Управление финансовым состоянием предприятия (на примере ОАО РАО "ЕЭС России»)

     

Исходя из полученных данных, мы приходим к выводу, что собственный капитал предприятия является высокорентабельным, и за 2007 год его доля в общих активах существенно возросла. Именно благодаря собственному капиталу, ОАО «РАО ЕЭС России» настолько эффективно осуществляет свою деятельность. Показатели свидетельствуют об эффективности использования финансовых ресурсов предприятием. 

      

Выводы  по главе 2: 

     

Проведенный анализ показателей состояния и деятельности предприятия позволяет сделать вывод о том, что ОАО «РАО ЕЭС России» отличается устойчивостью имущественного положения. Данное предприятие имеет в своей собственности значительное количество объектов энергетической отрасли, которые находятся в довольно хорошем состоянии, так как изношенность основных средств незначительна и практически отсутствует потребность в их скором обновлении. Это особенно важно, потому что именно внеоборотные активы составляют основную часть имущества данного предприятия.

     

К негативной тенденции  относится уменьшение доли оборотных средств, что свидетельствует о сокращении вложений средств в другие предприятия, уменьшении доли денежных средств. Происходит концентрация средств в пределах предприятия, что говорит о том, что данное ОАО осуществляет основные виды своей деятельности именно за счет собственных ОС.

     

Таким образом, предприятию необходимо привлекать больше заемных средств в виде инвестиций и уделять больше внимания развитию собственной инвестиционной деятельности.

     

ОАО РАО «ЕЭС России» можно охарактеризовать как относительно самостоятельное и независимое в финансовом отношении, так как оно в состоянии использовать лишь собственные ресурсы для обеспечения своей текущей деятельности. Но, тем не менее, ему необходимо привлечение кредиторов для того, чтобы осуществлять деятельность за счет заемных, а не собственных средств.

     

Баланс предприятия  отличается высокой степенью ликвидности, что свидетельствует об устойчивом финансовом положении данного ОАО и о том, оно способно вовремя погашать все свои обязательства перед кредиторами. Такая тенденция развития предприятия является, безусловно, положительной.

     

ОАО РАО «ЕЭС России» является предприятием с высокорентабельным собственным капиталом, а также оно эффективно использует свои финансовые ресурсы. Эти показатели свидетельствуют о грамотном управлении на данном предприятии и высокой степени деловой активности. Тем не менее, предприятию следует быть более активным при осуществлении своей деятельности на фондовом рынке и международном финансовом рынке. 

Глава 3: Влияние организационно-правовой формы и отраслевых особенностей на организацию финансового управления и на показатели финансового состояния ОАО РАО “ЕЭС России» 

      

Проанализировав экономическую ситуацию в стране в данный период времени, индивидуальные и отраслевые особенности деятельности ОАО РАО «ЕЭС России» можно сделать вывод, что все эти факторы оказывают сильное влияние на финансовое управление на этом предприятии.

     

Во-первых, данное ОАО имеет ярко выраженный монополистический характер своей деятельности, что позволяет ему успешно привлекать инвестиции и заемные средства для своего функционирования.

     

Во-вторых, ОАО РАО «ЕЭС России» является сложным образованием, имеющим иерархическую структуру, поэтому направления его финансовой деятельности различны, а также это обуславливает комплексную структуру управления финансами компании – движение от мелких подразделений и филиалов к высшим органам по управлению финансами компании; принятие ими решений, затрагивающих все сферы деятельности организации.

     

В-третьих, устойчивое финансовое состояние ОАО РАО «ЕЭС России» частично обусловлено поддержкой и финансированием его деятельности со стороны государства. Но следует отметить, что предприятие может самостоятельно и в срок рассчитываться по своим обязательствам, используя свои внутренние ресурсы и средства.

     

Управление финансами предприятие осуществляется по филиальной системе, которая отличается сложностью организации и наличием большого числа подразделений, менеджеров и служащих, занимающихся финансовыми операциями ОАО РАО «ЕЭС России». Но принятие основополагающих решений в области управления финансами принадлежит таким органам управления как Финансовый комитет, Совет директоров и Правление. Все акционеры и инвесторы данной компании также получают информацию о финансовой деятельности и результате предприятия.

     

Также данному предприятию присущ целый ряд отраслевых особенностей, влияющих на его состояние и показатели.

     

Например, основную долю его имущества составляют внеоборотные средства, что обусловлено промышленным характером деятельности данного ОАО. Необходимым для производства электроэнергии является дорогостоящее оборудование и специальные объекты основных производственных фондов. Доля внеоборотных средств значительно превышает долю оборотных, что также свидетельствует об одной из отраслевых особенностей – высокой скорости производственного цикла, энергоемком характере производства, сравнительно небольшой доле запасов (сырье для ТЭС практически сразу же поступает в переработку). Износ основных средств невелик, так как необходимо поддерживать все объекты в хорошем состоянии для успешного осуществления деятельности, а также ввиду того, что данное производство имеет общегосударственное значение.

     

Также ввиду  особой специфики деятельности ОАО  РАО «ЕЭС России» и монополистического характера его деятельности данное предприятие обладает сильной финансовой устойчивостью. Оно относительно независимо от кредиторов и может в течение долгого времени поддерживать свою работу, используя только собственный капитал без привлечения заемных средств, и это особенно актуально в периоды экономической неустойчивости, характерные для нашего государства. За последний год тенденция к финансовой независимости РАО «ЕЭС России» прослеживалась особенно ярко.

