Совершенствование финансов на примере ЗАО "Воронежстальмост"

        2.3 Анализ финансового состояния ЗАО «Воронежстальмост»

         Финансовое состояние предприятия  характеризуется системой показателей,  отражающих состояние капитала  в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования  финансировать свою деятельность  на фиксированный момент времени.  Финансовые коэффициенты, являясь  показателями хозяйственной деятельности  предприятия и степени его  финансовой устойчивости, численно  выражают риск неблагоприятного  развития финансовой ситуации  на предприятии. Анализ финансового  состояния позволяет выявить  слабые стороны организации финансов, оценить работу финансовой службы.

       В целом, финансовое состояние предприятия  можно охарактеризовать и проанализировать с помощью ряда показателей ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности.

       Анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Воронежстальмост» был проведен на основе бухгалтерских балансов 2005, 2006 и 2007 годов (Приложения А, Б, В)

Таблица – 1 Показатели ликвидности ЗАО «Воронежстальмост»

Наименование  показателя                 2005 год 2006 год 2007 год Прирост 2006 Прирост 2007 Прирост (%) 2006 Прирост (%) 2007                    Коэффициент абсолютной ликвидности  0,23 0,30 0,27 0,07 -0,03 30 -10    Коэффициент срочной ликвидности  1,6 1,5 1,6 -0,10 0,10 -6,25 6,67    Коэффициент текущей ликвидности  2,52 3,03 2,8 0,51 -0,23 20,24 -7,59    Чистый оборотный капитал тыс.  руб. 391513 446360 534383 54847,00 88023,00 14,01 19,72

         Коэффициенты ликвидности рассчитаны  в таблице 1. Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия в начале рассматриваемого периода составлял 2,52 в 2006 году он повысился до 3,03 в 2007 снизился на 0,2. Так как нормативное значение коэффициента для предприятий данной отрасли составляет 1,36²⁰, то данное предприятие неэффективно использует свои активы.

       Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности  может быть погашена на дату составления  баланса, то есть отношение денежных средств к краткосрочной задолженности. С 2005года по 2007 год этот коэффициент варьируется 0,23-0,30. Нормативное значение этого коэффициента – 0,22. Таким образом, предприятие погасить свои обязательства в срочном порядке сможет.

       Коэффициент срочной ликвидности на протяжении анализируемого периода оставался  на одном уровне 1,5-1,6. Высокое значение коэффициента является показателем  низкого финансового риска.

Таблица - 2 Показатели платежеспособности ЗАО «Воронежстальмост»

Наименование  показателя	2005 год	2006 год	2007 год	Прирост 2006	Прирост 2007	Прирост (%) 2006	Прирост (%) 2007
Коэффициент собственного капитала (%)	68,5	73,6	70,1	5,10	-3,50	7,45	-4,76
Коэффициент заемного капитала (%)	31,5	26,4	29,9	-5,10	3,50	-16,19	13,26
Коэффициент зависимости (%)	45,9	35,9	42,7	-10,00	6,80	-21,79	18,94

       Основные  показатели платежеспособности или  структуры капитала ЗАО «Воронежстальмост» рассчитаны в таблице 2. Коэффициент собственного капитала характеризует долю собственности предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.  В начале анализируемого периода данный показатель составлял 68,5%,  в 2006 году доля собственного капитала увеличивалась до 73,6,  а в конце анализируемого периода незначительно снизилась до 70,1%.

       Коэффициент зависимости, определяющий количество привлеченных предприятием заемных  средств на один рубль вложенных  в активы собственных средств  в анализируемом периоде колеблется 35,9-45,9%, что обусловлено незначительным уменьшением или увеличением  доли собственного капитала и краткосрочной  задолженности.

       Анализ  финансовой устойчивости предприятия  позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким  уровнем собственного капитала, который  на конец анализируемого периода  составил 70,1% (при рекомендуемом значении не менее 60%).

Таблица - 3 Показатели оборачиваемости ЗАО «Воронежстальмост»

Наименование  показателя	2005 год	2006 год	2007 год	Прирост 2006	Прирост 2007	Прирост (%) 2006	Прирост (%) 2007
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	1,37	1,21	1,24	-0,16	0,03	-11,68	2,48
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	7,8	7,3	4,8	-0,50	-2,50	-6,41	-34,25
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	2,1	1,7	1,7	-0,40	0,00	-19,05	0,00
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов	5,07	3,5	3,3	-1,57	-0,20	-30,97	-5,71
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3,9	6,5	4,4	2,60	-2,10	66,67	-32,31
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,7	1,5	1,52	-0,20	0,02	-11,76	1,33
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	7,01	5,9	6,6	-1,11	0,70	-15,83	11,86
Продолжительность одного оборота капитала	262	297	290	35,00	-7,00	13,36	-2,36

 

Продолжение таблицы 3

       

Продолжительность одного оборота  внеоборотных активов	51	61	55	10,00	-6,00	19,61	-9,84
Продолжительность одного оборота  оборотных активов	211	240	236	29,00	-4,00	13,74	-1,67
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности	46	49	75	3,00	26,00	6,52	53,06
Продолжительность одного оборота материально-производственных запасов	71	103	109	32,00	6,00	45,07	5,83
Продолжительность одного оборота собственного капитала	171	212	212	41,00	0,00	23,98	0,00
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности	92	55	82	-37,00	27,00	-40,22	49,09

       Коэффициенты  деловой активности характеризуют  скорость оборота 

вложенных средств или источников их образования, позволяют определить, насколько  эффективно предприятие использует свои денежные средства. Для ЗАО «Воронежстальмост» показатели деловой активности рассчитаны в таблице 3. Как правило, для предприятий отрасли сталелитейной промышленности, мостостроения  характерна низкая скорость оборота средств, тем не менее на протяжении анализируемого периода значительно снизился коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (на 1,77 в 2007 году по сравнению с 2005 годом) и в 2007 году составил 4,38. Значительно ниже среднеотраслевого значения коэффициент оборачиваемости собственного капитала, он равен 1,7 при среднеотраслевом значении в 3.21. Низкая оборачиваемость говорит о том,  что эффективность использования денежных средств предприятием снижается, на что стоит обратить внимание финансовой службе предприятия. 
 
 

Таблица -  4 Показатели рентабельности ЗАО «Воронежстальмост» 

       

Наименование  показателя	2005 год	2006 год	2007 год	Прирост 2006	Прирост 2007	Прирост (%) 2006	Прирост (%) 2007
Коэффициент рентабельности активов	28	19	15,9	-9,00	-3,10	-32,14	-16,32
Коэффициент рентабельности инвестиций	30,7	20,1	16,4	-10,60	-3,70	-34,53	-18,41
Коэффициент рентабельности собственного капитала	30,7	20	16,4	-10,70	-3,60	-34,85	-18,00
Коэффициент рентабельности оборотных активов	34,8	23,9	19,6	-10,90	-4,30	-31,32	-17,99
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов	143	93	85	-50,00	-8,00	-34,97	-8,60
Коэффициент рентабельности продаж	14,56	11,76	9,56	-2,80	-2,20	-19,23	-18,71
Коэффициент рентабельности реализованной продукции	25,2	24	15,2	-1,20	-8,80	-4,76	-36,67