Оценка эффективности производства на основе финансового анализа

    • трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамик» показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.

    • анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельные показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей;

    • сравнительный анализ - это как  внутрихозяйственный анализ сводные  показателей отчетности по отдельным  показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, ее среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

    • факторный анализ - это анализ влияния  отдельных факторов на результирующий показатель.

    Анализ  финансового состояния проводится на конкретную дату и определяет наличие в распоряжении предприятия ресурсов всех видов и соответствие их потребностям предприятия. Составляющая финансового анализа строится на основе:

    •   анализа размещения средств и источников их образования;

    •  анализа обеспеченности собственными и приравненными к ним средствами в обороте;

    •   анализа состояния активов и  пассивов.

    Вторая  составляющая финансового анализа  представляет собой анализ основных хозяйственных фактов и событий в динамике.

    Анализ  эффективности финансово-хозяйственной  деятельности является базой для  дальнейшего планирования деятельности предприятия. Он включает в себя следующие  этапы:

    • анализ использования кредитов;

    • анализ оборачиваемости оборотных средств;

    • анализ платежеспособности;

    • анализ финансовых результатов.

    Независимо  от выбранного метода или комплекса  методов, этапы финансового анализа  должны содержать следующую информацию:

    1. Анализ размещения средств и  источников их образования - это  выявление изменений, происшедших в структуре средств и источников их образования за определенный период. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники, в основном, был приток новых средств и в какие активы эти новые средства, в основном, вложены. Правильное использование средств предприятия предполагает их размещение в строгом соответствии с источником образования и целевым назначением.

    2. Анализ обеспеченности собственными  и приравненными к ним средствами в обороте заключается в сравнении средств в наличии с потребностями предприятия в них. Наличие устанавливают путем вычитания из суммы собственных и приравненных к ним средств суммы основных и отвлеченных средств. Обеспеченность собственными и приравненными к ним средствами в обороте играет большую роль в нормальной деятельности предприятия. Они постоянно меняют свою форму и позволяют совершать необходимые хозяйственные операции. Предприятие должно иметь собственные и приравненные к ним средства в размерах, определенных в производственно-финансовом плане.

    Излишек собственных средств в обороте  затрудняет осуществление режима экономии. При наличии излишка собственных  средств руководители нередко ослабляют  внимание к финансовым вопросам, начинают запасать материальные ценности в гораздо больших против потребности количествах и перестают следить за своевременном погашении дебиторской задолженности. Переход оборотных средств из одной формы в другую замедляется, и какая-то их часть фактически перестает участвовать в обороте.

    Недостаток  собственных средств в обороте  также отрицательно влияет на деятельность предприятия: создает напряженность  в выполнении плана, не позволяет  вовремя приобретать нужные материальные ценности, выплачивать заработную плату  и производить другие неотложные затраты.

    3.  Анализ состояния активов и  пассивов предприятия необходим  для оценки ровня ликвидности.  Ликвидность предприятия - это  способность переводить свои  активы в деньги для покрытия  всех необходимых платежей по  мере наступления их рока. Ликвидность ценностей означает их способность превращаться в деньги. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: как время для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Обе эти стороны тесно связаны: зачастую южно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой.

    При анализе активов и пассивов организации  важно знать не только их соотношение между собой, а и изменения в каждой группе за отчетный период. Кроме того, для анализа требуется знать состав дебиторов и кредиторов, время возникновения по каждому из них задолженности, ее динамику, принимавшиеся меры по погашению, причины списания отдельных сумм. Отсюда следует, что к анализу надо привлекать не только соответствующие данные баланса, но и данные счетов аналитического учета и первичные документы. В этом случае анализ может быть исчерпывающим, и на его основе будут даны четкие и ясные указания по ликвидации дебиторской и кредиторской задолженности. Общие суммы дебиторов и кредиторов сравнивают между собой и находят превышение их по дебиторам над кредиторами или, наоборот, по кредиторам над дебиторами. При этом из состава кредиторской задолженности исключают те суммы задолженности поставщикам по акцептованным и не оплаченным в срок расчетным документам, которые были учтены при характеристике состояния нормируемых оборотных средств.

    4.  При анализе использования банковских  кредитов выясняют, полностью ли  использовало предприятие свое  право на банковский кредит  в соответствии с действующим  положением и, наоборот, не был  ли он перекредитован. Банковский кредит – наилучшая форма предоставления предприятию дополнительных оборотных средств на затраты и финансового контроля за его деятельностью. Предприятие должно брать в банке ссуду всякий раз, когда требуются дополнительные оборотные средства на запасы или затраты. Бывает (и не так редко), что предприятие не прибегает полностью или частично к банковскому кредитованию. В подобных случаях можно сделать вывод: оно либо имеет излишек собственных средств в обороте, либо неправильно использует средства специального назначения, либо задерживает в своем обороте средства кредиторов. Один из основных принципов банковского кредитования состоит в его строго целевом характере, то есть кредит выдается только на точно определенную цель. Излишне полученный предприятием кредит означает нарушение данного принципа, так как перекредитованную часть ссуды направляют по какому-то другому назначению. Поэтому использование банковских кредитов анализируют в отдельности по каждому их виду. Предприятие может получать ссуды на разные производственные нужды, на капитальные вложения (очень редко) и на индивидуальное кредитование рабочих и служащих. Сначала устанавливают общее состояние банковских кредитов, а затем уже разбирают каждый их вид.

