего долга в  экспортной выручке, характеризующие  уровень долгового бремени для  национальной экономики. Управление государственным  долгом представляет собой непрерывный  процесс, включающий несколько этапов: привлечение финансовых ресурсов путем  размещения ценных бумаг, погашение  и обслуживание долговых обязательств. Государственные долговые обязательства  погашаются за счет бюджетных доходов, золотовалютных резервов страны, денежных средств, полученных от продажи государственной  собственности, а также новых  заимствований.

Методы  управления государственным долгом можно подразделить на административные и финансовые. Административные методы основаны на быстром и четком выполнении отдельных распоряжений органов  государственной власти и управления; они не предусматривают оценку экономической эффективности и результатов действий по управлению государственным долгом. Финансовые методы состоят в выборе способов и форм обеспечения погашения государственного долга с помощью анализа финансовых показателей и нацелены на максимизацию эффекта от привлекаемых займов при минимальных издержках, связанных с их погашением и обслуживанием. Наиболее оптимальное сочетание административных и финансовых методов обусловлено внутренним и внешними экономическими и политическими факторами. В условиях долгового кризиса, когда государство испытывает трудности с выполнением ранее взятых обязательств по погашению и обслуживанию государственной задолженности, используются: рефинансирование, реструктуризация, конверсия займов, консолидация займов, аннулирование и списание государственных долгов. Управление государственным долгом непосредственно влияет на экономический рост, уровень инфляции, ссудного процента, занятости, объема инвестиций в экономику страны в целом и в реальный сектор экономики.

Цели и задачи в управлении государственным долгом:

• сохранение объема государственного долга на экономически безопасном уровне;

• сокращение стоимости обслуживания государственного долга России;

• обеспечение  исполнения обязательств государства  в полном объеме.

Система управления государственным долгом Российской Федерации представляет собой следующую совокупность основных мероприятий:

• разработка программы заимствований на следующий  год, которая является выражением экономической  политики страны в отношении сложившихся  государственных долговых обязательств;

• процедура  принятия основных параметров управления государственным долгом страны на очередной  год;

• исполнение принятой программы управления государственным  долгом в течение планового года.

Основные  задачи, решение которых необходимо для достижения целей управления государственным долгом:

• своевременность  и полнота формирования источников финансирования дефицита бюджета;

• проверка эффективности и целевого использования  привлекаемых денежных средств в  целом и по видам применяемых  финансовых инструментов;

• осуществление  контроля за соблюдением предельного  значения и структуры государственного долга;

• контроль за ходом исполнения долговых обязательств Правительства Российской Федерации  прошлых лет;

• контроль за эмиссией ценных бумаг и их размещением  с учетом необходимой обеспеченности денежной массой в наличном обороте  и на депозитах;

• экспертиза проекта государственного бюджета  и контроль за его исполнением, осуществление  контроля за изменением структуры и  объема государственного долга;

• экспертиза проектов законов, других нормативных  правовых актов органов государственной  власти, влияющих на формирование, обслуживание и погашение государственного долга.

Ключевой  целью долгового управления является баланс между минимизацией бюджетного риска и минимизацией стоимости  обслуживания долгов.

 

 

 

 

 

 

 

«1. Теоретическая основа государственного долга Российской Федерации»

1.1. Понятие государственного долга и его структура

Государственный или муниципальный долг - обязательства, возникающие из государственных  или муниципальных займов, принятых на себя Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием гарантий по обязательствам третьих лиц, другие обязательства, а также принятые на себя Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием обязательства третьих лиц.

Государственный долг Российской Федерации, в том  числе внутренний, регулируется Бюджетным  кодексом Российской Федерации, а также  устанавливает общие принципы, правовые основы, порядок регулирования, основания  и виды ответственности за нарушение  бюджетного законодательства Российской Федерации.

Государственный долг Российской Федерации - это долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

Государственный долг Российской Федерации полностью  и без условий обеспечивается всем находящимся в федеральной  собственности имуществом, составляющим государственную казну. Федеральные  органы государственной  власти используют все полномочия по формированию доходов  федерального бюджета для погашения  долговых обязательств Российской Федерации  и обслуживания государственного долга  Российской Федерации.

