1.1.3 Форфетирование

     Со  среднесрочным фирменным кредитом непосредственно связано форфетирование — кредитование экспорта банком или  финансовой компанией путем покупки  без оборота на продавца векселей и других долговых требований по внешнеторговым операциям. Оно применяется при  поставках машин и оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до 5-7 лет). Обычным  условием покупки векселей служит гарантия платежа по обязательствам импортера, полученная от первоклассного банка  или другого надежного гаранта. Форфетор приобретает векселя у  экспортера определенным дисконтом, т.е. за вычетом всей суммы процентов. Размер дисконта зависит от платежеспособности импортера, срока кредита и рыночных процентных ставок в данной валюте. Форфеторы могут перепродать  купленные у экспортеров векселя  на вторичном рынке. Важнейшие центры таких операций («а-форфе») — Швейцария, ФРГ и Великобритания.

     Форфетирование  в целом отвечает интересам экспортеров. Оно освобождает их от кредитных  рисков и улучшает баланс за счет сокращения дебиторской задолженности. Но эта  форма кредитования экспорта обычно дороже прямого банковского кредита. Экспортеры включают в цену своей  продукции дополнительные издержки финансирования, перекладывая их тем  самым на покупателей. По этой причине  первоклассные заемщики не прибегают  к этой форме кредитования. Форфетирование получило широкое распространение  в финансировании поставок машин  и оборудования западными фирмами, а развивающиеся страны.

     1.1.4 Лизинговые операции

     Лизинговые  операции становятся все более важной формой международной торговли машинами и оборудованием. Лизинг — одна из разновидностей арендных операций, при  которых не происходит передача права  собственности потребителю товара.

     Путем периодических отчислений средств  арендодателю в течение срока  договора он оплачивает право временного пользования товарами.

     Лизинг  подразумевает предварительную  покупку оборудования специальным  кредитно-финансовым обществом —  лизинговой компанией, которая затем  вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара.

     Как правило, объектом таких операций является различное оборудование, средства транспорта, ЭВМ и т.д. Расходы по страхованию  лизинговых операций ложатся на арендатора.

     Аренда  выступает своеобразной формой получения  кредита и во многих случаях существенно  облегчает продвижение продукции  экспортеров на внешние рынки. С  обычным товарным кредитом лизинг сближают условия проведения арендных операций. Арендатор избавлен от необходимости  мобилизовывать денежные средства. Однако аренда производится по частям, в течение  всего периода использования  оборудования.

     Целью же лизинга является не получение  права собственности на товар, а  приобретение права пользования  его потребительными качествами.

     Увеличение  объема арендных операции в международной  торговле требует привлечения значительных финансовых средств. Поэтому не случайно крупные коммерческие банки многих стран активно участвуют в  финансировании лизинговых компаний, которые затем часто переходят  в их собственность.

     В последние годы отчетливо проявилась тенденция к интернационализации  национальных систем финансирования экспорта как в сфере фирменного кредитования, так и банковского.

     1.2 Функции международного кредита

     Международный кредит в сфере международных  экономических отношений выполняет  следующие функции:

     1. Перераспределение ссудных капиталов  между странами, когда при его  помощи происходит перелив капиталов  в страны с низкой нормой  прибыли, способствуя ее выравниванию  и превращению в среднюю норму  прибыли. 

     2. Экономизация издержек обращения  в сфере международных экономических  отношений путем замены золота  как мировых денег такими орудиями  обращения, как вексель, чек,  банковские переводы, депозитные сертификаты, электронные деньги, а также СДР, евро и твердые национальные валюты.

     3. Ускорение концентрации и централизации  капитала: во-первых, в результате  ускорения процесса капитализации доходов и получения дополнительной прибыли в связи с привлечением иностранного капитала, во-вторых, с созданием транснациональных корпораций и транснациональных банков и, в-третьих, путем предоставления льготных международных кредитов крупным предприятиям.

     4. Регулирование экономики страны  — привлечение иностранных инвестиций, и в первую очередь капиталов  международных валютно-кредитных  и региональных организаций, что  способствует росту ВНП и его  распределению.

Значение  функций международного кредита  неравноценно и меняется по мере развития национального и мирового хозяйства. В современных условиях международный  кредит выполняет функцию регулирования  экономики и сам является объектом регулирования.

     2 Международные валютно-кредитные организации

      2.1 Задачи международных кредитных организаций

     Международные валютно-кредитные организации - международные финансовые организации, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования валютных и кредитно-финансовых отношений между странами, содействия экономическому развитию стран, кредитной помощи.

     Международные валютно-финансовые организации создаются  путем объединения финансовых ресурсов странами-участниками для решения  определенных задач в области  развития мировой экономики.

