Мировой рынок ссудных капиталов

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     МИРОВОЙ РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ 

 

     СОДЕРЖАНИЕ 

     ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………3

     1. МИРОВОЙ РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ,  ЕГО СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ

     1.1 Понятие рынка ссудных капиталов,  его структура…………………..5

     1.2 Функции мирового рынка ссудных  капиталов………………..…….11

     1.3 Ссудный процент и закономерности  его формирования…………14

     2. СОСТОЯНИЕ МИРОВОГО РЫНКА ССУДНЫХ  КАПИТАЛОВ И ЕГО ЗНАЧЕНИЕ В  ЭКОНОМИКЕ РОССИИ

     2.1 Динамика мирового рынка ссудного  капитала……………………17

     2.2 Анализ иностранных инвестиций  в экономику России…………….20

     2.3 Внешний государственный долг  Российской Федерации и стратегия  государства на мировом рынке  ссудных капиталов…………………………25

     3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  МИРОВОГО РЫНКА ССУДНОГО КАПИТАЛА  В РОССИИ

     3.1 Проблемы использования мирового  ссудного капитала в России  и пути их решения…………………………………………………………………31

     3.2 Перспективы развития международного  ссудного капитала в России……………………………………………………………………………35

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………….40

     СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……….…………….42

     ПРИЛОЖЕНИЕ  А ………………………………………………………44

 

     ВВЕДЕНИЕ 

     В рыночной экономике непреложным  законом является то, что деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение. Временно свободные денежные средства должны незамедлительно поступать  на рынок ссудных капиталов, аккумулироваться в кредитно-финансовых учреждениях, а затем эффективно пускаться  в дело, размещаться в тех отраслях экономики, где есть потребность  в дополнительных капиталовложениях.

     Ссудный капитал - это денежный капитал, отдаваемый его собственниками в ссуду функционирующим  предпринимателям и приносящий доход  в виде ссудного процента. Возник он на основе кругооборота   промышленного  капитала, но представляет собой особую,  отделившуюся от него самостоятельную  форму капитала, характеризующуюся  кругооборотом, отличным от кругооборота промышленного и торгового капиталов.

     Мировой рынок ссудного капитала представляет собой систему отношений по аккумуляции  и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хозяйства, независимо от уровня их социально- экономического развития. С институциональной точки  зрения международный рынок ссудного капитала – это совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые совершается рыночное движение ссудного капитала между странами в зависимости от спроса и предложения на него.

     Международный рынок ссудных капиталов, осуществляя  международный оборот ссудного капитала, способствует непрерывности кругооборота промышленного и торгового капиталов  различных стран. На практике данный рынок выглядит как единство и  взаимодействие рынков трех уровней: национальных, региональных, мирового. Последнее  означает, что стираются границы между этими рынками (так как наблюдается либерализация международных перемещений ссудного капитала даже в развивающихся странах), сокращается степень автономности национальных рынков (они подвергаются тем же потрясениям, что и мировой), растет их интеграция и унификация операций.

     Целью курсовой работы является определение  наиболее острых и важных проблем  международного рынка ссудного капитала и его роли в экономике России.

     Для достижения поставленной цели в курсовой работе ставятся следующие задачи:

      - определить понятие рынка ссудных капиталов, его структура;

     - рассмотреть функции мирового  рынка ссудных капиталов;

     - изучить ссудный процент и  закономерности его формирования;

     - исследовать динамику мирового  рынка ссудного капитала;

     - провести анализ иностранных  инвестиций в экономику России;

     - изучить внешний государственный  долг Российской Федерации и  стратегию государства на мировом  рынке ссудных капиталов;

     - определить проблемы использования  мирового ссудного капитала в  России и пути их решения;

     - рассмотреть перспективы развития  международного ссудного капитала  в России.

     Особое  внимание в курсовой работе уделено  государственной политике в сфере привлечения международных финансовых ресурсов для развития национальной экономики.

 

     1. МИРОВОЙ РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ,  ЕГО СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ

     1.1 Понятие рынка ссудных капиталов,  его структура 

     В рыночной экономике непреложным  законом является то, что деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение. Временно свободные денежные средства должны незамедлительно поступать  на рынок ссудных капиталов, аккумулироваться в кредитно-финансовых учреждениях, а затем эффективно пускаться  в дело, размещаться в тех отраслях экономики, где есть потребность  в дополнительных капиталовложениях.

     Ссудный капитал - это денежный капитал, отдаваемый его собственниками в ссуду функционирующим  предпринимателям и приносящий доход  в виде ссудного процента. Возник он на основе кругооборота   промышленного  капитала, но представляет собой особую,  отделившуюся от него самостоятельную  форму капитала, характеризующуюся  кругооборотом, отличным от кругооборота промышленного и торгового капиталов.

     Ссудный капитал экспортируется в виде краткосрочных или долгосрочных займов (кредитов). Он не создает собственности за рубежом и предоставляется на условиях срочности, возвратности и уплаты процентов. Если в XIX — начале XX в. преобладающим способом вывоза капитала было международное кредитование [29, c.23-24], то для современного этапа характерен быстрый рост и увеличение доли прямых заграничных инвестиций. Основной формой прямых иностранных инвестиций в настоящее время стали трансграничные слияния и поглощения компаний.

