Отчет о преддипломной практике в ОАО «Линде-Уралтехгаз»

Показатели	I кв.	II кв.	III кв.	IV кв.
1.Денежные  поступления
Поступления по дебиторской  задолженности	112364	133397	223474	210958
Прочие поступления	-	-	-	2881
А. Общие поступления	112364	133397	223474	213839
2.Денежные  выплаты
Оплата счетов поставщиков	43707	49679	53918	59783
Оплата труда, управленческие и другие расходы	69355	106074	152449	129237
Капитальные вложения	388833	408137	410062	406407
Налоги, проценты, дивиденды	7529	10517	13825	16419
Б.Итого выплаты	509424	574407	630254	611846
3. Излишки  (дефицит) денежных средств
В.Чистый денежный поток( А-Б)	-397060	-441010	-406780	--398007
4.Расчет потребности  в краткосрочном финансировании
Г.Денежные  средства на начало периода	(а) 2427	-394633	-439878	-395693
Д.Денежные средства на конец  периода (б)  (Г+В)	-394633	-835643	-846658	-793700
Е.Целевой остаток  денежных средств	2427	2427	2427	2427
Ж. Потребность в краткосрочном  финансировании (Е-Д)	392206	833216	844231	791273

 

(а)          Из баланса на конец прошлого  года (см. табл. ).

(б)        Предприятие не может иметь  в прямом смысле слова отрицательное  сальдо денежных средств; эти  цифры показывают суммы, которые  надо получить дополнительно,  чтобы оплачивать текущие счета.

       В  верхней части табл.  представлены, прогнозные источники денежных средств  предприятия. Поступления от покупателей составляют главный источник, но не единственный.

Возможно, предприятие  планирует продать часть каких-либо активов, например, излишние производственные запасы, или ожидает поступления по страховому полису. Все подобные источники включены в строку «прочие поступления».

        При разработке второго раздела  также следует учитывать время  отставания оплаты счетов поставщиков.  В данном случае предполагается, что эти счета оплачиваются  вовремя.  ______________________________

¹Рассчитано автором по данным отчетности ОАО»Линде-Уралтехгаз»

 

Полученный чистый денежный поток (см. табл. ) содержит

. крупное отрицательное  значение в первом квартале - 397060 тыс.руб.

 Во втором квартале  больший отток -441010тыс.руб., затем

во второй половине года возникает крупный приток денежных

средств( почти вдвое  больше, чем в первом полугодии).

         С учетом того, что предприятие начинает год с остатком на счете 2427 тыс.руб., в первом квартале для покрытия дефицита -397060 тыс.руб.требуется привлечь по крайней мере 397060-2427=394633тыс.руб.  дополнительного финансирования. Предположим, что требование к минимальному остатку денежных средств составляет 2427 тыс.руб. Это означает, что необходимо дополнительно привлечь 397060тыс.руб.,чтобы покрыть отток денежных средств в первом квартале, и еще на 441010 тыс.руб. больше во втором квартале. Кумулятивная потребность в финансировании достигнет пика в третьем  квартале -844231тыс.руб.,

 после чего снизится  до 791273 тыс.руб.в четвертом квартале.

         Целесообразно учитывать фактор  неопределенности в подобных  прогнозных оценках. Так, в  рамках анализа чувствительности  можно рассмотреть, как на потребности  предприятия в денежных средствах  отразится снижение объемов продаж или задержка с оплатой и т. п.

         Следующим шагом является подготовка  плана краткосрочного финансирования, позволяющего наиболее экономичным  способом удовлетворить установленную  потребность в финансировании.

       Подготовка  бюджета денежных потоков, приведенного в табл. , позволяет выявить проблему: необходимо найти дополнительные источники финансирования, чтобы покрыть прогнозные потребности в денежных средствах. Необходимо выбрать такой комплекс инструментов, который обеспечивает наиболее низкие издержки финансирования (как явные, так и неявные), а также создает для предприятия определенный запас гибкости для преодоления непредвиденных обстоятельств.

    Поиск наиболее  удачного плана краткосрочного  финансирования неизбежно связан  с процессом перебора методом проб и ошибок. Необходимо проверить несколько вариантов допущений о потребности в денежных средствах, процентных ставках, лимитах финансирования из конкретных источников и проанализировать последствия каждого из них.  

