Шпаргалки по "Финансам организаций"

Полная  доходность

Доходность облигаций к погашению  отражает весь размер прибыли, на которую  может рассчитывать инвестор, в случае если купит ее по текущей цене и  будет держать до конца срока  ее обращения.

Справедливая стоимость купонной облигации рассчитывается нижеследующим образом:

% ставка – это ставка альтернативного вложения

n – срок до погашения

Справедливая цена бескупонной или дисконтной облигации:

50. Состав и содержание бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Бухгалтерская отчетность — это единая система данных о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Она составляется на основе данных бухгалтерского учета. Бухгалтерская отчетность состоит из:

• Бухгалтерского баланса (форма № 1);
• Отчета о прибылях и убытках (форма № 2);
• Отчета об изменениях капитала (форма № 3);
• Отчета о движении денежных средств (форма № 4);
• Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5);
• Пояснительной записки;
• Аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она подлежит обязательному аудиту.

К организациям, подлежащим обязательному  аудиту, относятся: открытые акционерные  общества (ОАО); банки; страховые компании; фондовые биржи; инвестиционные фонды; фонды, источником образования которых  являются добровольные отчисления юридических  и физических лиц; организации с  годовым объемом выручки от реализации более 500 тыс. МРОТ; организации, сумма  активов баланса которых на конец  отчетного года превышает 200 тыс. МРОТ.

Субъекты малого предпринимательства, не обязанные проводить аудиторскую  проверку, могут представлять бухгалтерскую  отчетность в составе Бухгалтерского баланса (форма № 1) и Отчета о  прибылях и убытках (форма № 2).

Субъекты малого предпринимательства, обязанные проводить аудиторскую  проверку, имеют право не представлять в составе бухгалтерской отчетности Отчет об изменениях капитала (форма  № 3), Отчет о движении денежных средств (форма № 4), Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5) при отсутствии соответствующих данных.

Если малые предприятия уплачивают налоги и ведут учет по упрощенной системе налогообложения (УСНО), бухгалтерская  отчетность не составляется.

Некоммерческие организации могут  не представлять в составе бухгалтерской  отчетности Отчет об изменениях капитала (форма № 3), Отчет о движении денежных средств (форма № 4), Приложение к  бухгалтерскому балансу (форма № 5) при отсутствии соответствующих  данных, но им рекомендуется включать в состав бухгалтерской отчетности Отчет о целевом использовании  полученных средств (форма № 6).

Общественными организациями (объединениями), не осуществляющими предпринимательской  деятельности и не имеющими кроме  выбывшего имущества оборотов по продаже товаров (работ, услуг), в  составе бухгалтерской отчетности не представляются Отчет об изменениях капитала (форма М З), Отчет о  движении денежных средств (форма № 4), Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5) и пояснительная записка.

Представляемая бухгалтерская  отчетность прилагается к сопроводительному  письму организации, оформленному в  установленном порядке и содержащему  информацию о составе представляемой бухгалтерской отчетности.

Необходимость составления бухгалтерской  отчетности порождается одним из основополагающих принципов бухгалтерского учета — принципом непрерывности  деятельности организации.

В современных условиях бухгалтерская  финансовая отчетность служит одним  из основных источников информации не столько для менеджмента различного уровня самой организации, сколько  для внешних пользователей. В  соответствии с этим бухгалтерская  отчетность должна создавать необходимые  условия пользователям информации для принятия ими управленческих решений, для взаимодействия с данной организацией. В свою очередь это  достигается адекватностью отражения  состояния экономических ресурсов организации. При этом такая адекватность подразумевает представление в  бухгалтерской отчетности активов, обязательств перед организацией, доходов, расходов, прибылей и убытков и  капитала организации. Данные качественные характеристики бухгалтерской отчетности определяют ее содержание. В свою очередь  содержание бухгалтерской отчетности невозможно рассматривать без ее базовых понятий, к которым относятся:

• система учетных показателей (натуральное, денежное выражение и др.);
• хозяйственная деятельность коммерческой организации;
• период информационного охвата;
• данные бухгалтерского учета (показатели синтетических и аналитических счетов);
• обязательность формирования отчетности.
52. Анализ имущественного состояния организации.

Одно из приоритетных направлений в оценке финансового  состояния – анализ имущественного положения организации и выявление  возможностей приумножения капитала, способности обеспечивать неуклонный рост прибыли и расплачиваться своевременно по своим обязательствам (долгам).

Цель анализа  состава, динамики и структуры активов  организации состоит в оценке тенденций изменения структуры  и разработке организационно-экономических  механизмов повышения качества их использования.

Информационной  базой анализа являются: ф. № 1 «Бухгалтерский баланс»; ф. № 5 «Приложение к „Бухгалтерскому балансу“; Расчет среднегодовой стоимости имущества предприятия для исчисления налога на имущество (в поквартальном разрезе); остатки на счетах бухгалтерского учета, отражающие все процессы движения активов; главная книга и др.

Для анализа  имущества и капитала используются также методы: динамический, структурный, структурно-динамический, коэффициентный; факторный.

