Основные этапы выдачи и погашения кредита

Анализ  полученных результатов

Итак, проанализировав  структуру отчета о прибыли и  убытках, можно говорить о следующих  тенденциях: выручка от реализации в отчетном периоде по сравнению  с базисным возросла на 239931 тыс. руб. в абсолютном выражении и на 69% в относительном соответственно. Произошел небольшой рост себестоимости продукции, в связи с ростом объемов производства, без изменения технологии производства. Нерациональное ценообразование поспособствовало тому, что в ходе реализации валовая прибыль предприятия составляет отрицательную величину. Так же данный показатель свидетельствует о том, что не вся произведенная продукция была реализована, происходит затоваривание, что видно из баланса предприятия и его анализа. Но данный показатель в сравнении с базисным периодом сокращается, что положительно для предприятия. Сокращение произошло на 11589 тыс. руб. в абсолютном выражении и 30% соответственно. В связи с ростом объема производства возросли коммерческие расходы. По итогам анализируемых периодов предприятие получило убыток, но его величина в отчетном периоде снизилась на 12528 тыс. руб. и 40% соответственно. Прочие доходы и расходы также сократились. Это же характерно и для убытка до налогообложения, полученного предприятием.

В итоге можно  говорить о том, что деятельность предприятия убыточна; убыток отчетного  периода в базисном составил 1274808 тыс. руб., а в отчетном - 2017850 тыс. руб., что свидетельствует о некотором  ухудшении в производственной деятельности предприятия.

2 Оценка финансовой устойчивости

Показатели этой группы характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой для расчета является стоимость  имущества.

Таблица 3. - Расчет рейтинговой оценки предприятия-заемщика

Наименование  коэффициента	Нормативное значение	Расчетная формула	Значение на отчет 1	Значение на отчет 2	Абсолютное  изменение	Тенденция (стрелка  вверх\вниз)	Баллы Отчет 1	Баллы Отчет 2
Коэффициент независимости	0,4	Соб ср/вал бал.	-1,5	-1,4	0,1		0	0
Коэффициент соотношение заемных и собственных  средств	0,3-1	ДП+КП/соб ср.	-1,6	-1,67	0,07		0	0
Коэффициент покрытия общий	1	А/кратк обяз.	0,38	0,4	0,02		20	20
Коэффициент промежуточного покрытия	2	Ден ср / Кр обяз	0,07	0,01	0,06		0	0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,5	Наиб ликв А / Кр зад-ть	0,07	0,01	0,06		0	0
Коэффициент рентабельности продаж	0,1	Приб / Выр-ка	0,2	0,2	0	-	10	10
Коэффициент рентабельности основной деятельности	0,1	Приб/затраты	0,2	0,2	0	-	10	10
Выполнение  «золотого правила»	Да\Нет		НЕТ
Рейтинговая оценка		40	40
Итоговая  рейтинговая оценка		40	40
Класс кредитоспособности		3	3

Каждому коэффициенту присвоим определенный балл, соответствующие  значения представлены в таблице 4.

Дополнительно 5 баллов присваиваются предприятию  заемщику при соблюдении им так называемого  «золотого правила экономики», в  соответствии с которым рассматриваются  соответствующие величины:

Т_бп - темпы роста балансовой прибыли

Т_ор - темпы роста объемов реализации

Т_ак - темп роста суммы активов (основного и оборотного) предприятия

Т_бп =1627298/ 1274808*100%=127,6

Т_ор = 1560162/ 1182073 *100%=75,4

Т_ак = 2450858 / 1547572 *100%=158

Оптимальным признается следующее соотношение указанных  величин:

Т_бп > Т_ор > Т_ак > 100%

В нашем случае:

Т_бп = 127,6>100%;

Т_ор = 75,4< 100%

Т_ак = 158>00%

Таким образом, Т_бп =127.6 >100%; Т_ор = 75.4< 100%; Т_ак =158> 100%, соответственно «золотое плавило» не выполняется, и мы не можем присвоить предприятию дополнительные 5 баллов к его рейтингу.

Как видно из расчёта, следует не выполнение золотого правила.

Соответствие  нормативному значению каждого из полученных при анализе коэффициентов дает соответствующее значение в баллах для рейтинговой оценки на каждый отчетный период. Несоблюдение рекомендуемого уровня каждого из полученных коэффициентов, используемых при рейтинговой оценке предприятия-заемщика, а также несоблюдение «золотого правила экономики» дает нулевое значение данного показателя для рейтинговой оценок.

Таблица 4. - Бальная  оценка коэффициентов рейтинговой  оценки предприятия-заемщика

Наименование  коэффициента	Значение в  баллах
Коэффициент независимости	20
Соотношение заемных и собственных средств	15
Коэффициент покрытия (общий)	20
Промежуточный коэффициент покрытия	10
Коэффициент абсолютной ликвидности	10
Рентабельность  продаж	10
Рентабельность  основной деятельности	10

Таблица 5 - Определение  класса платежеспособности

Итоговая  рейтинговая оценка	Класс
От 75 до 100	1
От 50 до 75	2
От 25 до 45	3
Менее 20	4

3. Оценка деловой активности

Данная группа показателей характеризует, насколько  эффективно предприятие использует свои средства. Данные, полученные сотрудником  кредитного отдела в результате анализа  показателей деловой активности предприятия-заемщика, не учитываются  при расчете рейтинговой оценки и носят вспомогательный характер при принятии решения о выдачи кредита. 