          Рассмотрим первый вариант плана краткосрочного финансирования - за счет необеспеченной банковской ссуды. У предприятия заключен договор с банком: Уральский банк СБ РФ , по которому оно может получить ссуду на максимальную сумму под 10,2% годовых, или 2,6% в квартал. По договору предприятие вправе брать кредит в любой момент, когда ему это необходимо, пока не достигнет установленного лимита. От предприятия не требуется специального залога в виде каких-либо активов для обеспечения возвратности ссуды. Подобного типа договоры называют кредитной линией.

       Когда  предприятие получает кредит  по такому соглашению, оно, как  правило, обязано держать в  банке компенсационный остаток  денежных средств в виде депозита. В нашем примере предприятие  обязано поддерживать остаток  в размере 20% от суммы займа. Иначе говоря, если предприятию нужны 100 д. е., то на самом деле оно вынуждено брать в долг 125 д. е., так как 25 д. е. (20% от 125 д. е.) должны храниться в банке как вклад.

      Кроме  того, предприятие может получить  дополнительные источники финансирования, откладывая оплату своих счетов. Предприятие может отсрочить оплату поставщикам следующим образом:

Таблица 14 - Вариант отсрочки выплат по задолженности поставщикам ОАО  «Линде-Уралтехгаз».,2011г.¹ 

                                                                 

Показатели	I кв.	11 кв.	III кв.	IV кв.
Отложенные суммы, тыс.руб.	43707	49679	53918	59783

 

       Это  означает, что в первом квартале  можно сэкономить 43707 тыс. руб., не  выплатив их по счетам задолженности  поставщикам. (табл.  основана на предпосылке оплаты этих счетов в первом квартале.) Если в первом квартале выплата этой суммы отсрочена, то во втором квартале предприятие обязано покрыть эту задолженность. Аналогично выплата 49679 тыс.руб.из счетов к оплате второго квартала может быть отсрочена до третьего квартала и т. д.

      Отсроченная задолженность часто дорого обходится предприятию, даже если не возникает никаких осложнений с ее покрытием. Причина состоит в том, что поставщики часто предлагают скидки за незамедлительную оплату. Предприятие потеряет эту возможность, если не оплатит счета в срок. В данном примере предприятие, по нашему предположению, теряет скидку, равную 5% суммы отсроченных платежей. Иначе говоря, если просрочена оплата 100 д. е., то предприятие должно выплатить в следующем квартале 105 д. е.          При заданных выше условиях стратегия финансирования предприятия выглядит очевидной: сначала надо использовать возможности кредитной линии, при необходимости - до исчерпания установленного лимита кредитования.  Но если потребности в денежных средствах все же превысят возможности кредитной линии, то надо растянуть оплату задолженности поставщикам.

 

______________________________

¹Рассчитано автором по данным отчетности ОАО»Линде-Уралтехгаз»

6. ФОРМЫ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ, ДОКУМЕНТООБОРОТА,ПОРЯДКА ОФОРМЛЕНИЯ ДОКУМЕНТОВ

В текущей  деятельности     предприятия  исключительно важную роль играют расчетные операции, сопровождающие движение ресурсных потоков, выполнение работ, оказание услуг. В частности, приобретение сырья и материалов означает, с одной стороны, увеличение материальных активов фирмы, а, с другой стороны, отток денежных средств. Ровно обратное имеет место при продаже фирмой своей продукции. Заметим, что в зависимости от формы расчетов между предприятием и его контрагентами потоки материальных ресурсов и соответствующие им денежные потоки чаще всего не совпадают во времени.

Как известно, существуют различные способы расчета  за продаваемую продукцию: предоплата, продажа за наличный расчет, продажа с отсрочкой платежа, продажа в рассрочку (или коммерческий кредит), продажа со скидкой и др.

