Сущность и проблемы государственного кредита

      Так, государственный кредит участвует  в формировании и использовании  централизованных денежных фондов государства (бюджета и внебюджетных фондов), что делает его элементов финансов, финансовой системы. В то же время процесс его формирования и использования осуществляется в специфической форме – привлечение денежных средств на временной и, как правило, на возмездной основе. Связь государственного кредита с финансами заключается также в том, что, во-первых, это распределительные отношения, отношения вторичного распределения части валового внутреннего продукта; во-вторых, одним из участников отношений неизменно является государство – субъект с особыми правами, которые, как правило, используются при заимствованиях (например, принудительное размещение государственных займов и т.п.); в-третьих, целью этих отношений является привлечение государством дополнительных финансовых ресурсов.

      Тем не менее от финансов кредит в том  числе и государственный отличается тем, что в основе его лежат  иные принципы организации:

      - в отличие, например, от налогов  и обязательных платежей привлечение  или предоставление средств при кредитовании осуществляется на возвратной и, нередко, возмездной основе;

      - движение средств осуществляется  в прямом и обратном направлении,  тогда как налоги и платежи  движутся лишь в одном направлении;

      - государственный кредит независимо  от формы его существования имеет, как правило, добровольный характер, хотя отклонения могут иметь место;

      - существование кредита ограничено  конкретным, заранее известным сторонам  сроком. Так, Бюджетный кодекс  РФ предусматривает, что любые  долговые обязательства Российской Федерации погашаются в сроки, которые определены конкретными условиями займа, но не могут превышать 30 лет⁶;

      - кредит имеет ситуационный, разовый  характер, и в дальнейшем он  может не возобновляться, в то  время как налоги и платежи  осуществляются регулярно;

      - государственный кредит имеет  избирательный, селективный характер  в отличие от финансов, в которые  вовлечены практически все участники  экономической системы. 

     1.2 Понятие и классификация государственного долга 

     В соответствии с Бюджетным кодексом РФ «государственным долгом РФ являются долговые обязательства РФ перед физическими и юридическими лицами и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РФ»⁷. Государственный долг образуется в результате осуществления государственными органами различных видов заимствований. Долг органов государственного управления является органичным элементом в системе финансовых отношений, структуре активов и пассивов экономики.

     Долговые  обязательства – это сложная категория, отличающаяся, во-первых, по форме образования и обслуживания; во-вторых, по объектам долговых отношений; в-третьих, по срокам обязательств. Основные формы долговых обязательств РФ следующие⁸:

  - кредитные соглашения и договора;

  - государственные ценные бумаги;

  - договора о предоставлении гарантий РФ;

  - договора поручителей РФ;

  - переоформленные долговые обязательства третьих  лиц в долг РФ;

  - соглашения и договора РФ о пролонгации и реструктуризации долговых

обязательств.

     Во  временном разрезе выделяются: краткосрочные (до 1 года); среднесрочные (свыше 1 года до 5 лет); долгосрочные (свыше 5 лет до 30 лет) обязательства.

     Для финансирования бюджетного дефицита государство  прибегает к внешним и внутренним заимствованиям, в результате чего формируется государственный долг. Увеличение долга происходит в результате капитализации процентов по ранее полученным кредитам. Кроме того, он увеличивается вследствие обязательств, принятых государством к исполнению, но по различным причинам не профинансированных в срок.  Очевидно, что государство может и должно брать в долг на нормальных, естественных и разумных основах и условиях. Нормальный долг является реальным свидетельством доверия к государству со стороны кредиторов – как физических, так и юридических лиц. Практически государственный долг не является ключевой проблемой развития и жизнедеятельности общества. Как правило, государственный долг возрастает на этапах активного экономического роста, так как развивающаяся экономика, модернизируемое производство требуют определенных вложений, в том числе государственных.

     Однако  госдолг растет в стагнирующей экономике, в экономике, в которой спад производства в течение длительного времени  предопределяет все динамические процессы развития макроэкономики. В этом случае основным источником покрытия затрат государства являются монетарные каналы финансирования государственного долга.

     Сложность объекта требует выработки определенного  подхода к классификации состава  долга. При этом возможно использование  двух подходов: во-первых, использование принятой бюджетной классификации (в этом случае в структуре долга появляется ряд статей конъюнктурно - оперативного порядка) и, во-вторых, использование укрупненных долговых статей, близких по функциональному назначению (в этом случае преобладают институциональные признаки долговых статей).

     Основополагающим  для всех классификаций долга  является деление его на внешний  и внутренний долг. Внутренний и  внешний долги имеют существенные социальные отличия. Внешний долг ассоциируется (и практически означает) с долгом человека, задолжавшего другим людям (долг страны другим странам). Внутренний долг – это «долг самим себе» (заимствования государства у субъектов рынка и физических лиц). И тот и другой виды долгов – объективная реальность общественных отношений ⁹.

     В соответствии с рекомендациями Международного валютного фонда в качестве внутреннего  долга рассматриваются обязательства  органов госуправления, выраженные как в национальной, так и в  иностранной валюте, держателями  которых являются резиденты. Внешним долгом считается государственная задолженность перед нерезидентами. Практически факт отнесения владельцев долговых обязательств к резидентам или нерезидентам имеет первостепенное значение при определении структуры государственного долга.

     Данная  ключевая классификация на практике дополняется  еще рядом классификационных  схем, к которым относятся:

     - классификация долга по типу кредитора (держателя долгового обязательства);

  - по типу долгового обязательства.

