Оценка экономической эффективности деятельности предприятия и разработка мероприятий по ее повышению на примере ФГУП «НУ АСПТР»

 

Таблица 3 Структура имущества организации и источников его формирования

Показатель	Значение показателя				Изменение
	на начало периода		на конец периода		(гр.4-гр.2), тыс. руб.	(гр.4 : гр.2), %
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
1	2	3	4	5	6	7
Актив
Внеоборотные активы	43664	30,5	48768	33,7	+5104	+11,7
Оборотные активы, всего	99447	69,5	96088	66,3	-3359	-3,4

 

 

Продолжение таблицы 3

 

1	2		3	4	5			6	7
в том числе:  запасы	12552		8,8	16245	11,2			+3693	+29,4
в том числе: сырье и материалы;	11920		8,3	15484	10,7			+3564	+29,9
готовая продукция (товары);	–		–	–	–			–	–
затраты в расходах будущих периодов.	632		0,4	761	0,5			+129	+20,4
НДС по приобретенным ценностям	2802		2	819	0,6			-1983	-70,8
ликвидные активы, всего	83906		58,6	78837	54,4			-5069	-6
из них:  денежные средства и краткосрочные вложения;	18501		12,9	26107	18			+7606	+41,1
дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года);	65405		45,7	52730	36,4			-12675	-19,4
товары отгруженные.	–		–	–	–			–	–
Пассив

   

Продолжение таблицы 3

 

1	2	3	4	5	6	7
Собственный капитал (капитал и резервы, доходы будущих периодов)	70831	49,5	98589	68,1	+27758	+39,2
Заемный капитал, всего	2462	1,7	1398	1	-1064	43,2
из них:   долгосрочные кредиты и займы;	1462	1	1398	1	-64	4,4
краткосрочные кредиты и займы.	1000	0,7	–	–	-1000	100
Привлеченный капитал	69818	48,8	44869	31	-24949	35,7
Валюта баланса	143111	100	144856	100	+1745	+1,2

 

Привлеченный капитал состоит  из текущей кредиторской и прочей краткосрочной кредиторской задолженности, кроме кредитов и займов.

Из представленных в первой части  таблицы данных видно, что на последний  день анализируемого периода в активах  организации доля внеоборотных активов составляет одну треть, а текущих активов, соответственно, две третьих. Активы организации за рассматриваемый период практически не изменились, изменение составило 5104 тыс. руб. При фактической неизменности величины активов необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 39,2%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

Рост величины активов организации  связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения  данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• Денежные средства – 7606 тыс. руб. (45%)
• Основные средства – 5616 тыс. руб. (33,2%)
• Запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности – 3564 тыс. руб. (21,1%)
• Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

А) Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 28190 тыс. руб. (90,5%)

Б) Кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам – 2020 тыс. руб. (6,5%).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "Дебиторская  задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты) " в активе и "Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики" в пассиве (-12675 тыс. руб. и -25036 тыс. руб. соответственно).

 

Таблица 4 Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя				Изменение
	на начало периода		на конец периода		тыс. руб.  (гр.4-гр.2)	± %  ((4-2) : 2)
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
1. Чистые активы	70831	49,5	98589	68,1	+27758	+39,2
2. Уставный капитал	657	0,5	657	0,5	–	–
3.Превышение чистых активов над уставным капиталом	70174	49	97932	67,6	+27758	+39,6

 

Чистые активы организации на конец 2010 г. намного (в 150,1 раза) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение                           ФГУП «НУ АСПТР», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же необходимо отметить увеличение чистых активов на 39,2% в течение рассматриваемого периода (2010 г.). Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

 

Таблица 5 Определение неудовлетворительной структуры баланса

Показатель	Значение показателя		Изменение   (гр.3-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,4	2,14	+0,74	не менее 2	соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	0,27	0,52	+0,25	не менее 0,1	соответствует
3. Коэффициент утраты платежеспособности	x	1,16	x	не менее 1	соответствует

 

 Расчеты показателей выполнены  по методике Федерального управления  по делам о несостоятельности (банкротстве).  

Оба коэффициента на последний день декабря 2008 г. оказались в пределах допустимых норм. Для полной оценки структуры баланса в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент  утраты платежеспособности. Данный коэффициент  служит для оценки перспективы утраты организацией нормальной структуры  баланса (платежеспособности) в течение  трех месяцев при сохранении имевшей  место в анализируемом периоде  динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента утраты платежеспособности (1,16) указывает на низкую вероятность утраты показателями платежеспособности нормальных значений в ближайшие три месяца.

 

 

Таблица 6 Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода
	Значение показателя	Излишек (недостаток)	Значение показателя	Излишек (недостаток)
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)	+28629	+16077	+51219	+34974
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов)	+99447	+86895	+96088	+79843

 

Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.  

По всем трем вариантам расчета  наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у  ФГУП «НУ АСПТР» запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации  можно характеризовать как абсолютно  устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что два из трех показателей  покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение  анализируемого периода улучшили свои значения.

 

Таблица 7 Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя  (3-2)	Описание показателя и его нормативное  значение
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
1	2	3	4	5

 

Продолжение таблицы 7

 

1	2	3	4	5
1.Коэффициент автономии	0,49	0,68	+0,19	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7)
2. Финансовый леверидж	0,98	2,13	+1,15	Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1.
3.Коэффициент покрытия инвестиций	0,51	0,69	+0,18	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75.
4.Коэффициент маневренности собственного капитала	0,4	0,5	+0,10	Отношение собственных оборотных  средств к источникам собственных  и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное.
5.Коэффициент мобильности оборотных средств	0,69	0,66	-0,03	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества.

 

Продолжение таблицы 7

 

1	2	3	4	5
6.Коэффициент обеспеченности материальных запасов	2,28	3,22	+0,94	Отношение собственных оборотных  средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5
7.Коэффициент обеспеченности текущих активов	0,29	0,52	+0,23	Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1
8.Коэффициент краткосрочной задолженности	0,98	0,97	-0,01	Отношение краткосрочной задолженности  к сумме общей задолженности.

 

Коэффициент автономии организации  на последний день анализируемого периода  составил 0,68. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит об оптимальности величины собственного капитала ФГУП «НУ АСПТР» (68% в общем капитале организации).