Таблица 6. - Оценка деловой активности предприятия-заемщика

Наименование  коэффициента		На отчет 1	На отчет 2	Абсолютное  изменение	Относительное изменение
1. Краткосрочная  кредиторская задолженность, тыс.  рублей		3969961	6071258	2101297	53%
2. Краткосрочная  дебиторская задолженность, тыс.  рублей		1167112	2193305	1026193	88%
3. Долгосрочная  дебиторская задолженность, тыс.  рублей		-	-	-	-
4. Соотношение  краткосрочной дебиторской и  краткосрочной кредиторской задолженностей		Д < К	Д < К	Д <К	Д <К
5. Общий  коэффициент оборачиваемости общий,  количество оборотов		2,2	2,3	0,1	4,5%
6. Оборачиваемость  запасов, дни		0,7	0,017	-0,6	-97%
7. Оборачиваемость  оборотных средств, дни		0,4	0,4	0	0%

Расчетные формулы:

Общий коэффициент  оборачиваемости = ,

Оборачиваемость запасов (дни) = ,

Оборачиваемость оборотных активов = ,

Соотношение краткосрочной дебиторской  и краткосрочной  кредиторской задолженностей. С ростом дебиторской задолженности у предприятия возникает потребность в дополнительных источниках формирования текущих активов за счет кредитов банков и кредиторской задолженности.

Расчетная формула:

4. Анализ возможного банкротства предприятия-заемщика на основе Z-анализа Альтмана

Z = 1,2 Х₁+1,4 Х₂ +3,3 Х₃+0,6 Х₄+1,0 Х₅

где Х₁ = оборотный капитал / всего активов=стр. 290 ф №1 / стр. 300 ф №1

Х₂ = нераспределенная прибыль отчетного года / всего активов = стр. 470 ф №1/ стр. 300 ф №1;

Х₃= прибыль до налогообложения / всего активов = стр140 ф №2 / стр. 300 ф №1;

Х₄= всего активов / привлеченный капитал = стр300 ф №1 /стр. 590 + стр. 690 ф №1;

Х₅= выручка от реализации / всего активов = стр. 010 ф №2 / стр. 300 ф №1.

Z = 1,2*0,95 (0,96) +1,4* -1,5 (-1,4) +3,3*0 +0,6*0,38 (0,4) +1,0*2,2 (2,3)

Х₁ = 1482033/1547572=0,95 (2359058/2450858=0,96)

Х₂ = -2422389/1547572=-1,5 (-3620400/2450858=-1,4)

Х₃= 0

Х₄= 1547572/3969961=0,38 (2450858/6071258=0,4)

Х₅= 3450583/1547572=2,2 (5850514/2450858=2,3)

Zбаз=1,14+(-2,1)+0,22+2,2=1,46

Zотч=1,15+(-0,96)+0,24+2,3=1,73

Вывод по полученным результатам:

Критическое значение индекса Z по Альтману равно 2,675. С этой величиной сопоставляется расчетное  значение индекса Z предприятия-заемщика. Данный анализ предполагает вывод о  возможности банкротства в ближайшей  перспективе 2-3 года, если расчетное  значение Z < 2,675 и достаточно устойчивой финансовой устойчивости, если Z > 2,675.

В нашем случае на первый отчет индекс составляет 1,46, а на второй отчет 1,73. Можно предположить что в ближайшие 2 года возможно банкротство предприятия, так как Z<2,675, что в первом периоде что и во втором период. Но наблюдается не значительное увеличение данного индекса на 0,27.

5. Вывод по полученным результатам

Коэффициент независимости

Показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. Достаточно высоким значением является уровень >0,4. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму. В нашем случае на отчет 1 он составляет -1,5, а на отчет 2 он составляет -1,4 и это не соответствует нормативам. Таким образом, возникает риск кредиторов.

Соотношение заемных и собственных  средств

Определяет зависимость  от внешних займов. Чем больше значение данного показателя, тем выше степень  рисков инвесторов. Допустимое значение показателя от 0,3 до 1 включительно. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует  о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнения. В  нашем случае на отчет 1 он составляет -1,6, а на отчет 2 он составляет -1,67 и  это не соответствует нормативам. Таким образом, можно усомниться в финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент покрытия общий.

Данный коэффициент  определяется из соображения, что ликвидных  средств должно быть достаточно для  выполнения краткосрочных обязательств предприятия, т.е. значение показателя не должно опускаться ниже 1. оптимальным считается коэффициент равный 2. В нашем случае на отчет 1 он составляет 0,38, а на отчет 2 он составляет 0,4 и это не соответствует нормативам. Можно говорить о том что у предприятия не достаточно ликвидных средств для покрытия своих обязательств и это не есть хорошо, для предприятия, можно отказать в выдаче кредита.

Коэффициент промежуточного покрытия

Из состава  всех легко реализуемых активов  вычитается наименее ликвидный актив  и соотносится к величине краткосрочных  обязательств. Нормативное значение >0,6. В нашем случае на отчет 1 он составляет 0,07 а на отчет 2 он составляет 0,01 и это не соответствует нормативам.

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Данный коэффициент  учитывает соотношении наиболее ликвидных активов и краткосрочных обязательств. Нормативным значением принимается >0,1. Если коэффициент превышает 0,5, то платежеспособность предприятия высокая. В нашем случае на отчет 1 он составляет 0,07 а на отчет 2 он составляет 0,01 и это не соответствует нормативам. Платежеспособность предприятия низкая.

Коэффициент рентабельности продаж

Определяет сколько  прибыли от продаж получено с 1 рубля  выручки от реализации. Нормативным  значением принимается >0,1. В нашем  случае 0,2 - это соответствует нормативам. Причем, этот коэффициент стабилен в оба периода.

Коэффициент рентабельности основной деятельности

Определяет сколько  прибыли от продаж получено с 1 рубля  затрат на производство. Нормативным  значением принимается >0,1. В нашем  случае 0,2 - это соответствует нормативам. Причем, этот коэффициент стабилен в оба периода.