    5.   При анализе финансового положения предприятия важно рассмотреть оборачиваемость оборотных средств. Любое предприятие должно использовать свои основные и оборотные средства как можно эффективнее, производя на каждый рубль затрат наибольшее количество продукции. Но если основные средства предприятия обязаны служить в своей первоначальной форме длительное время, то оборотные средства будут использованы тем эффективнее, чем быстрее они переходят из одной формы в другую. Какой бы хозяйственный процесс не происходил - приобретение ли необходимых материальных ценностей, выпуск ли готовой продукции, реализация ли ее и так далее - везде наблюдается переход оборотных средств. Ускоряя переход оборотных средств из одной формы в другую, предприятие может при помощи одной и гой же их суммы произвести и реализовать большее количество продукции или выполнить стоящие перед ним задачи с помощью меньшей суммы оборотных средств. Следовательно, эффективность использования оборотных средств зависит от быстроты перехода их из одной формы в другую, то есть от их оборачиваемости.

    Под оборачиваемостью оборотных средств  понимают тот средний срок, в течение  которого оборотные средства совершают  свой полный кругооборот, проходя через  сферу обращения (приобретение необходимых  материальных ценностей), сферу производства (выработка готовой продукции), еще раз через сферу обращения (реализация продукции) и восстанавливаясь в своей первоначальной форме.

    6. Результаты анализа платежеспособности  служат показателями возможности  предприятия покрывать без задержек свои первоочередные платежи текущими денежными поступлениями. Платежеспособность предприятия следует отличать от ликвидности его баланса, то есть от возможности одновременно рассчитаться по всем без исключения обязательствам. Платежеспособность предприятия служит основным показателем успешной деятельности предприятия, и при отрицательном результате анализа платежеспособности необходимо провести более детальный анализ финансового состояния в целях определения путей оздоровления предприятия или его ликвидации. При положительном результате анализа платежеспособности организации необходимо отслеживать изменение в показателях платежеспособности и стараться поддерживать их на определенном уровне.

    7. Анализ финансовых результатов  подразумевает обобщение показателей работы предприятия, определение уровня финансовой устойчивости предприятия и выявление факторов, оказавших влияние на результаты. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

    - положение предприятия на товарном  рынке;

    - производство и выпуск дешевой,  пользующейся спросом продукции;

    - его потенциал в деловом сотрудничестве;

    - степень зависимости от внешних  кредиторов и инвесторов;

    - наличие неплатежеспособных дебиторов;

    - эффективность хозяйственных и  финансовых операций и т. п.

    Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию, она может быть, в зависимости от факторов, влияющих на нее: внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

    1. Внутренняя устойчивость - это такое  общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних я внешних факторов.

    2.Внешняя  устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

    3. Финансовая устойчивость является  отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и, путем эффективного их использования, способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Таким образом, недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства. Однако при избыточной финансовой устойчивости предприятие отягощается запасами и резервами, что опять же ведет к препятствиям в развитии.

    Результаты финансового анализа предприятия дают возможность определить тенденции дальнейшего развития предприятия. По результатам финансового анализа предприятия можно разделить на две группы:

    • предприятия с устойчивым или  удовлетворительным финансовым состоянием - имеют перспективы развития и не требуют принятия радикальных мер к изменению финансово-хозяйственной деятельности;

    • предприятия финансово неустойчивые или неплатежеспособные - требуется  проведение радикальных мер для  вывода предприятия из кризиса.

    Устойчивым  является финансовое состояние предприятия, при котором предприятие обеспечивает в нормальных условиях выполнение всех своих обязательств перед работниками, другими организациями, государством, благодаря достаточным доходам  и соответствию доходов и расходов(14, с.419)

    В   случае   отнесения   предприятия   ко   второй   группе   возможно   признание предприятия несостоятельным.

     2. Анализ финансовой устойчивости и оценка ликвидности его баланса

    Проблема  оценки финансового состояния существует, поскольку в современной российской науке до сих пор так и не выработано единого подхода к проведению такого рода анализа. Однако следует отметить, что попытки систематизировать подход к финансовому анализу существуют, например, Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, разработанные Федеральной службой по финансовому оздоровлению. Однако предлагаемая методика не позволяет получить реальной картины финансового состояния предприятия, и, следуя ей, к предприятиям-банкротам можно было бы отнести многих из хозяйствующих субъектов в России, которые, тем не менее, достаточно успешно функционируют, получая прибыль и исправно выплачивая заработную плату работникам и налоги государству. При этом достаточно легко будет упустить из вида реально проблемные организации, так как в методических рекомендациях достойное отражение получили показатели, характеризующие лишь ликвидность. Хотя данные методические рекомендации уже не раз являлись предметом критики в периодической литературе, на настоящий момент можно сказать, что гораздо важнее их наличие, чем спорность их содержания.