Предоплата (предварительная оплата товара) (advance) - это полная или частичная оплата товара покупателем до его передачи продавцом в срок, установленный договором. Согласно ст. 486 ГК РФ, если иное не предусмотрено в законодательном порядке, в договоре или не вытекает из существа обязательства, оплата товара покупателем должна быть произведена непосредственно до или после получения им товара, т. е. моменты передачи товара и его оплаты должны быть максимально приближены друг к другу. Предоплата как форма расчетов может предусматриваться договором купли-продажи, а ее особенность заключается в том, что она не предполагает обязательности максимального приближения срока оплаты к сроку передачи товара продавцом. Если про давец, получивший сумму предоплаты, не исполняет обязанность по передаче товара в установленный срок, покупатель вправе по своему усмотрению требовать либо передачи оплаченного товара, либо возврата суммы предоплаты. На сумму предоплаты покупателю уплачиваются проценты, причем момент, с которого они начисляются, может быть определен по-разному. По общему правилу проценты начисляются со дня, когда по договору купли-продажи передача товара должна была быть произведена, до дня передачи товара покупателю или возврата ему суммы предоплаты. Договором может быть предусмотрена обязанность продавца начислять проценты на сумму предварительной оплаты со дня получения этой суммы от покупателя.

В отдельных ситуациях, связанных с куплей-продажей товаров, система расчетов может предусматривать аванс или задаток. Аванс (advance) - это сумма, уплачиваемая в счет денежного обязательства вперед и не носящая обеспечительного характера, присущего задатку. Аванс не является обязательным, но может предусматриваться договором. Несмотря на то что аванс широко применяется на практике и упоминается в ряде нормативных документов, действующее законодательство не дает строгого его определения. В известном смысле аванс является синонимом предоплаты; именно последнее понятие в российском законодательстве прописано более определенно.

   Задаток (advance) - это денежная сумма, выдаваемая одной из договаривающихся сторон в счет причитающихся с нее по договору платежей другой стороне, в доказательство заключения договора и в обеспечение его исполнения (см. ст. 380 ГК РФ). Соглашение о задатке всегда оформляется в письменном виде, а передаваемая денежная сумма именуется в нем задатком. В противном случае речь идет об авансе, который выполняет лишь платежную функцию и не носит обеспечительного характера, присущего задатку.

Иными словами, при некоторых обстоятельствах (в частности, в спорных ситуациях, когда заказчик полагает, что договор, по которому выдан задаток, не исполнен или исполнен ненадлежащим образом или получен не тот результат, на который он рассчитывал, и т. п.) задаток в полной сумме может быть удержан, т. е. не возвращен заказчику, тогда как аванс в этом случае подлежит возврату хотя бы частично. В отличие от залога, предметом задатка всегда является денежная сумма.

Оплата за наличный расчет (sale for cash) означает обмен продаваемой продукции (товара) на деньги. Это один из наиболее выгодных для продавца вариантов расчетов - поступившие в кассу деньги могут быть немедленно использованы в финансово-хозяйственной деятельности. В массовых операциях в бизнес-среде подобная форма оплаты занимает незначительное место ввиду множества присущих ей недостатков.

Продажа с  отсрочкой платежа, или продажа в кредит (sale on credit) - это реализация товара с условием оплаты его через определенное время, предусмотренное в договоре купли-продажи. Если покупатель, получивший товар, не исполняет в срок обязанность по его оплате, продавец вправе потребовать оплаты или возврата товара. Если иное не предусмотрено договором купли-продажи, с момента передачи товара покупателю и до его оплаты товар, проданный в кредит, признается находящимся в залоге у продавца для обеспечения исполнения покупателем его обязанности по оплате товара (см. ст. 488 ГК РФ).

        Продажа в кредит наиболее невыгодна для продавца, однако именно эта форма расчетов наиболее распространена в системе бизнес-отношений. В этом случае производится отгрузка продукции, рассчитывается финансовый результат (заметим, что право собственности в этом случае уже переходит покупателю), но денег не поступает, а в системе счетов бухгалтерского учета продавца формируется дебиторская задолженность.

Продажа в  рассрочку (hire-purchase sale) - это продажа товара в кредит с условием оплаты его серией платежей в соответствии с графиком, предусмотренным договором купли-продажи. Согласно ст. 489 ГК РФ договор о продаже товара в кредит с условием о рассрочке платежа считается заключенным, если в нем наряду с другими существенными условиями договора купли-продажи указаны цена товара, порядок, сроки и размеры платежей. Если покупатель не производит в установленный договором срок очередной платеж, продавец вправе, если иное не предусмотрено договором, отказаться от исполнения договора и потребовать возврата проданного товара, за исключением случаев, когда сумма полученных платежей превышает половину цены товара.