     Этими задачами могут быть:

• операции на международном валютном и фондовом рынке с целью стабилизации и регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли;
• межгосударственные кредиты - кредиты на осуществление государственных проектов и финансирование бюджетного дефицита;
• инвестиционная деятельность/кредитование в области международных проектов (проектов,   затрагивающих интересы нескольких стран, участвующих в проекте как напрямую, так и через коммерческие организации-резиденты);
• инвестиционная деятельность/кредитование в области “внутренних” проектов (проектов, непосредственно затрагивающих интересы одной страны или коммерческой организации - резидента), осуществление которых способно оказать благоприятное воздействие на международный бизнес (например, инфраструктурные проекты, проекты в области информационных технологий, развития транспортных и коммуникационных сетей и т.п.);
• благотворительная деятельность (финансирование программ международной помощи) и финансирование фундаментальных научных исследований.

     В качестве примеров международных финансовых организаций можно назвать Банк международных расчетов, Международный  банк реконструкции и развития, Международная  ассоциация развития, Международный  Валютный Фонд, Группу всемирного банка, Европейский Банк Реконструкции  и Развития, Международная Финансовая Корпорация.

     Для осуществления своих функций  международные валютно-финансовые организации используют весь спектр современных технологий финансового  и инвестиционного анализа и  управления рисками, от фундаментального исследования потенциального инвестиционного  проекта (для чего, чаще всего, привлекаются специализированные команды или  институты экспертов международной  квалификации, международные аудиторские  фирмы и инвестиционные банки) до операций на глобальных фондовых рынках (рынках производных ценных бумаг).

        Эффективность деятельности этих  организаций в значительной степени  зависит от взаимодействия с  правительствами и правительственными  организациями стран-участниц. Так  инвестиционная деятельность валютно-финансовых  организаций зачастую предполагает  тесное сотрудничество с государственными  экспортными кредитными агентствами,  осуществляющих страхование и  управление рисками по крупным  международным проектам.

     2.2 Международный Валютный Фонд

     Международный валютный фонд, МВФ (англ. International Monetary Fund, IMF) — специализированное учреждение ООН, со штаб-квартирой в Вашингтоне, США.

     МВФ занимается содействием глобальному сотрудничеству в валютно-финансовой сфере, обеспечивает финансовую стабильность, способствует международной торговле, высокой занятости и устойчивому экономическому росту, а также сокращению бедности во всем мире. МВФ был создан в 1945 году; он управляется правительствами 186 государств-членов, в число которых входят почти все страны мира, и подотчетен им.

     Идея  создания МВФ зародилась на конференции Организации Объединенных Наций, созванной в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хэмпшир, США, в июле 1944 года. Правительства 45 стран, представленных на этой конференции, поставили целью сформировать основу для экономического сотрудничества, которое позволило бы не допустить повторения порочного круга девальваций в целях получения конкурентных преимуществ, ставшего одной из причин Великой депрессии 1930-х годов.

     Основная  задача МВФ заключается в обеспечении  стабильности

международной валютно-финансовой системы, системы  обменных курсов и

международных расчетов, которые позволяет странам (и их гражданам) покупать товары и услуги друг у друга. Это крайне важно для устойчивого экономического роста, повышения уровня жизни и сокращения бедности.

Краткие сведения

     Число государств-членов: 186 стран

     Штаб-квартира: Вашингтон, округ Колумбия

     Исполнительный  совет: 24 директора, представляющие страны или группы стран

     Число сотрудников: приблизительно 2478 из 143 стран

     Общая сумма квот: 325 млрд долларов (по состоянию на 31/03/2009)

     Дополнительные  обязательства о выделении ресурсов: 500 млрд долларов

     Приняты обязательства о выделении кредитов (по состоянию на 1/09/2009):

175,5 млрд долларов, из них 124,5 млрд долларов еще  не были использованы

Техническая помощь: объем на местах составил 173 человеко-лет в 2009 финансовом году

     Консультации  в рамках надзора: завершены со 177 странами в 2008 году, из которых 155 стран добровольно опубликовали информацию о своих консультациях (по состоянию на 31/03/2009).

     Официальные цели МВФ:

1. «способствовать международному сотрудничеству в валютно-финансовой сфере»;
2. «содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли» в интересах развития производственных ресурсов, достижения высокого уровня занятости и реальных доходов государств-членов»;
3. «обеспечивать стабильность валют, поддерживать упорядоченные отношения валютной области среди государств-членов» и не допускать «обесценивания валют с целью получения конкурентных преимуществ»;
4. оказывать помощь в создании многосторонней системы расчётов между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений»;
5. предоставлять временно государствам-членам средства в иностранной валюте, которые давали бы им возможность «исправлять нарушения равновесия в их платежных балансах».

     Для поддержания стабильности и предотвращения кризисов в международной валютно-финансовой системе МВФ наблюдает за экономическими и финансовыми изменениями в странах, регионах и мире с помощью официальной системы, известной как надзор. МВФ дает рекомендации 186 государствам-членам, призывает их принимать меры политики, содействующие экономической стабильности, уменьшать свою уязвимость по отношению к экономическим и финансовым кризисам и повышать уровень жизни. Он проводит регулярную оценку глобальных перспектив в издании «Перспективы развития мировой экономики» и рынков капитала в «Докладе по вопросам глобальной финансовой стабильности», а также публикует ряд изданий по перспективам развития региональной экономики.