Шляхи вдосконалення управління прибутком підприємств

     Аналіз  фінансового стану підприємства прослідкуємо на показниках платоспроможності та ліквідності. Необхідність аналізу ліквідності балансу виникає в зв’язку з потребами оцінки кредитоспроможності та поточного контролю за станом фінансових розрахунків.

      Для визначення ліквідності балансу  треба зіставити підсумки за групами активів і пасивів. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються такі умови: А₁≥П_1, А₂≥П₂, А₃≥П₃, А₄≤П_4.

          У таблиці 2.11 наведено дані для аналізу ліквідності балансу ТОВ ВТФ «Дайна».

     За  таблиці 2.11 видно, що баланс аналізованого підприємства не є абсолютно ліквідний як на кінець 2008 року, так і на кінець 2009 і 2010 років:                   А₁<П_1, А₂>П_2, А₃>П_3, А₄>П₄.

       Аналіз матеріалів свідчить про  те, що підприємству не вистачає  грошових коштів для погашення найбільш термінових зобов'язань (на кінець 2008 року 2252 тис. грн., на кінець 2009 року – 3722 тис. грн. і на кінець 2010 року – 5814 тис. грн.  
 

Таблиця 2.11

Аналіз  ліквідності балансу ТОВ «Дайна»

(тис.грн.)

          Зіставлення швидко реалізованих  активів з найбільш терміновими  зобов'язаннями і короткостроковими  пасивами дозволяє обчислити поточну ліквідність і платоспроможність. На підприємстві на найближчий час склалося  важке становище. Для погашення короткострокових боргів слід залучити швидко реалізовані активи.

          Отже, треба підвищувати ліквідність  балансу, бо якщо, ліквідність балансу висока, підприємство має можливість після погашення найбільш термінових зобов'язань використати зміну коштів на прискорення строків розрахунків з банком, постачальниками та іншими.

           Для оцінки здатності підприємства  виконувати короткострокові зобов'язання застосовуються показники ліквідності, які дають уявлення не тільки про його платоспроможність на даний момент, але і в разі надзвичайних обставин (таблиця 2.12).

      Розрахувавши  необхідні показники, ми бачимо, що величина власного оборотного капіталу протягом трьох років зменшилась, особливо у 2010 році і його значення становило -1286 тис.грн. Це негативна тенденція, бо робочий капітал характеризує частину оборотних активів підприємства, яка сформована за рахунок власного та довгострокового залученого капіталу і означає не лише його здатність оплатити поточні борги, а й наявність можливостей для розширення діяльності та інвестування. Оптимальний розмір показника залежить від сфери діяльності, обсягу реалізації, кон’юнктури ринку. Проте, в будь-якому випадку, зменшення цього показника говорить про те, що підприємство з кожним роком не в змозі покрити витрати власними коштами.

      Таблиця 2.12

Аналіз  показників ліквідності та платоспроможності  ТОВ «Дайна» в    2008 – 2010 р.р. 

              Коефіцієнт покриття дає узагальнену  оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну грошову одиницю поточних зобов’язань. Положенням про порядок здійснення аналізу фінансового стану підприємств визначено, що про сприятливий стан справ на вітчизняних підприємствах свідчить значення коефіцієнта покриття >2, для підприємств із стабільним фінансовим станом   оптимально-допустиме значення 2-2,5.

          Якщо порівнювати значення коефіцієнта  покриття нашого підприємства  із нормативним значенням, то  на кінець 2008 року воно було меншим (1,17), що не входить в рамки оптимально-допустимого. Потім цей показник зменшується і на кінець 2010 року становить 0,78, отже ми можемо віднести наше підприємство до категорії підприємств з нестабільним фінансовим станом, яке нездатне розрахуватися перед усіма кредиторами наявними ліквідними оборотними активами і створює активи лише за рахунок позикового капіталу. Як бачимо, поточні активи не перевищують поточні зобов’язання на протязі трьох років, значить підприємство ТОВ виробничо-торгова фірма «Дайна» не в змозі погасити свої короткострокові зобов’язання за рахунок активів, отже можна припустити, що підприємство не володіє обсягом вільних ресурсів і не в змозі своєчасно погашати борги.

