Оценка экономической эффективности деятельности предприятия и разработка мероприятий по ее повышению на примере ФГУП «НУ АСПТР»

Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода равно 0,69, что значительно ниже допустимой величины.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть  собственных средств организации  находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности  собственного капитала на конец 2010 г. составило 0,50. Оно укладывает в диапазон 0,5-0,6, который считается оптимальным.

Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (0,94) соответствует норме, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами ФГУП «НУ АСПТР».

По коэффициенту краткосрочной  задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности  ФГУП «НУ АСПТР» значительно превосходит  величину долгосрочной задолженности (97% и 3% соответственно). При этом за 2008 г. доля долгосрочной задолженности выросла на 1%.

 

Таблица 8 Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя		Изменение показателя  (гр.3 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	1,40	2,14	+0,74	Отношение текущих активов к краткосрочным  обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,0
2. Коэффициент быстрой (промежуточной)  ликвидности	1,18	1,76	+0,58	Отношение ликвидных активов к  краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое  значение: >1,0
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,26	0,58	+0,32	Отношение высоколиквидных активов  к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2

 

По итогам декабря 2010 г. коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью укладывается в норму (2,14 при нормативном значении 2,0 и более). При этом в течение отчетного периода коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,74.

Для коэффициента быстрой ликвидности  нормативным значением является 1,0 и более. По состоянию на 31 декабря 2010 года его значение составило 1,76. Это свидетельствует о достаточности у ФГУП «НУ АСПТР» ликвидных активов   (т. Е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

Третий из коэффициентов, характеризующий  способность организации погасить всю или часть краткосрочной  задолженности за счет денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение, соответствующее  допустимому (0,58). При этом за анализируемый период коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,32. 

Как видно из «Отчета о прибылях и убытках», за анализируемый период предприятие получило прибыль от продаж в размере 32499 тыс. руб., что равняется 13,5% от выручки.             По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль снизилась на 2752 тыс. руб., или на 7,8%.

По сравнению с прошлым периодом в отчетном году уменьшилась как  выручка от продаж, так и расходы  по обычным видам деятельности (на 43321 и 40569 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (-16,3%) опережает изменение выручки (-15,3%)

Предприятие как и в прошлом году учитывало общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные работы, услуги.

Прибыль от прочих операций за рассматриваемый  период составила                                  7005 тыс. руб., что на 1984 тыс. руб. (39,5%) больше, чем прибыль за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 21,6% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

 

Таблица 9 Основные финансовые результаты деятельности ФГУП «НУ АСПТР» в 2010 г

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя
	За   отчетный    период	За аналогичный  период   предыдущего года	тыс. руб.   (гр.2 – гр.3)	± %  ((2-3) : 3)
1	2	3	4	5
1. Выручка от продажи товаров,  продукции, работ, услуг	240366	283687	-43321	-15,3
2. Расходы по обычным видам деятельности	207867	248436	-40569	-16,3
3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)	32499	35251	-2752	-7,8
4. Прочие доходы	25575	19913	+5662	+28,4

 

Продолжение таблицы 9

 

1	2	3	4	5
5. Прочие расходы	18570	14892	+3798	+24,7
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)	7005	5021	+1984	+39,5
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов  и налогов)	39602	40392	-790	-2
8. Изменение налоговых активов  и обязательств, налог на прибыль ,налоговые санкции	-11314	-11171	-143	-1,3
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода  (3+6+8)	28190	29101	-911	-3,1

 

Анализ показателя чистой прибыли  по данным "Отчета о прибылях и  убытках" во взаимосвязи с изменением показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" баланса позволяет  сделать вывод, о соответствии показателей. Это значит, что предприятие в 2008 году не использовало чистую прибыль.

Проверка взаимоувязки показателей формы №1 и формы №2 подтвердила формальную корректность отражения в отчетности отложенных налоговых активов и обязательств. Контрольный расчет правильности определения в 2008 г. налоговых активов и обязательств  показал, полное взаимное соответствие данных показателей базовым правилам применения положений ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль".

 

Таблица 10 Основные показатели, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала, в %

 

Показатель рентабельности	Значение показателя в отчетном периоде, %	Расчет показателя
1	2	3

 

Продолжение таблицы 10

 

1	2	3
Рентабельность производственных фондов	55,3	Отношение прибыли от продаж к среднегодовой  стоимости основных средств и  материально-производственных запасов
Рентабельность активов (ROA)	19,6	Отношение чистой прибыли к среднегодовой  стоимости активов
Рентабельность собственного капитала (ROE)	33,3	Отношение чистой прибыли к среднегодовой  величине собственного капитала

 

За рассматриваемый период каждый рубль, вложенный ФГУП «НУ АСПТР» в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил прибыль от продаж в размере 0,553 руб.

С исключительно хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:

• положительная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;
• чистые активы превышают уставный капитал, при этом в 2010 году наблюдалось увеличение чистых активов;
• оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), уложились в норму;
• абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;
• оптимальная доля собственного капитала (68%);
• коэффициент маневренности собственного капитала имеет оптимальное значение (0,50);
• коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;
• полностью соответствует нормативному значению коэффициент текущей (общей) ликвидности;
• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;
• коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормативному значению;
• рост рентабельности продаж (+1,1 процентных пункта от рентабельности 12,4% за аналогичный период 2009 год);
• положительная динамика чистой прибыли на рубль всех расходов                                ФГУП «НУ АСПТР» (+1,3 коп. к 11,1 коп. с рубля затрат за аналогичный период          2009 года);
• значительная, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль (19,3%).

В ходе анализа были получены следующие  показатели, положительно характеризующие результаты деятельности ФГУП «НУ АСПТР»:

• за отчетный период получена прибыль от продаж (32499 тыс. руб.), однако наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с прошлым периодом (-2752 тыс. руб.);
• чистая прибыль составила 28190 тыс. руб.

Среди всех полученных в ходе анализа  показателей имеется один, имеющий  значение близкое к норме – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

В ходе анализа был получен только один показатель, имеющий критическое значение – коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ФГУП «НУ АСПТР» составляет всего 69% при критическом значении 75%). 

Итоговая оценка финансового положения  и результатов деятельности предприятия  получена как средневзвешенное значение качества ключевых показателей. Каждый из показателей в ходе анализа  оценивался по пятибалльной шкале от -2 (очень плохо) до +2 (идеально). Далее  определялось произведение каждого  показателя на его вес в итоговой оценке (показатели, участвующие в  расчете и их вес приведены  ниже в таблице), после чего полученные данные суммировались.

 

Таблица 11 Показатели финансового положения организации

 

Показатель	Удельный вес в общей оценке	Качественная оценка	Уд.вес х Оценка  (2 х 3)
1	2	3	4

 

Продолжение таблицы 11

 

1	2	3	4
Динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения  валюты баланса	0.1	+2	+0,2
Соотношение чистых активов и уставного  капитала (с учетом динамики чистых активов)	0.1	+2	+0,2
Структура баланса с точки зрения платежеспособности	0.08	+2	+0,16
Финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств	0.08	+2	+0,16
Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей сумме капитала)	0.08	+2	+0,16
Коэффициент покрытия инвестиций	0.07	-2	-0,14
Коэффициент маневренности собственного капитала	0.07	+2	+0,14
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами	0.08	+2	+0,16
Соотношение активов по степени ликвидности  и обязательств по сроку погашения	0.08	0	0
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0.09	+2	+0,18
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0.09	+2	+0,18
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.08	+2	+0,16
Итого:	1	x	+1,56