Кредитная политика предприятия

    Поэтому в процессе управления необходимо изучить  состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и  причины образования. Кредиторская задолженность является по существу бесплатным кредитом и относится к числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является не планируемым источником формирования оборотных средств. Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам предприятия. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов.

      Однако в большинстве случаев  кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции и расчетных документов.

    Кредиторская  задолженность характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых за счет внутренних источников.

    Начисления  средств по различным видам этих счетов производится предприятием ежедневно, а погашение обязательств по этой кредиторской задолженности - в определенные сроки в диапазоне одного месяца.

    Так как с момента начисления средства, входящие в состав кредиторской задолженности, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются ими до наступления  срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они  являются разновидностью заемного капитала. Как форма заемного капитала, используемого предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности, кредиторская задолженность характеризуется следующими основными особенностями:

    1. Является для предприятия бесплатным  источником используемых заемных средств. Как бесплатный источник формирования капитала она обеспечивает снижение не только заемной его части, но и всей стоимости капитала предприятия.

    2. Размер оказывает влияние на  продолжительность финансового  цикла предприятия. Он влияет в определенной степени на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер кредиторской задолженности, тем меньше объем средств предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности.

    3.Сумма  кредиторской задолженности находится  в прямой зависимости от объема  хозяйственной деятельности предприятия,  в первую очередь - от объема  производства и реализации продукции.  С ростом объема производства  и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе кредиторской задолженности, а соответственно увеличивается ее общая сумма, и наоборот. Прогнозируемый размер по большинству видов носит лишь оценочный характер. Размер по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат начисленных средств.

    Периодичность этих выплат регулируется государственными нормативно - правовыми актами, условиями  контрактов с хозяйственными партнерами и лишь незначительная их часть - внутренними  нормативами предприятия.

    Эта высокая степень зависимости  периодичности выплат по отдельным  счетам, входящим в состав кредиторской задолженности, от внешних факторов определяет низкий уровень регулируемости этого источника заемных средств  в процессе финансового менеджмента.

    Из-за большой дебиторской задолженности  покупателей значительная часть  авансированных оборотных средств  возвращается предприятию с большим  опозданием, либо совсем не возвращается.

    Финансовым  источником покрытия просроченной дебиторской  задолженности стала кредиторская задолженность. Таким образом, нехватка собственных оборотных средств порождает повышенную кредиторскую задолженность, кризис неплатежей видоизменяет структуру источников образования оборотных средств, и, в конечном счете, все это негативно влияет на воспроизводственный процесс.

    На  величину кредиторской задолженности  предприятия влияют общий объем  покупок и доля в нем приобретения на условиях последующей оплаты, условия  договоров с контрагентами; условия  расчетов с поставщиками и подрядчиками, степень насыщенности рынка данной продукцией; политика погашения кредиторской задолженности, качество анализа кредиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов. принятая на предприятии система расчетов.

    При увеличении безналичных расчетов оборачиваемость и качество кредиторской задолженности увеличивается, а размер уменьшается, следовательно, платежеспособность и устойчивость предприятия повышается.

    Среди основных видов кредиторской задолженности  выделяют: задолженность по страховым взносам в Пенсионный фонд РФ на обязательное пенсионное страхование (в т. ч. на страховую и накопительную часть трудовой пенсии),страховые взносы в ФСС России на обязательное социальное страхование на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством, страховые взносы в ФФОМС и ТФОМС на обязательное медицинское страхование.

    Это следует из положений части 1 статьи 1 Закона от 24 июля 2009 г. № 212-ФЗ. Кроме того, значительный  удельный вес занимают платежи поставщикам и подрядчикам по векселям к уплате; дочерним или зависимым обществам и персоналом организации.

    Расчеты организации (за исключением расчетов с бюджетом и внебюджетными социальными  фондами) должны осуществляться на основании  заключенных договоров.

    Общие положения о гражданско-правовом договоре определены подразделом 2 раздела III части первой Гражданского кодекса РФ. Главы 27 – 29 этого подраздела разъясняют понятие и условия договоров, порядок заключения, изменения и расторжения договора.

    Общие нормы обязательственного права дополнены специальными нормами части второй ГК РФ, практически полностью посвященной отдельным видам договорных обязательств. Наряду с ГК РФ действует целая система законов и подзаконных актов в сфере регулирования гражданско-правовых договорных отношений.

    Трудовые отношения  регулируются трудовыми и коллективными  договорами, которые заключаются  в соответствии с Трудовым кодексом РФ.

    Договор считается заключенным, если между  сторонами в  приемлемой  форме  достигнуто соглашение по всем существенным условиям договора. Существенными принято считать условия о предмете договора, условия, которые названы в законе или иных правовых актах как существенные или необходимые для данного вида. А также все те условия, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.

