Государственный кредит. Сущность, функции и формы

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание

Введение………………………………………………………………………...…3

Глава 1. Сущность, функции и формы государственного кредита…………5

      1.1.Финансово-правовое  регулирование государственного кредита..5

      1.2. Сущность и значение государственного  кредита………………...7

     1.3. Функции государственного кредита………………………………9

     1.4. Формы государственного кредита………………………………..13

Глава 2. Государственный долг………………………………………………18

      2.1. Состав государственного долга…………………………………..18

      2.2. Управление государственным долгом…………………………...20

      2.3. История государственного долга России………………………..24

Заключение…………………………………………………………………….27

Список  литературы…………………………………………………………....28 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Государственный кредит отражает кредитные отношения  по поводу аккумуляции государством денежных средств на началах возвратности для финансирования государственных  расходов.

     Современная кредитная система - это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных  капиталов и осуществляющих аккумуляцию  и мобилизацию денежного капитала. На рынке, наряду с такими формами  кредита, как коммерческий и банковский, принимает участие и государственный  кредит. Друг от друга эти формы  отличаются составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.

     Главным способом получения дополнительных финансовых ресурсов становится государственный  кредит. Через государственный кредит перераспределяются средства, направляемые в фонды потребления. Обычно ими  являются временно свободные денежные средства населения предприятий  и организаций, не предназначенные  для текущего потребления. Но при  определенных экономических и политических ситуациях население и хозорганы  могут идти на сознательное ограничение  потребления и в сферу государственного кредита втягиваются средства, предназначенные  для текущих производственных или  социальных нужд.

     Тема  моего реферата актуальна, так как  государственный кредит является одним  из основных (наряду с налогами) инструментов для решения проблем достижения баланса бюджетных доходов и  расходов.

     Цель  данной работы - исследование проблемы государственного кредита, формулирование основных понятий, определение экономического содержания государственного кредита.

     Задачи:

• раскрыть сущность и значение государственного кредита
• определить функции государственного кредита
• рассмотреть формы государственного кредита
• исследовать государственные долги.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Сущность, функции  и формы государственного кредита.

1. Финансово-правовое регулирование государственного кредита.

     Финансово-правовое регулирование государственного кредита  характеризуется усилением его  взаимосвязи с другими институтами  и подотраслями финансового права. Это очевидно в отношении бюджетного и банковского права, правового  регулирования? валютных отношений, денежного  обращения, безналичных расчетов. Одновременно усиливается взаимосвязь государственного кредита с конституционным, гражданским, международным правом. Это позволяет  сделать вывод о межотраслевом, комплексном характере правового  регулирования государственного кредита  в рамках российской системы права.

Правовое  регулирование государственных  внешних ценных бумаг, выпускаемых  Российской Федерацией, во многом связано  с нормами международного частного права, а также обычаями делового оборота иностранных фондовых бирж. Вместе с тем, общего внутреннего  правового регулирования указанных  ценных бумаг на сегодняшний день нет.

Кроме того, в связи с тем, что в  настоящее время происходит процесс  активного вовлечения еврооблигаций  в государственную долговую политику, на законодательном уровне необходимо закрепить нормы, которые позволят активно использовать облигации  внешних облигационных займов на внутреннем фондовом рынке, что, в конечном счете, будет способствовать аккумуляции  дополнительных средств в бюджет.

     Привлечение заемных средств в форме ценных бумаг способствует проведению денежно-кредитной  политики, которая в соответствии с законодательством осуществляется Центральным Банком Российской Федерации  путем проведения операций на открытом рынке. К таким операциям относятся, например, операции ломбардного кредитования, операции с обратным выкупом — РЕПО. Единое нормативно-правовое регулирование подобного рода сделок в настоящее время практически отсутствует, за исключением нескольких нормативных актов Банка России. В то же время в связи с активным использованием подобного рода операций на практике, на законодательном уровне необходимо закрепить общие принципы и механизмы их совершения.

     В целях компенсации понесенных расходов федерального бюджета по исполнению  обязательства получателя государственной  гарантии в Бюджетном кодексе  Российской Федерации необходимо закрепить  норму, обязывающую гаранта (Российскую Федерацию) предъявлять регрессные требования к получателю гарантии по возмещению уплаченных сумм. Отсутствие предлагаемой нормы приводит тому, что предоставляемая* государственная  гарантия фактически является формой финансирования, целей, которые не запланированы  в расходной части соответствующего бюджета.

     В рамках государственного кредитования как отдельного института произошло  оформление двух групп отношений: отношений, ведущих к формированию внешних  долговых активов Российской Федерации, и отношений по формированию внутренних долговых активов Российской. Федерации, основными критериями, разграничения  которых являются субъект - заемщик  бюджетных средств и валюта кредита.

     В виду отсутствия в современный период легального определения понятия  «управление госдолгом» на законодательном  уровне необходимо закрепить данную основную категорию государственного кредита, конкретизировав ее применительно  к активному и пассивному, внешнему и внутреннему долгу.

     В связи с активным вовлечением  в долговую политику «новых» инструментов управления госдолгом и отсутствием  их законодательного регулирования, необходимо на уровне закона закрепить «новые» способы управления, а также определить цели и условия их применения.