          Коефіцієнт покриття не є абсолютним  показником можливості повернути  борги, бо він характеризує  лише наявність оборотних активів,  а коефіцієнт швидкої ліквідності,  на відміну від попереднього, враховує якість активів і  є більш суворим показником  ліквідності, оскільки при його розрахунку враховують найбільш ліквідні поточні активи (запаси не враховуються). У літературі найчастіше визнають орієнтовне нижнє значення показника, що дорівнює одиниці.

  Зменшення показника швидкої ліквідності на кінець 2010 року до 0,004 відбулося  за рахунок збільшення поточних зобов’язань на 2443,2 тис. грн. При цьому дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги збільшилась лише на 564,2 тис. грн., це  означає що підприємство не в змозі своєчасно погашати свої зобов’язання.

      Для детальнішого аналізу фінансового  стану підприємства проаналізуємо  показники фінансової стійкості  підприємства. Фінансова стійкість  підприємства – це більш узагальнена  характеристика фінансового стану  підприємства, яка певною мірою включає  показники ліквідності та платоспроможності (див. табл. 2.13). 
 
 

      Таблиця 2.13

Аналіз  фінансової стійкості ТОВ «Дайна» за 2008-2010 роки

      Із  проведених розрахунків можна зробити  наступні висновки. Коефіцієнт накопичення  зносу дає певне уявлення про  якісний стан основних засобів. Оскільки для ТОВ «Дайна» даний показник має не високе значення, то можемо сказати, що на підприємстві значні темпи старіння основних засобів. Протягом 2008-2010 років він збільшується на 0,1 та становить 0,3.

      Індекс  постійного активу характеризує частку основних засобів та необоротних  активів у джерелах власних коштів. У нашому випадку цей показник збільшився на 6% у 2010 році у порівнянні з базовим роком.

      Дуже  важливим показником фінансової стійкості  є коефіцієнт реальної вартості майна. Він показує суму реальної вартості основних засобів на 1 гривню вартості активів підприємства. Цей показник цікавить постачальників, покупців, тобто тих контрагентів, які хочуть мати уявлення про виробничий потенціал підприємства. Оскільки цей показник збільшився у 2009 та 2010 роках на 25% і відповідає своєму нормативному значенню, то можна сказати, що у підприємства підвищуються можливості з нарощування випуску продукції у майбутньому, що може вплинути на фінансову стійкість підприємства.

      Безперервність  виробничого процесу забезпечується тоді, коли більша частина запасів  і витрат покривається власними оборотними коштами. Коефіцієнт забезпечення запасів ВОК зменшується, отже підприємство формує запаси за рахунок позикових коштів, а не за рахунок власних.

      Фінансову стійкість підприємства найбільш повно  відображає коефіцієнт автономії, тобто фінансової незалежності від зовнішніх позикових джерел фінансування. Можна з впевненістю сказати, що рейтинг підприємства серед кредиторів є стабільним, оскільки даний показник за досліджуваний період становить 0,3.

      Коефіцієнт  співвідношення позикових і власних коштів не відповідає нормативному значенню і в 2010 році він становить 2,2.

      Узагальнюючи  показники фінансової стійкості  підприємства ТОВ «Дайна», можна зробити висновок про недостатню фінансову автономію підприємства, низький рівень забезпеченості власним оборотним капіталом.

      „Золоте правило” економіки підприємства передбачає додержання умови, за якої темпи зростання  прибутку підприємства мають перевищувати темпи зростання обсягів продажу, а останні повинні бути вищими за темпи зростання активів (майна). Показники оборотності оборотного капіталу в цілому та окремих його елементів, дохідності капіталу, авансованого у виробництво, дають змогу оцінити ділову активність підприємства. Чим вищі показники оборотності капіталу, тим більші обсяги продажу та прибутку досягне підприємство і тим вище його ділова активність.