Кредитная политика предприятия

     При полном учёте общей величины неплатежей и источников, ослабляющих финансовую напряжённость, итог по группе 2 должен равняться сумме итогов по группам 1 и 3. Для анализа финансовой устойчивости, платёжной дисциплины и кредитных отношений рекомендуется рассматривать данные показатели в динамике.

     Другим  проявлением динамической устойчивости служит её кредитоспособность. Так, высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться  в условиях внутренней и внешней  среды. Для этого предприятие  должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заёмные средства, то есть быть кредитоспособным.

     Организация является кредитоспособной, если у  неё существуют предпосылки для  получения кредита и способность своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счёт прибыли или других финансовых ресурсов. За счет прибыли предприятие не только повышает свои обязательства перед бюджетом, банками, другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и её уровня относительно вложенного капитала или затрат организации, то есть рентабельности.

     Необходимо  также помнить, что высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а это означает, что вместо получения дохода предприятие может понести убытки и даже стать неплатёжеспособным.

     Таким образом, можно сказать, что финансовая устойчивость – это комплексное  понятие, означающее такое состояние финансовых ресурсов предприятия,  их  распределение  и  использование,  которое  гарантирует  и обеспечивает   развитие   предприятия  на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

     Задолженность по платежам может существенно деформировать  структуру оборотных средств  предприятия. Так, если в составе  оборотных активов преобладает  дебиторская задолженность, то предприятие, либо должно привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов, а если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к разнообразным не денежным формам расчетов (бартер и пр.), подвергаться разного рода штрафным санкциям.  
 

1.4. Виды кредитов  и их финансирование 

      Существуют  различные источники внешнего финансирования оборотного капитала. Наибольшее распространение  получили:

• российские банки -краткосрочный кредит, факторинг, операции с векселями;
• лизинговые компании - аренда имущества;
• инвестиционные фонды - операции с векселями, факторинг;
• предприятия - товарный кредит, толлинг, вексельные расчеты, взаиморасчеты;
• государство - взаимозачеты, отсрочка налоговых платежей.
• акционеры - расчеты по дивидендам.

      Краткосрочные кредиты предоставляются предприятиям на платной основе. Для этого с  банками заключаются кредитные  договора, где отражаются условия  целевого использования кредитных  ресурсов, их обеспеченности, срочности и платности.

      Коммерческие  банки предоставляют краткосрочные  кредиты предоставляются на срок менее одного года под:

• под залог имущества и ценностей клиента;
• под гарантию или поручительство стороннего юридического или физического лица.

      Существуют  бланковые кредиты, которые предоставляются  первоклассным заемщикам без  гарантии или поручительства.

      В качестве обеспечения возвратности кредита банки принимают имущество  клиента, принадлежащее ему на правах собственности, за исключением имущества, реализация которого запрещена.

      При кредитовании под залог имущества  учитывается не только его балансовая, но и рыночная или ликвидная стоимость, которая учитывает возможность  быстрой реализации товаров, ценных бумаг, валюты и др.

      Краткосрочное банковское финансирование можно разделить на средства овердрафта и краткосрочные банковские ссуды.

      Характеристики  овердрафта:

• стоимость зависит от фактической суммы и срока овердрафта;
• суммы финансирования могут превышать существующее обеспечение;
• гибкость, простота пролонгации договора.

      Характеристики  краткосрочной ссуды:

• менее гибкая, чем овердрафт;
• более дорогостоящая.

      Стоимость овердрафта зависит от суммы средств, находящихся в распоряжении заемщика в каждый момент времени, а стоимость  банковской ссуды остается постоянной весь период действия кредитного договора. Поэтому, овердрафт экономически выгоден по сравнению с краткосрочной ссудой, однако он доступен лишь ограниченному кругу высоконадежных и стабильных предприятий.

      Для получения краткосрочных кредитов заемщик предоставляет банку следующие документы, характеризующие его платежеспособность:

• финансовую отчетность (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках), на основе которой определяются показатели рентабельности, ликвидности, оборачиваемости и другие финансовые коэффициенты.
• технико-экономическое обоснование или бизнес-план, которые раскрывали бы суть хозяйственной деятельности и подтверждали эффективность использования ресурсов.
• план маркетинга, по которому оценивается уровень риска с точки зрения осуществимости предприятием кредитуемого мероприятия или проекта в целом.

      Торговый  кредит

      Данный  кредит предоставляется в товарной форме поставщиками в виде отсрочки платежа за проданные товары в  течение обычной хозяйственной  деятельности. Данная форма кредита является одной из самых распространенных на территории России.

      Торговый  кредит на первый взгляд кажется бесплатным, однако он содержит затраты поставщика, связанные с инвестированием  в дебиторскую задолженность. Поставщик, как правило, включает данные расходы в цену, которая зависит от условий рынка и от взаимных договоренностей сторон.