     В целях совершенствования системы  управления долгом в части учета  и регистрации государственных  заимствований Правительству Российской Федерации во исполнение статьи 121 Бюджетного кодекса Российской Федерации необходимо разработать нормативный акт, в  котором должны быть определены состав, порядок и сроки предоставления информации для внесения в Долговую книгу соответствующими органами власти. Отсутствие в настоящее время  данного нормативно-правового акта ведет к тому, что информация в  долговую книгу предоставляется  не по мере возникновения обязательств, а также в объеме, который затрудняет объективный учет и регистрацию.

     1.2.Сущность и значение государственного кредита.

В настоящее  время огромное значение для нормального  функционирования всей экономической  системы в целом имеют государственный  кредит.

Государственным кредитом называют совокупность кредитных  отношений, в которых заемщиком  или кредитором выступают государство, местные органы власти по отношению  к гражданам и юридическим  лицам. Государственный кредит выражает отношения в денежной форме между  государством с одной стороны, и  физическими или юридическими лицами с другой, чаще всего с банками, страховыми компаниями и предпринимателями. Кредит будет государственным в  том случае, когда в качестве участника  ссудной сделки выступают центральное  правительство или местные органы власти. В этом смысле его можно  сравнить с другими формами кредита, в первую очередь с банковским, где обязательным участником ссудной  сделки является банк.

По утверждению  В.С. Волынского: нельзя смешивать такие  понятия, как частный и государственный  кредит. Он выделяет следующие различия между этими формами кредита:

Во-первых, "государственный кредит отличается от частного участниками сделки". Государство обычно выступает в  качестве заемщика, а кредитодателями - различные учреждения, предприятия  и частные лица.

Во-вторых, "заемщик и кредиторы в сфере  государственного кредита могут  меняться местами."

В-третьих, так как ссудная сделка сопровождается покупкой облигаций и казначейских векселей, которые имеют свой рыночный курс, продаются на рынке ценных бумаг, то "государственный кредит представляет собой не просто форму  движения ссудного капитала, а базируется на сочетании ссудного и фиктивного капитала".

В то же время сходство данных форм кредита  связано с тем, что они имеют  единый источник образования.

В сфере  государственного кредита центральное  правительство, а также местные  органы власти традиционно выступают  в качестве заемщиков, привлекая  денежные средства для покрытия бюджетных  дефицитов. Главной формой привлечения  денежных средств является выпуск облигаций  государственного займа и прочих видов ценных бумаг. Облигация представляет собой обязательство эмитента, который  должен впоследствии возместить владельцу  ценной бумаги сумму основного долга  и процента. Владельцы свободных  денежных средств, покупая облигации, выступают фактическими кредиторами  государства. В отличие от банковского  кредита, кредиторами выступают  не только банки, но и страховые компании, предприятия и частные лица. Нужно  отметить, что половина активных операций страховых компаний развитых стран  приходится на покупку ценных бумаг.

В настоящее  время государство стало выступать  в качестве кредитора, оказывать  кредитную помощь тем отраслям, в  развитии которых заинтересовано национальное хозяйство в целом. Финансирование жилищного строительства, создание инфраструктуры, экспортного производства осуществляется во многих странах на льготных условиях с широким использованием привлеченных средств. Причины активного  участия государства как кредитора  различны: нежелание частного капитала развивать отрасли инфраструктуры из-за отсутствия или недостатка высокой  прибыли, оказание помощи национальным экспертам в борьбе с иностранными конкурентами на международном рынке. Волынский отмечает, что "сочетание  кредитора и заемщика в лице современного государства может рассматриваться  как новое явление в кредитно - финансовой сфере".

Движение  капитала в сфере международных  экономических отношений, связанное  с предоставлением валютных и  товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов, называют международным кредитом. В качестве кредиторов и заемщиков выступают  банки, предприятия, государства, международные  и региональные организации.

Таким образом, исходя из выше изложенного, можно  сделать вывод, что государственный  кредит отличается от частного по форме  предоставления денежных средств и  по участникам сделки.

1.3. Функции государственного  кредита.

     В экономической литературе рассматриваются  различные функции государственного кредита и государственного долга. Так, например, по мнению Глущенко В.В. и Глущенко Н.Н. как финансовая категория  государственный кредит выполняет  две функции: фискальная и регулирующая. Фискальная функция государственного кредита состоит в том, что  посредством кредита осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства. Положительное действие фискальной функции государственного кредита состоит в более равномерном распределении налогового бремени во времени. Регулирующая функция государственного кредита охватывает: состояние денежного обращения, уровень ставок на рынке денег и капиталов, производство и занятость.

     М.В. Романовский и О.В. Врублевская  рассматривают следующие функции  государственного кредита:

1. Образование денежных фондов - привлечение средств с рынка ссудных капиталов в централизованные фонды государства на основе принципов возвратности, срочности и платности.
2. Использование денежных фондов - функция, вытекающая из необходимости возврата привлеченных средств, который осуществляется как за счет налоговых и неналоговых доходов бюджета, так и за счет механизма рефинансирования, т.е. погашения задолженности по ранее выпущенным обязательствам за счет средств, полученных от размещения новых обязательств.
3. Контроль - функция государственного кредита, выражающаяся во влиянии на уровень ликвидности коммерческих банков, структуру платежеспособного спроса, темпы экономического роста, объем денежной массы в обращении.