     Быстрые темпы роста экспорта ссудного капитала и значительные по объемам повторяющиеся  операции на международном уровне привели  к формированию в конце 60-х– начале 70-х годов ХХ века мирового рынка  ссудного капитала. Так, в конце 80-х  годов сумма чистых заимствований  на международном уровне составляла 14% от всех чистых заимствований на национальных финансовых рынках. Если в 80-е годы межстрановые перемещения ссудного капитала составляли около 30 млрд. долл., то в 2007 г. – около 300 млрд. долларов. Ссудная форма капитала на рынке может функционировать в следующих операциях: . выдача государственных и частных займов; . приобретение облигаций другой страны, ценных бумаг, векселей, тратт иностранной компании; . осуществление выплат по долгам; . межбанковские депозиты; . межбанковские и государственные задолженности. Иногда не делают различия между понятиями мировой рынок ссудных капиталов и международный рынок ссудных капиталов. Действительно международный рынок ссудных капиталов, являясь обособившейся от национальных рынков системой рыночных отношений, вместе с тем тесно связывает их, переплетает взаимные потоки денежных средств. Однако, охватывая внешние ссудные операции на национальных рынках, он не включает внутренние (основную часть всех ссудных операций) и поэтому не может быть назван мировым рынком.

     Важнейшей составной частью международных  финансовых отношений является международный кредит в разнообразных формах (Таблица 1) [1; 2, с. 34-37].  

     Таблица 1 – Классификация международных  кредитов

     

     Кредитные отношения в мировом хозяйстве  проявляются на мировом рынке ссудных капиталов, представляющем собой экономический механизм перераспределения ссудного капитала во всемирном масштабе. Здесь процентируется спрос и предложение на ссудный капитал в рамках всемирного хозяйства. 

     Международный  рынок  ссудных  капиталов  осуществляя  международный оборот ссудного капитала, способствует непрерывности кругооборота промышленного  и торгового капиталов  различных стран. С  функциональной  точки зрения  международный рынок  ссудных  капиталов - это  система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение ссудного капитала между странами; с институциональной позиции – совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые совершается рыночное движение ссудного капитала между странами в зависимости от спроса и предложения на него.

     Мировой кредитный рынок – специфическая  сфера  международного  движения ссудного  капитала  между  странами  на  условиях  возвратности   и   уплаты процента,  где  формируется  спрос  и  предложение   на   заемный   капитал.

     Традиционно   разграничивались   рынок   краткосрочных   ссудных   капиталов (денежный  рынок)  и рынок средне-   и   долгосрочных   капиталов   (рынок капиталов). Мировой денежный рынок  –  это  краткосрочные  депозитно-ссудные операции от 1 дня  до  1  года,  главным  образом  между  крупными  банками.

     Основные  условия кредита оговариваются  по телефону. С конца 50-х  годов  как его подструктура возник рынок евровалют, на котором  евробанки  осуществляют в основном депозитно-ссудные операции в иностранных  валютах,  принадлежащих нерезидентам  стран-эмитентов  этих  валют  (например,  доллары  на   счетах иностранных банков в США и за рубежом).

     Мировой рынок капиталов включает два  сегмента: традиционные средне- и  долгосрочные  иностранные  кредиты,  характеризуемые единством места и валюты займа; рынок еврокредитов с 1968 г. сроком от 1 года до 15 более лет.

     Мировой  финансовый  рынок  –  часть  рынка  ссудных   капиталов,   где преимущественно производится эмиссия и купля–продажа  ценных  бумаг,  в  том числе в евровалютах. С 70-х годов  сформировался  еврофинансовый  рынок.  На практике различия между мировым кредитным и  финансовым  рынками  постепенно стираются,  так  как  происходит  взаимный  перелив  капиталов,  а   обычные банковские кредиты замещаются эмиссией ценных бумаг.

     Особым  звеном  МРСК  является  еврорынок,  на   котором   осуществляются депозитно-ссудные операции в евровалютах и в производных от  них  финансовых ресурсах. Еврорынок сформировался в начале 60-х годов.

     По  характеру  деятельности  можно  выделить  три  основные   категории заемщиков  и  кредиторов   на   международном   рынке   ссудных   капиталов:

     - официальные  институты   (центральные   банки   и   другие   государственные учреждения  и  международные   организации),   частные   кредитно-финансовые учреждения, фирмы и частные лица. Участники рынка, относящиеся  к  любой  из этих  категорий,  могут  выступать  как  кредиторами,  так   и   заемщиками. Официальные институты выступают кредиторами на международном  рынке  ссудных капиталов прямо и косвенно.

     - центральные  банки  или  другие  государственные учреждения могут сами разместить часть имеющихся у них валютных  резервов  в одном  из  европейских  банков  или  в  международной   организации.   Кроме центральных  банков  прямыми  кредиторами  на  рынке   евровалют   выступают международные  организации,  особенно  БМР  (Банк  Международных  Расчетов). Можно  выделить  три  главных  фактора,  определяющих  участие  коммерческих банков на рынке евровалют в качестве кредиторов:  доходность,  надежность  и ликвидность.   

     - в  последние годы  среди прочих кредиторов  выросла доля   транснациональных компаний.   В современных условиях головная компания  не  только  может  дать  указание  о переброске средств из  одного  филиала  в  другой,  но  и  разместить  часть свободных средств на международном рынке ссудных капиталов.