     

Для крупного промышленного  предприятия, имеющего общегосударственное  значение, способность вовремя покрывать свои текущие обязательства имеет исключительное значение. Ликвидность баланса ОАО РАО «ЕЭС России» очень высока, что свидетельствует о том, что предприятие вовремя рассчитывается с кредиторами по своим обязательствам. Более того, текущие ликвидные активы способны покрыть все текущие обязательства предприятия. Таким образом, все показатели ликвидности баланса данного ОАО говорят о его финансовой устойчивости и независимости.

     

Стабильность  финансового положения предприятия  в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью. Хотя ОАО РАО «ЕЭС России» нацелено на выполнение одной из важнейших для нашей страны функций – обеспечение электро- и теплоэнергетикой всех отраслей народного хозяйства и жилищного сектора – одной из его главных целей является получение прибыли от своей деятельности. У данного предприятия имеется стабильный рост прибыли, что свидетельствует об эффективности его деятельности. Высокие показатели рентабельности собственного капитала, оборачиваемости активов, фондоотдачи имеют ключевое значение для крупного промышленного предприятия, потому что именно от них во многом зависит его прибыль. РАО «ЕЭС России» отличается высокой деловой активностью на рынке и эффективным использованием собственных средств, что необходимо для его устойчивого функционирования.

     

Собственный капитал  ОАО РАО «ЕЭС России» включает 2 составляющие: акционерный (уставный) и нераспределенную прибыль и  прочие резервы.

     

Уставный капитал  представлен номинальной стоимостью акций (обыкновенных и привилегированных), приобретенных акционерами, что составляет 21559 млн.руб.

     

За оба отчетных периода изменений в сумме  акционерного капитала не произошло, но доля нераспределенной прибыли значительно возросла. Это говорит о том, что на предприятии произошла излишняя концентрация денежных средств, которые могли бы быть использованы для других целей. Но с другой стороны, это может свидетельствовать об общем увеличении прибыли, об эффективной деятельности предприятия, а также об увеличении доли резервов данного ОАО. 
 
 
 
 
 

 

Рис.5: Составляющие собственного капитала

      

Акционерный капитал  представлен обыкновенными и  привилегированными акциями. Доля обыкновенных акций значительна и составляет более 95% от общей суммы приобретенных акций.

Рис.6: Доля акций 

      

В 2007 году ОАО  РАО «ЕЭС России» выкупило собственные  акции у акционеров на сумму 48859 млн.руб., то есть 31,5% от всех акций. Тем самым предприятие рассчитывало повысить чистую прибыль на каждую акцию. Благодаря этому прибыль на привилегированные и обыкновенные акции многократно возросла – с 0,01 до 4,49 млн.руб. За оба периода прибыль, начисленная и на обыкновенные и на привилегированные акции, одинакова. Таким образом, владельцы двух видов акций получили значительную прибыль, что не могло не сказаться положительно на репутации ОАО РАО «ЕЭС России».

     

Но следует  также отметить, что ОАО РАО «ЕЭС России» могло бы осуществлять более активную инвестиционную и финансовую деятельность на международном рынке, для чего необходимо тесное сотрудничество с иностранными партнерами, привлечение иностранных инвестиций. Анализ состояния основных средств предприятия и его обязательств позволяет говорить о том, что данное ОАО может увеличить долю заемных средств для расширения своей деятельности, так как вовремя рассчитывается с кредиторами по своим обязательствам.

      

Таким образом, на данный момент в ОАО РАО «ЕЭС России» произошли значительные изменения, связанные с его реорганизацией. Но благодаря отлично налаженной системе управления, производные компании Группы ОАО РАО «ЕЭС России» успешно продолжают свою деятельность на энергетическом рынке нашей страны. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      

Заключение 

     

В данной работе был произведен анализ финансового  управления, состояния и деятельности ОАО РАО «ЕЭС России».

     

Рассмотрев структуру органов управления финансами данного предприятия, особенности его функционирования, учитывая специфику отраслевой принадлежности и экономической ситуации в стране на данный период времени, можно сделать вывод о том, что ОАО РАО «ЕЭС России» эффективно осуществляет свою деятельность на энергорынке РФ, являясь естественным монополистом в области электро- и теплоэнергетики. Успешное функционирование данного ОАО во многом обусловлено грамотно построенной системой управления предприятием в целом и системой управления финансами – в частности.

     

Оценив показатели состояния и деятельности предприятия, можно сделать выводы о том, что ОАО «РАО ЕЭС России» является:

• устойчивым по имущественному положению, хотя в настоящий момент анализа происходят значительные изменения в имуществе предприятия, связанные с передачей значительной его части в другие организации энергетического сектора и дочерние компании;
• относительно самостоятельным и независимым в финансовом отношении, так как оно в состоянии использовать собственные ресурсы для обеспечения своей деятельности, даже без привлечения заемных источников;
• предприятием с высокой степенью ликвидности баланса и устойчивым финансовым положением, так как оно находится в состоянии, которое позволяет вовремя погашать все свои обязательства перед кредиторами;
• предприятием с высокорентабельным собственным капиталом, доля которого продолжает возрастать, относительно высоким уровнем деловой активности и  эффективным использованием финансовых ресурсов.

      

Но, тем не менее, предприятию необходимо продолжать совершенствование и реформирование собственной системы управления финансами для повышения эффективности своей деятельности, осуществлять инвестиционную деятельность, работу на фондовом и международном финансовом рынке.

      

После реорганизации  данного ОАО многие достижения и схемы построения системы финансового управления будут сохранены, что позволит предприятиям и Группам компаний энергетической отрасли продолжать свою деятельность по обеспечению успешного функционирования энергетической отрасли нашего государства.