Контрольная работе по «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности»

Далее рассчитаем изменение приведенных капитальных затрат за счет ускорения инвестиций в таблице 14.

Таблица 14

Расчет изменения приведенных капитальных затрат за счет ускорения инвестиций

Таким образом, приведенная величина экономии у лицензиата на капитальных затратах в период выплаты роялти по сравнению с затратами базового предприятия (ΔКЗприв) будет равна:

,

ΔКЗприв = -273,4 + 2110,8 = 1837,4 тыс.руб.

Таким образом, дополнительная прибыль, полученная лицензиатом от использования ОИС (ДПприв) будет равна:

,

ДПприв = 4280,3 + 1837,4 = 6117,7 тыс.руб.

Далее при расчете предельной ставки роялти используется приведенная стоимость продаж лицензионной продукции за период выплаты роялти (ВРлицприв), которая также определяется с учетом распределения денежных потоков во времени:

,

где ВРt – выручка от продаж лицензионной продукции в году t.

Рассчитаем приведенную стоимость продаж лицензионной продукции за период выплаты роялти (ВРлицприв) с учетом распределения денежных потоков во времени в таблице 15.

Таблица 15

Расчет приведенной стоимости продаж лицензионной продукции за период выплаты роялти

Тогда предельная ставка роялти (Рn), то есть ставка роялти, счисляемая исходя из предположения, что вся дополнительная прибыль лицензиата достается лицензиару, будет равна:

Рn = 6117,7 / 43171,5 ·100% = 14,17%.

Таким образом, по итогам первого этапа применения метода определения роялти по доле лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата были получены расчетные величины дополнительной прибыли и предельной ставки роялти.

На втором этапе осуществляется учет возможных отклонений дополнительной прибыли и предельной ставки роялти от расчетной величины под влиянием производственного и коммерческого рисков.

Производственный риск определяется тем, что предприятие-лицензиат может не достигнуть проектных производственных параметров, поэтому дополнительная прибыль может оказаться меньше расчетной величины. Это зависит от степени разработанности и внедрения лицензионной технологии. В связи с этим вносится поправка к расчетной дополнительной прибыли и к предельной ставке роялти в зависимости от степени производственного риска. Поправка вносится в соответствии с наиболее вероятным процентом достижения технологией заданных параметров. Для этого используются следующие формулы:

,

где ΔДПпр – поправка к дополнительной прибыли лицензиата на производственный риск;

              ДПсрг – расчетная среднегодовая (или приведенная) дополнительная прибыль лицензиата;

              β – вероятность того, что предприятие-лицензиат достигнет заданных производственных параметров, %;

,

где ΔРппр – поправка к предельной ставке роялти на производственный риск;

              Рп – расчетная предельная ставка роялти.

Эти поправки вычитаются из расчетной среднегодовой (или приведенной) величины дополнительной прибыли лицензиата или предельной ставки роялти соответственно. В качестве ориентира могут быть использованы представленные в табл. 16  значения вероятности β в зависимости от уровня внедрения лицензионной технологии.

Таблица 16

Вероятности β достижения лицензиатом запланированных параметров производства

Исходя из описания (по 2 варианту контрольной работы выбран патент №2251584 – «Сплав с эффектом памяти формы») изобретение относится к области металлургии, в частности к сплавам с эффектом памяти формы, которые могут быть использованы в качестве имплантатов в медицине, в качестве температурных датчиков, термочувствительных и исполнительных элементов и конструкций в приборостроении, радиотехнике.

Примем за основу, что технология (патент №2251584 – «Сплав с эффектом памяти формы») внедрена на уровне опытной установки (или выпущены опытные образцы новой модели продукции). Таким образом, коэффициент β = 80%.

Рассчитаем поправку к дополнительной прибыли лицензиата на производственный риск:

,

ΔДПпр = 6117,7 · (100-80)/100 = 1223,54 тыс.руб.

Рассчитаем поправку к предельной ставке роялти на производственный риск:

ΔРппр = 14,17% · (100-80)/100 = 2,834%.

Коммерческий риск связан с тем, что существует возможность неполного использования мощности предприятия и (или) неполной реализации лицензионной продукции ввиду недостаточного спроса на рынке и конкуренции со стороны производителей аналогичной продукции. В этом случае вносится поправка к расчетной дополнительной прибыли ΔДПкр и предельной ставке роялти ΔРпкр в зависимости от степени коммерческого риска. Эта поправка вносится в соответствии с наиболее вероятным процентом снижения стоимости среднегодовых чистых продаж по сравнению с расчетной величиной h и определяется по формулам:

,

.

Рассчитанные поправки вычитаются из среднегодовой (или приведенной) дополнительной прибыли лицензиата и предельной ставки роялти соответственно.

Наиболее вероятный процент понижения стоимости продаж (h) может быть определен (в случае симметричного распределения вероятностей) как математическое ожидание возможных процентов понижения стоимости продаж с учетом вероятности каждого значения этого показателя:

,

где hi – процент снижения стоимости продаж при i-ом варианте исхода события;

              pi – вероятность i-го варианта исхода события;

              n – количество вариантов исхода события (событием является получение того или иного процента снижения стоимости продаж).

По исходным данным варианта 2 известные следующие данные            (табл. 17).

Таблица 17

Исходные данные для расчета процента снижения стоимости продаж

Отсюда, наиболее вероятный процент понижения стоимости продаж (h) равен:

h = 10%·10% + 70%·25% + 20%·40% = 26,5%.

Рассчитаем поправку к расчетной дополнительной прибыли ΔДПкр и предельной ставке роялти ΔРпкр в зависимости от степени коммерческого риска:

,

ΔДПкр = 6117,7 · (26,5%/100%) = 1621,19 тыс.руб.

.

ΔРпкр = 14,17% · (26,5%/100%) = 3,755%

Рассчитанные поправки вычитаются из среднегодовой (или приведенной) дополнительной прибыли лицензиата и предельной ставки роялти соответственно.

ДПсрг’ = ДПсрг – ΔДПкр - ΔДПпр ,

ДПсрг’ = 6117,7 – 1223,54 – 1621,19 = 3272,97 тыс.руб.

Рп ’ = Рп – ΔРпкр – ΔРппр,

Рп ’ = 14,17% - 2,834% - 3,755% = 7,58%.

На третьем этапе осуществляется расчет действительной ставки роялти P (выраженной в процентах от объема продаж в стоимостном измерении) по упоминавшейся выше формуле:

,

где Δлр – согласованная партнерами по лицензионному соглашению доля лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата.

Тогда величина дополнительной прибыли, причитающаяся лицензиару, (ДПлрсрг) составит:

,

где ДПсрг – рассчитанная среднегодовая (либо приведенная) дополнительная прибыль лицензиата с учетом поправок на производственный и коммерческий риск.

Определение значения доли лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата Δлр является одним из проблемных мест метода «предельного роялти». Величина данного показателя зависит от большого числа трудно формализуемых факторов. Попытки учесть хотя бы важнейшие из них привели к разработке предложений по уменьшению субъективности, связанной с применением данного метода. Одно из таких предложений, используемое в международной экономической практике, представлено в табл. 18. Оно позволяет учесть влияние четырех факторов: доля лицензиата на рынке; степень исключительности лицензии; наличие в лицензии патентов; степень остроты рыночной конкуренции.

Таблица 18

Определение доля лицензиара Δлр в дополнительной прибыли лицензиата