Долговые  обязательства Российской Федерации  могут существовать в форме:

1. Кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской

Федерации, как заемщика, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

2. Государственных займов, осуществленных путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;
3. Договоров и соглашений о получении Российской Федерацией бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;
4. Договоров о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;
5. Соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

Долговые  обязательства Российской Федерации  могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (свыше одного года до пяти лет) и долгосрочными (свыше  пяти лет до 30 лет). Долговые обязательства  Российской Федерации погашаются в  сроки, которые определяются конкретными  условиями займа и не могут  превышать 30 лет.

Изменение условий выпущенного в обращение  государственного займа, в том числе  сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения, не допускается.

В объем  государственного внутреннего долга  Российской Федерации включаются: основная номинальная сумма долга по государственным  ценным бумагам Российской Федерации; объем основного долга по кредитам, полученным Российской Федерацией; объем  основного долга по бюджетным  ссудам и бюджетным кредитам, полученным Российской

Федерацией  от бюджетов других уровней; объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным  Российской Федерацией.

Управление  государственным долгом Российской Федерации осуществляется Правительством Российской Федерации.

Государственные внешние заимствования Российской Федерации используются для покрытия дефицита федерального бюджета, а также  для погашения государственных  долговых обязательств Российской Федерации.

Право осуществления  государственных внешних заимствований Российской Федерации и заключения договоров о предоставлении государственных гарантий для привлечения внешних кредитов принадлежит Российской Федерации. От имени Российской Федерации осуществлять внешние заимствования может Правительство Российской Федерации либо уполномоченный Правительством Российской Федерации ответственный федеральный орган исполнительной власти в соответствии с настоящим Кодексом.

От имени  Российской Федерации право осуществления  государственных внутренних заимствований  и выдачи государственных гарантий другим заемщикам для привлечения  кредитов принадлежит Правительству Российской Федерации либо уполномоченному Правительством Российской Федерации ответственному федеральному органу исполнительной власти.

Предельные  объемы государственного внутреннего  долга и государственного внешнего долга, пределы внешних заимствований  Российской Федерации на очередной  финансовый год утверждаются федеральным  законом о федеральном бюджете  на очередной финансовый год с  разбивкой долга по формам обеспечения  обязательств.

Предельный  объем государственных внешних  заимствований Российской Федерации  не должен превышать годовой объем  платежей по обслуживанию и погашению  государственного внешнего долга Российской Федерации.

Правительство Российской Федерации вправе осуществлять внешние заимствования в объеме свыше установленного федеральным  законом о федеральном бюджете  на очередной финансовый год предельного  объема государственных внешних  заимствований, если при этом оно  осуществляет такую реструктуризацию государственного внешнего долга, которая  приводит к снижению расходов на его обслуживание, в рамках установленного предельного объема государственного внешнего долга.

Правительство Российской Федерации имеет право  осуществлять внутренние (внешние) заимствования  с превышением установленного федеральным  законом о федеральном бюджете  на очередной финансовый год предельного  объема государственного внутреннего (внешнего) долга вместо  внешних  заимствований, если это снижает  расходы на обслуживание государственного долга в рамках установленного федеральным  законом о федеральном бюджете  на очередной финансовый год объема государственного долга (суммы внутреннего  и внешнего долга) и иной порядок  реструктуризации не предусмотрен федеральным  законом о федеральном бюджете  на очередной финансовый год.

Законом субъекта Российской Федерации о  бюджете, правовым актом органа местного самоуправления о местном бюджете  на очередной финансовый год должен быть установлен верхний предел долга  субъекта Российской Федерации, муниципального долга с указанием, в том числе  предельного объема обязательств по государственным или муниципальным  гарантиям.

Предельный  объем государственного долга субъекта Российской Федерации, муниципального долга не должен превышать объем  доходов соответствующего бюджета  без учета финансовой помощи из бюджетов других уровней бюджетной системы  Российской Федерации.