Оценка финансового состояния коммерческого предприятия (на примере ОАО «Тамбовхимпромстрой»)

 

     За  анализируемый период имущество  организации возросло на 49 183 тыс. руб. (15,4%) и составило на конец отчетного  периода 369 646 тыс. руб. Это свидетельствует  об увеличении экономического потенциала организации. Такое изменение связано со снижением статьи «Незавершенное строительство». Увеличение имущества организации связано с ростом оборотных активов на153 229 тыс. руб. (53,18%).

     Снижение  внеоборотных активов, прежде всего, связан со значительным снижением прочих внеоборотных активов на 107 115 тыс. руб. (39,34%) до 165 179 тыс. руб. Основные средства выросли на 3 068 тыс. руб. (15,9%) и составили на конец отчетного периода 22 425 тыс. руб.

     Рассматривая  структуру внеоборотных активов, необходимо выделить незначительное увеличение доли основных средств на 0,03 % до 6,07 % и снижение доли прочих внеоборотных активов на 40,3% до 44,7%.

     Изменение оборотных активов связано с  ростом запасов на 117 064 тыс. руб. (15,4%) до 127 206 тыс. руб., краткосрочной дебиторской задолженности на 35 369 тыс. руб. (92,7%) до 53 726 тыс. руб., денежных средств на 796 тыс. руб. (53,5%) до1 110 тыс. руб. Долгосрочная дебиторская задолженность у организации отсутствует, что свидетельствует об усилении расчетно-платежной дисциплины.

     В целом у организации соотношение  оборотных и внеоборотных активов  примерно составляет 50:50.

     Анализируя  источники образования имущества  организации, следует заметить, что  собственные средства организации  увеличились на 5 577 тыс. руб. (36,7%), составив на конец отчетного периода 20 762 тыс. руб. В структуре источников средств доля «Капитала и резервов» возросла на 0,9% до 5,6%. Эти изменения свидетельствуют о повышении финансовой устойчивости организации и снижении зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Изменение собственных средств произошло за счет роста нераспределенной прибыли как в динамике, так и в структуре. Темп прироста прибыли составил 106,8%, ее значение на конец периода равно 6 099 тыс. руб. В структуре рост составил 1,5%, доля на конец периода – 1,7%.

     Кроме того, уставный капитал организации  в абсолютном выражении по сравнению с началом года не изменился и составил 117 тыс. руб. Его доля снизилась на 0,01% до 0,03%.

     Долгосрочных  обязательств организация не имеет.

     Краткосрочные обязательства организации за отчетный период увеличились как в динамике, так и в структуре. Заемные средства увеличились на 1 367 тыс. руб. (9,8%), кредиторская задолженность уменьшилась на 790 тыс. руб. (34,3%). Доля кредиторской задолженности увеличилась на 5,0%, составив на конец отчетного периода 27,6%. Удельный вес заемных средств сократился на 0,2% до 4,2%. Это свидетельствует о том, что организация находится в кризисном финансовом состоянии. 

     3.2. Анализ ликвидности  и платежеспособности

       ОАО «Тамбовхимпромстрой» 

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания. Сгруппированные таким образом показатели актива и пассива анализируемого бухгалтерского баланса сводятся в табл. 4.

 

     Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

     А 1 ≥ П 1, А 2 ≥ П 2, А 3 ≥ П 3, А 4 ≤  П 4.

     По  данным таблицы получаем следующее  соотношение:

     А 1 < П 1, А 2 < П 2, А 3 > П 3, А 4 < П 4.

     Невыполнение  неравенства свидетельствует о  том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной.

     Произведем расчет показателей ликвидности предприятия:

    1. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) =

    = Текущие активы (оборотные активы)/текущие  обязательства (краткосрочные обязательства):

    а) на начало периода: 28 813/305 278=0,094

    б) на конец периода: 182 042/348 884=0,522

    2. Коэффициент быстрой ликвидности (критической ликвидности, промежуточного покрытия) = (Текущие активы – запасы)/текущие обязательства:

    а) на начало: (28 813-10 142)/305 278=0,061

    б) на конец: (182 042-127 206)/348 884=0,157=0,2

    3. Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/текущие обязательства:

    а) на начало: 314/305 278=0,001

    б) на конец: 1 110/348 884=0,003.

    Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2, следовательно, структура баланса коммерческой организации признается неудовлетворительной.

    4. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами = (Постоянные пассивы  – внеоборотные активы)/оборотные активы:

    а) на начало: (15 185-291 650)/28 813= - 9,595

    б) на конец: (20 762-187 604)/182 042= - 0,92.

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1.

    Рассчитаем  коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев:

    К_в = (0,522+6/12×(0,522-0,094))/2=0,368.

    К_в < 1, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

                                                                                                     Таблица 5

     Показатели  ликвидности предприятия

 

        Как видно из табл. 5, коэффициент текущей ликвидности на конец года увеличился на 0,43 и составил 0,52 при минимальном значении от 1 до 2.

     На  анализируемом предприятии значение коэффициента промежуточной ликвидности далеко не достигает норматива. На конец года он составил лишь 0,16 при минимальном нормативе – 0,7.

     Сравнивая изменение коэффициентов текущей  и промежуточной ликвидности  можно сделать вывод о росте  запасов и о замедлении оборота капитала.

     Платежеспособность  предприятия считается нормальной, если оно в каждый момент только за счет денежных средств может погасить не менее 20% имеющейся задолженности. В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности на конец года менее норматива и составляет 0,003.

     Низкая  ликвидность баланса является сигналом о возникновении трудностей с  погашением задолженности.

     Как видно из таблицы, анализируемые коэффициенты на конец отчетного года значительно ниже установленного норматива. Это может являться основанием для признания предприятия неплатежеспособным.

     В связи с этим, представляется целесообразным рассчитать коэффициент утраты платежеспособности сроком на 3 месяца (К_у):

 

     К_у <1, означает, что в ближайшие 3 месяца предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность.

     На  основании исчисленных коэффициентов  можно сделать вывод, что структура  баланса анализируемого предприятия  является неудовлетворительной. В то же время оно является потенциальным банкротом. 

     3.3. Анализ финансовой  устойчивости ОАО «Тамбовхимпромстрой» 

     Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость анализируемого предприятия, и тем самым определим структуру капитала (табл. 5).

                                                                                                        Таблица 5

     Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации.