Сущность и формы проявления финансов предприятия

     Рисунок 5 – Структура актива баланса  за 2010 г., %

     Как было отмечено выше, основную долю составляла краткосрочная задолженность, это  вызвано спецификой деятельности предприятия. Организация производит в основном скоропортящиеся продукты питания, поэтому оборот у нее высокий, что позволяет использовать краткосрочные кредиты. Основную долю  V-го раздела составляет кредиторская задолженность: в 2008 – 38%, в 2009 – 26%, в 2010 – 9,6%. Мы видим, что прирост данной статьи наблюдается только в кризисный 2009 год – 79%, а в 2010 – ситуация выправляется и уже идет сокращение на 54%. Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, на протяжении всего анализируемого периода, возрастала. В 2009 доля статьи составила 6,86%, в 2010г. наблюдался прирост на 25,6% и доля составила 6,87%. Так же наблюдался рост задолженности перед персоналом и государственными внебюджетными фондами.   Их суммарная доля не превышает и 0,5%. Хотелось бы отметить снижение задолженности по налогам и сборам в 2010г. на 35%, а доля составила 0,23%. Основную долю в 2008г. составила задолженность перед прочими кредиторами (38%), но наблюдается положительная тенденция по сокращению ее доли в общем балансе. В 2009 доля составила 19%, а в 2010г. сократилась на 87% и составила 1,96%.

   Рисунок 6 – Структура пассива баланса  за 2010 г., %

     Проведя анализ баланса, стоит отметить, что  из-за большой доли долгосрочных финансовых вложений в 2008г. доля некоторых статей некорректно отражала настоящую картину. В целом, на протяжении трех лет предприятие старалось улучшить качество структуры баланса и, не смотря на кризисные тенденции в экономике, в 2010г. организации удалось добиться оптимального соотношения разделов баланса.

     Проанализируем  вторую форму бухгалтерской отчетности. Рассчитаем динамику изменения финансовых показателей «Юнимилк». Проведем горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках.

   Таблица 3 – Горизонтальный и вертикальный анализ структуры отчета о прибылях и убытках (тыс.руб)

Проанализировав таблицу 3, можно прийти к выводу, что выручка «Юнимилк» в течение исследуемого периода постоянно росла. В 2009г. прирост выручки составил 38%, в 2010г. ее прирост составил 31,5%. несмотря на то, что в 2009 году проявлялись кризисные тенденции в экономике. На протяжении всех трех лет, доля себестоимости составляла порядка ¾ всей выручки.  В связи с расширением производственных мощностей на предприятии наблюдается постоянный рост коммерческих и управленческих расходов их суммарная доля не превышает 20% на протяжении всего анализируемого периода. Что касается прочих доходов и расходов, то следует обратить внимание на сокращение в 2010г. прочих доходов и расходов (на 55 и 66% соответственно). Снижение прочих расходов обусловлено введение новых технологий производства. Так же в 2009г. выправилась ситуация с прибылью до налогообложения. В 2008г. она имела отрицательное значение, затем ситуация изменилась и в 2010г. – доля составила 2%. Присутствует и положительная тенденция связанная и с ситуацией с отложенными налоговыми обязательствами и штрафными санкциями по ним. Их доля сокращалась и в 2010г. суммарно составила менее 1-го %.

     Рисунок 6 – Динамика финансового результата за анализируемый период, тыс. руб.

     На  рисунке 6 изображен финансовый результат за анализируемые три года. Мы видим, что темп прироста себестоимости увеличивается и разность между выручкой и себестоимостью сокращается, но данная тенденция не имеет негативных последствий.

      На  рисунке 7 представлена динамика выручки  и прибыли «Юнимилк». Мы видим, что выручка и прибыль имеют тенденцию к росту. Наклон тренда выручки имеет более крутой наклон, по сравнению с трендом прибыли (практически параллелен оси абсцисс). Более пологий наклон тренда прибыли показывает нам, что для получения 1 руб. прибыли, предприятию требуется все больше затрат на производство, что является негативной тенденцией. Можно предположить, что прибыль и выручка будут расти и в будущем.

   Рисунок 7 – Динамика выручки и прибыли  «Юнимилк», тыс. руб.

      Рассчитаем  ряд коэффициентов для определения более полной финансовой картины. Одним из важных финансовых показателей является платежеспособность организации. Она позволяет определить может ли предприятие отвечать по своим долгам в разных экономических ситуациях.