        В категорию «государственный долг» включаются все признанные долги РФ. Задолженность, формирующая государственный долг, возникает в результате заимствования в денежной форме, выпуска долговых обязательств для оплаты принятых на себя долгов других экономических субъектов, «безденежного» выпуска долговых обязательств. Погашение накопленного долга может происходить различными способами: денежными выплатами, обменом долгового обязательства на налоговые освобождения, отказом от уплаты, аннулированием задолженности кредиторов, принятием задолженности другим органам и др.  

1.3 Роль государственного долга в воспроизводственном процессе 

       Долговые тенденции повлияли на уровень взаимосвязи производства, распределения и потребления ВВП и нарушили их хрупкое динамическое равновесие. Это нарушение привело к противоречиям структур распределения первичных (реальных доходов) населения, которые во многом явились причиной инвестиционного коллапса экономики страны. Рост госдолга привел к появлению ряда воспроизводственных ограничений, в частности к ограничениям, в сфере воспроизводства рабочей силы, в использовании накопления на расширенное воспроизводство.

      Естественным  следствием этих ограничений является функционирование экономики России всех лет реформирования в условиях суженного процесса воспроизводства. Сужение воспроизводственного процесса привело к появлению специального механизма межотраслевого перераспределения финансовых ресурсов с использованием неплатежей.

     К долговой экономике Россия шла быстрыми шагами, совпадающими по темпам с просчетами в реформировании экономики: обвал цен, спад производства, дефицит, рост внешнего долга и в результате тупик общего дефолта.  Влияние данных факторов привело к главному экономическому разлому – активному сужению воспроизводственного процесса, не соответствующему потребностям общества и экономики. В этой связи важен анализ роли госдолга в воспроизводственном процессе¹⁰.

     Анализ  долговой ситуации в определенной степени  основывается на понятии «долгового навеса», суть которого заключается  в том, что количество уже взятых государством обязательств начинает вызывать опасение относительно способности страны погасить их в полном объеме и в определенные сроки. Возникновение проблемы «долгового навеса» и возможность его снятия тесно связаны с состоянием реального сектора экономики.

     Оценка  государственного долга в плане  его влияния на развитие экономики  неоднозначна. Значительный госдолг  оказывает серьезное негативное воздействие на экономику, так как  его рост  ведет к сокращению инвестиций в производительный капитал (особенно при использовании  государственных заимствований на нужды через государственные ценные бумаги). Значительный дефицит бюджета обуславливает нарастание госдолга и расходов на его обслуживание, что обостряет расходные проблемы государственного бюджета.

     В нормальных рыночных  условиях дефицит  возникает, когда уровень инвестирования в стране значительно превышает  уровень накопления. Применительно  к российской экономике главной  причиной дефицита и роста госдолга на первых этапах реформирования явилось превышение потребления (особенно госрасходов) над реальными доходами бюджета. К данной ситуации классическая причина дефицита, а именно рост уровня инвестирования по отношению к накоплению, не имеет прямого отношения.

     Анализ  воздействия долговой политики на экономическое состояние страны показывает значительное   влияние на него издержек, связанных  с обслуживанием государственного долга, величина которых во многом зависит от размеров процентной ставки. При этом объем средств, направляемых на обслуживание задолженности, важен не только при выработке бюджетно-налоговой политики, но и для оценки возможности развития долговых кризисов.

     Ожидаемое состояние платежного баланса в  ближайшие годы свидетельствует  о наличии у РФ потенциальных  возможностей платить по долгам. Активное сальдо счета текущих операций, даже исходя из предположения о существенном ухудшении ценовой конъюнктуры на мировом рынке нефти, останется достаточно высоким.  

     1.4 Система управления госдолгом 

      Отсутствие  единой системы управления государственным     внутренним и внешним долгом в предыдущие годы привело к довольно высокой долговой нагрузке на федеральный бюджет. Расходы федерального бюджета на обслуживание  и погашение государственного внутреннего и внешнего долга оказывали негативное влияние на экономическую политику страны. Вместе с тем позитивные тенденции в развитии экономики, более эффективное управление государственными активами и пассивами заметно снижают остроту долговой  проблемы.

     В последние годы наметились качественно  новые тенденции в сфере управления госдолгом. Главные черты новых тенденций – мобилизация ресурсов с помощью займов и других государственных  обязательств, использование налоговой системы, активных методов реструктуризации заимствований и организации обслуживания долга. Ключевое значение в управлении госдолгом имеют доверие к проводимой финансовой политике, более гибкий подход к решению долговых проблем, чем к изменению налогообложения   или определению инфляционных ориентиров.

     Система управления госдолгом должна иметь два режима функционирования:

  - управление в нормальном режиме воспроизводственного процесса;

  - кризисное управление в условиях обостряющего дефицита бюджета,

спада производства, сокращения возможностей привлечения новых заимствований¹¹.

     Водораздел между этими режимами лежит в плоскости оценки ключевых составляющих государственных заимствований: накопление госдолга, система платежей, тенденции новых заимствований.

     Нормальный  режим связан, во-первых, с обеспечением стабилизации долговых параметров; во-вторых с наличием бездефицитного бюджета (нулевой первичный дефицит); в – третьих, с созданием условий для сближения усредненной реальной ставки процента по долгу и темпу прироста ВВП, прекращением роста отношений «долг – ВВП»; в-четвертых, с нормализацией процесса сокращения краткосрочных обязательств по долгу по отношению к среднесрочным и долгосрочным обязательствам.