    Существенными принято  считать условия о предмете договора, условия, которые названы в законе или иных правовых актах как существенные или необходимые для договоров  данного вида, а также все те условия, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.

    Сделка, для которой законом или соглашением  сторон прямо не установлена письменная (простая или нотариальная) форма, может быть совершена устно (ст.159 ГК РФ). Если иное не установлено соглашением сторон, могут совершаться устно все сделки, исполняемые при самом их совершении, за исключением сделок, для которых установлена нотариальная форма, и сделок, несоблюдение простой письменной формы, которых влечет за собой их недействительность.

    Сделки  во исполнение договора, заключенного в письменной форме, могут по соглашению сторон совершаться устно, если это  не противоречит закону, иным правовым актам и договору.

    Любые договоры юридических  лиц между собой и с физическими  лицами должны заключаться в простой письменной форме, если они не требуют нотариального удостоверения (ст.161 ГК РФ).

    Несоблюдение простой  письменной формы сделки лишает стороны  права в случае спора ссылаться  в подтверждение сделки и ее условий  на свидетельские показания, но не лишает их права приводить письменные и другие доказательства. В случаях, прямо указанных в законе или в соглашении сторон, несоблюдение простой письменной формы сделки, в том числе и внешнеэкономической, влечет за собой ее недействительность (ст.162 ГК РФ).

    В зависимости от юридической природы  и правового режима кредиторская задолженность может быть сведена  к трем группам:

    1. Задолженность организации перед  бюджетом и социальными фондами,

    2. Задолженность организации перед  ее персоналом: долги по выплатам работникам заработной платы, компенсациям, платежам в порядке возмещения вреда, причиненного здоровью работника или вследствие смерти работника на производстве,

    3. Задолженность перед партерами  и контрагентами по договорным  и кооперативным обязательствам: долги по платежам поставщикам за поставленные товары, подрядчикам - за выполненные работы по возврату полученных, но неотработанных авансов, оплата векселей.

    По  факту наступления платежа кредиторская задолженность может быть: просроченной и непросроченной.

    Первая - долги по обязательствам, сроки  погашения которых на момент составления  баланса наступили. В ее составе  можно выделить два вида кредиторской задолженности: кредиторская задолженность, шансы на погашение  которой,  несмотря  на  пропуск  срока   возврата,  у      предприятия

    сохранились; кредиторская задолженность, погашение  которой нереально по каким-либо фактическим основаниям.

    Нереальность  погашения просроченных долгов может  быть обусловлена, например, истечением срока исковой давности на принудительное взыскание долга. Реальность и нереальность погашения долгов оценивает сама организация – дебитор с учетом конкретных обстоятельств. 

1.2. Цели и функции  кредитной политики 

     Заемный капитал (ЗК) представляет собой часть  стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность (привлечённый капитал) [6]. Структура заемного капитала раскрыта на рис. 3.

     Долгосрочные  заемные средства — это кредиты и займы, полученные организацией на период более года, срок погашения, которых наступает не ранее чем через год. К ним относятся задолженность по налоговому кредиту; задолженность по эмитированным облигациям; задолженность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п. Кредиты и займы, привлекаемые на долгосрочной основе, направляются на финансирование приобретения имущества длительного использования.

      Краткосрочные заемные средства — обязательства, срок погашения которых не превышает года. Среди этих средств следует выделить текущую кредиторскую задолженность, которая возникает в результате коммерческих и других текущих расчетных операций. К ней относятся: задолженность персоналу по оплате труда; задолженность бюджету и внебюджетным фондам по обязательным платежам; авансы полученные; предварительная оплата заказов и продукции; задолженность поставщикам и другие виды задолженности. Краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность являются источниками формирования оборотных активов [28,с192].

     

       

     

     

       
 

Рис. 3. Формы  финансовых обязательств предприятия

     Привлечение заёмных средств – довольно распространённая практика. С одной стороны, это фактор успешного функционирования предприятия, способствующий быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствующий о доверии кредиторов и обеспечивающий повышение рентабельности собственных средств [16,c358].

     С другой стороны, предприятие обменивается финансовыми обязательствами (особенно если уровень процентов за кредит высокий). Привлечение заёмных средств широко практикуется при агрессивной политике финансирования. Величина и эффективность использования заёмных средств – одна из главных оценочных характеристик эффективности управленческих решений. В целом, хозяйствующие субъекты, использующие кредит, находятся в более выигрышном положении, нежели предприятия, опирающиеся только на собственный капитал. Несмотря на платность кредита, использование последнего обеспечивает  повышение рентабельности предприятия.