      В случаях оплаты товара по факту или  авансом, как правило, поставщиком  предоставляется существенные скидки, поэтому прежде, чем принять торговый кредит, необходимо определить размер этой скидки и сравнить данный вариант финансирования с другими формами.

      Толлинг

      Толлинг - работа на "давальческом сырье". Это способ получения сырья переработчиком без каких-либо затрат с его стороны, с последующим возвратом конечного  продукта поставщику.

      Поставщик вознаграждает переработчика за работу. Вознаграждение может быть виде денежных средств или в виде готовой продукции.

      Предприятие - переработчик может прибегнуть к  толлингу в случае, если оно в  настоящий момент не имеет других средств для финансирования и способов приобретения сырья и желает продолжать производственную деятельность, а так же загрузить производственные мощности, делая нетоллинговые операции более прибыльными.

      Векселя

      Вексель - письменное долговое обязательство  установленной законом формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю), предоставляющее последнему право требовать с заемщика уплаты суммы, указанной в векселе, к определенному сроку.

      Традиционно векселя выписываются для оформления торгового кредита и применяются как денежный эквивалент для текущих расчетов в случае нехватки "живых" денежных средств.

      Помимо  выпуска собственных векселей, предприятие  для расчетов с поставщиками может  использовать банковские векселя. Предприятие, осуществляя операции с банковскими векселями, может получить следующие выгоды:

• предприятие, получившее кредит в форме банковского векселя, может снять проблему платежеспособности, т.к. вексель стабильного банка более ликвиден, чем вексель самого предприятия;
• банковские векселя способствуют не только разрешению проблем неплатежей предприятия, но и увеличению оборотного капитала.

      Выгода  инвестора от приобретения векселей состоит из:

• экономии по налоговым выплатам: налог на доход, полученный по векселю, составляет 15%;
• ликвидности вложений, обусловленных срочностью векселя, а так же наличием вексельного рынка, где возможна реализация векселей или их учет в банке;
• возможности оплатить им собственные обязательства;
• возможности заложить их и получить кредит.

      Факторинг

      Продажа дебиторской задолженности компании финансовому институту, известному как фактор-компания. Трансакция продажи  дебиторской задолженности по сниженной  цене специализированной компании - фактору - или финансовой организации с  целью получения средств.

      При реализации товара в кредит, продавец может получить незамедлительную оплату от факторингового банка с дисконтом 15-50%, в зависимости от кредитоспособности покупателя и качества товара.

      Основное  достоинство факторинга - обеспечение  оборачиваемости и ликвидности средств.

      Взаиморасчеты

      Взаиморасчеты - денежные обязательства между предприятиями, погашаемые поставкой товаров или  услуг при участии двух или  более сторон.

      Несмотря  на то, что взаиморасчеты не денежные операции, любое принятие товара от одной стороны другой равнозначно краткосрочному займу.

      Бартер

      Также как и взаиморасчеты, бартер подразумевает  погашение денежных обязательств между  предприятиями поставкой или  обменом товаров. В России бартерные  операции являются одним из основных источников финансирования. Объем бартерных операций в России составляет более половины продаж среди крупнейших предприятий страны.

      Краткосрочный лизинг

      Аренда  на короткий срок может сократить  объем инвестиций за счет вложений в оборудование, необходимое предприятию  на ограниченный срок.

      Оптимальное финансирование оборотного капитала зависит  от качества управления, которое должно обеспечивать наличие необходимого объема оборотных средств. Под необходимым  объемом оборотных средств понимается такой их размер, который был бы минимальным, но вполне достаточным для обеспечения нормальной хозяйственной деятельности в конкретном периоде времени. 
 
 
 
 

Глава 2. Определение необходимости  использования кредитной  политики на предприятии 

2.1. Краткая характеристика  предприятия 

     Типография ООО «Экспертное бюро-Т» является обществом с ограниченной ответственностью и создано 3 августа 1996 года. Общество находится в г. Улан-Удэ.

     Генеральный директор ООО «Экспертное бюро-Т» - Моисеева Н.И., главный бухгалтер  – Татаренко Л.П.

     За 9 лет работы на рынке полиграфических услуг зарекомендовала себя как надежный партнер и гарантирует высокое качество изготавливаемой продукции, широкий спектр услуг в области офсетной печати.

     В типографии применяются различные  традиционные и эксклюзивные технологии печати и цветоделения, а также широкий спектр послепечатной обработки: перфорация, нумерация, высечка, брошюровка, переплет, переплет на пружине, ламинирование, печать на самоклеящихся и самокопирующих материалах, термография, лакирование, в том числе и многое другое.