Этапы анализа  имущественного положения и эффективности  использования активов:

1. Вертикальный анализ актива баланса.
2. Горизонтальный анализ актива баланса.
3. Анализ рентабельности активов.
4. Анализ основного капитала и оценка эффективности его использования.
5. Анализ состояния оборотного капитала и его использования.

1. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия с помощью относительных оценок с целью сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, и сглаживания влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели бухгалтерского баланса.

Вертикальный  анализ активов баланса проводится по схеме: определяется доля постоянных и текущих активов в итоге  баланса, далее рассматривается  их структура, выявляются причины изменений  структуры баланса.

2. Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Для целей  горизонтального анализа наиболее удобна аналитическая таблица, в  которой отображаются следующие  показатели, относящиеся к определенной строке актива: величина актива на начало и конец года в руб. и в % к итогу; изменения величины активов в руб., удельных весах и % к величине. Если динамика, представленная в документах, охватывает промежуток свыше года, рассчитываются базисные темпы роста за несколько лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

3. Рентабельности активов характеризует результативность производственно-хозяйственной деятельности предприятия и определяется как отношение прибыли до вычета процентов и налогов к стоимостной оценке совокупных активов предприятия (итог баланса по активу). Анализ рентабельности активов основан на использовании многофакторных комплексных моделей.

4. Анализ основного капитала заключается в горизонтальном и вертикальном анализе первого раздела актива баланса и оценке эффективности использования основных фондов. На первом этапе анализируется динамика и структура соответствующих статей бухгалтерского баланса, рассчитываются темпы роста и прироста, доля соответствующих частей основного капитала во внеоборотных активах в целом. На втором этапе оцениваются коэффициенты эффективности использования наиболее значимой части основного капитала – основных фондов.

5. При анализе оборотного капитала рассчитывают величину собственных оборотных средств и оценивают структуру собственного капитала. Эффективность использования оборотных средств определяется на основе расчета оборачиваемости оборотных средств в днях и коэффициента оборачиваемости. Под оборачиваемостьюсредств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения; коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует объем выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств.

53. -54 Анализ финансовой устойчивости организации. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса организации. Анализ кредитоспособности организации.

Внешне финансовая устойчивость предприятия проявляется  через его платежеспособность. Предприятие  считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами)  покрывают  его  краткосрочные  обязательства.  Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства: 

D > М + Н. 

Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия  заключается в обеспеченности его  запасов  и  затрат источниками  их  формирования. 

Для  анализа  финансовой  устойчивости  необходимо  рассчитать  излишек  (или недостаток)  средств  для формирования запасов  и  затрат, который определяется как разница между размерами  источников средств и запасов.  Поэтому  для анализа прежде всего  надо  определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия  для формирования его запасов  и затрат.  В целях характеристики источников средств для  формирования  запасов и затрат используются  показатели, отражающие различную  степень охвата видов источников.

 В их  числе:  •  наличие собственных  оборотных средств (Е с ), рассчитывается  по формуле 

 Е с  = К° - А в ,

 •   общая величина основных источников  формирования запасов  и затрат 

Е°:  Е° = Е  с  + М. 

На основании  перечисленных выше показателей  рассчитываются  показатели  обеспеченности  запасов  и  затрат  источниками  их  формирования:  •  излишек   (+)   или   недостаток   (—)   собственных  оборотных  средств (±Е°):  ±Е С  = Е с  - 3;  •  излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных  источников для формирования запасов и затрат (±Е°):  ±Е° = Е° - 3.

 По  степени   финансовой  устойчивости  предприятия   возможны  четыре типа ситуаций. 

1.  Абсолютная  устойчивость — возможна при  условии  3 < Е с  + М. 

2. Нормальная  устойчивость — возможна при  условии  3 = Е с  + М. 

3. Неустойчивость  связана с нарушением платежеспособности  и  возникает при условии  3 = Е с  + М + И 0 ,  где И  0  — источники, ослабляющие  финансовую напряженность (временно  свободные собственные средства, привлеченные средства и про-  чие заемные средства).

4. Кризисное  финансовое состояние  3 > Е с  + М.  Расчет  этих показателей   позволяет выявить  финансовую  ситуацию,  в  которой  находится   предприятие,  и  получить  качественную  характеристику его финансового  состояния. 

 Кроме  того,  для  получения количественных  характеристик финансовой  устойчивости  предприятия  используются  следующие   финансовые коэффициенты.

Коэффициент  автономии рассчитывается как отношение  источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:  Ка = К/Б.  Нормальное  ограничение  (оптимальная  величина)  этого  коэффициента  оценивается  на  уровне  0,5,  т.е.  Ка  >  0,5.  Коэффициент  показывает  долю  собственных  средств  в  общем  объеме  ресурсов  предприятия. Чем выше  эта доля, тем  выше финансовая независимость (автономия) предприятия. 

Коэффициент  финансирования  рассчитывается  как  отношение  собственных источников к заемным:   

Кф=К/Пд+М

Нормальное  ограничение  — Кф  > 1. Коэффициент  показывает,  какая часть  деятельности предприятия финансируется  за счет  собственных средств. 

Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами  рассчитывается  как  отношение  собственных  оборотных  средств к общей величине оборотных средств: 

Ко=Ес/Ао