      В таблице 4 представлены основные финансовые коэффициенты «Юнимилк». Коэффициент абсолютной ликвидности показывает нам, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств. К 2010 году этот показатель увеличился до 0,21, то есть организации удалось, благодаря грамотной политике, восстановить свою ликвидности (2008г. – 0,0002). Предприятие не могло покрыть своими имеющимися денежными средствами краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, данный показатель имел тенденцию, так же к увеличению и в 2010 году составил 1,22 – данный уровень является даже превышающим максимальный оптимальный (1), для предприятия данной сферы. Данная ситуация может быть индикатором нерационального использования располагаемых средств.  Доля оборотных средств в активах дает нам характеристику структуры активов. За три года доля оборотных средств увеличилась в 11 раза и в 2010 году составила 45%. Данный объем оборотных средств является оптимальным и позволяет свободно функционировать организации. Доля запасов в оборотных активах показывает нам качество активов. Мы видим, что на предприятии доля запасов сократилась в два раза и в 2010 году составила 10%, можно сказать, что качество активов, принимая во внимание специфику деятельности предприятия, находится на недостаточном уровне. Мобильность собственного капитала позволяет определить долю денежных средств в собственном оборотном капитале. Мобильность за три года возросла и приобрела положительное значение (2010г. – 0,97), это вызвано грамотной политикой организации в ходе которой была увеличена доля денежных средств.  Среднемесячная выручка составила за 2008г. – 1623720,75 тыс. руб., 2009г. – 2238388,33 тыс. руб., а в 2010г. -  2943904,17 тыс. руб. Мы видим, что выручка растет и это является положительным показателем. Доля денежных средств в выручке характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Ликвидность предприятия на уровне 0% в 2008г. – критический показатель, очень низкая доля денежных средств мешает предприятию экономически рационально функционировать. Но благодаря проводимым мерам, данный показатель увеличился до 0,07 в 2010г. Степень платежеспособности показывает общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств. Платежеспособность, за анализируемый период, росла непостоянно, в 2009г. она достигла 9,85 – из-за кризисных тенденций в экономике. Затем этот показатель немного сократился да 7,15, что свидетельствует об положительных изменениях. Коэффициенты задолженности характеризуют оборачиваемость по соответствующей группе обязательств предприятия. Как мы видим, задолженность перед кредитными организациями резко увеличилась в 2009г., но в 2010 сократилась до 5,43. В тоже время, в 2010г. резко сократилась задолженность перед другими организациями и составила 94%.

Таблица 4 – Анализ и оценка платежеспособности

      Проведя анализ показателей «Юнимилк» можно прийти к выводу, что в 2008г. у предприятия были проблемы с ликвидностью, но, благодаря проводимым мерам по улучшению качества собственных средств, ситуация в 2010г. улучшилась и организация полностью платежеспособна.

      Так же одним из важных финансовых показателей  является финансовая устойчивость, которая  позволяет определить соотношение  собственного и заемного капитала. Коэффициенты представлены в таблице 5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств. Как мы видим, объем привлеченных средств изменялся неравномерно, в 2009 году коэффициент составил около 7,51, это было вызвано увеличение долгосрочных и краткосрочных обязательств. Но в 2010г. данный коэффициент сократился до 2,05, то есть в два раза заемные средства превышают собственные. Для предприятия просто необходимо снижение коэффициента до оптимального уровня. Маневренность собственного оборотного капитала показывает, какая доля собственного капитала направлена в оборотный. Данный показатель в 2008-09гг. имел отрицательное значение, но в 2010 году ситуация намного улучшилась и составила 0,25. Доля текущих обязательств в итоге баланса показывает, какую долю составляют текущие обязательства в пассивах предприятия. Как мы видим, данный коэффициент снизился и к 2010 году и составил 0,67,  но, из-за приведенных выше причин, в 2009г. он составлял 0,88.

Таблица 5 – Анализ и оценка финансовой устойчивости

     Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Данный показатель, в связи с улучшение ситуации с заемными средствами, после проблем в 2009г., изменялся неравномерно, как и коэффициент автономии, который определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала. Эти коэффициенты на 2010 год составили 0,33. Можно предположить, что и дальше финансовая устойчивость и автономия будут увеличиваться, тем самым расширять возможности организации.

     Чтобы проанализировать эффективность использования имущества и капитала организации используют анализ деловой активности. Проанализируем показатели, приведенные в таблице 6. Производительность труда характеризует эффективность использования трудовых ресурсов. Как мы видим, данный коэффициент рос на протяжении всего анализируемого периода. Коэффициент оборачиваемости материалов в 2008г. отражены неадекватно. Но в 2009-10гг. мы видим, что он составил порядка 34-ех оборота. Срок оборота материалов имел тенденцию к снижению с 12 дней до 11. Оборачиваемость готовой продукции увеличивалась и достигла в 2010 году 120 оборотов. Срок оборота готовой продукции сократился до 3 дней в 2010 году, что вызвано увеличением числа оборотов за год и спецификой деятельности предприятия. Срок оборота дебиторской задолженности показывает среднюю продолжительность коммерческого кредита. Он изменялся в след изменению объемам дебиторской задолженности и в 2010 году увеличился по сравнению с предыдущими годами и достиг 85 дней. Срок оборота текущих обязательств показывает средний срок возврата долгов и данный показатель к 2010 году оказался на уровне 319 дней, это показывает нам, что предприятие из-за увеличения доли долгосрочных обязательств работает в основном с долгосрочными кредитами и займами.

            Таблица 6 – Анализ деловой активности