Основным  лицом, отвечающим за организацию финансового менеджмента корпорации, является директор по финансовым вопросам.

      Ему подчинены два функциональных менеджера  — контроле и казначей. Четких разграничений  в работе контролера и казначея не существует, их должностные обязанности в разных компаниях различаются в зависимости от политики, проводимой ими, и персональных качеств.

      Функции контролера имеют прежде всего внутренний характер. Они заключаются в ведении учетной документации, отслеживании документооборота и контролировании финансовых результатов по прошлой и текущей хозяйственной деятельности. Важной обязанностью контролера является организация финансового управленческого учета, подготовка отчетности, составление смет затрат, расчет заработной платы и налогов, контроль внутрихозяйственной деятельности, аудит. Контролер является по сути главным бухгалтером компании, и ему руководство поручает составление финансовых отчетов, налоговых деклараций, годового отчета.  Он обычно занимается тем, что уже имело место быть, а не тем, что может или могло бы произойти.

      Деятельность  казначея направлена на решение глобальных вопросов по обеспечению финансовой устойчивости компании. Kaзначей управляет вверенным ему капиталом предприятия, т.е. формирует его оптимальную структуру, проводит оценку затрат на капитал, управляет денежным оборотом, привлекает краткосрочные и долгосрочные кредиты, организует расчеты с покупателями. Для привлечения краткосрочных и долгосрочных источников финансирования казначей постоянно поддерживает контакты с кредиторами, акционерами, инвесторами, страховщиками ценных бумаг и выпущенных облигаций. В функции казначея входит управление имущественными ценностями (товарно-материальными запасами) и долгами предприятия, финансовое планирование, разработка кредитной политики, управление инвестиционным портфелем. Казначей концентрирует свои усилия на поддержании ликвидности предприятия, получая денежные средства по обязательствам и приумножая фонды для достижения цели компании. В то время как контролер уделяет особое внимание прибыльности, казначей следит за движением наличности, управляя дебиторской задолженностью и платежами компании. Постоянно находясь в центре этих вопросов, казначей может своевременно увидеть признаки банкротства и предупредить его. 

Тема 12. Финансы организаций  различных отраслей

      Вопрос 1.

      Проанализируйте влияние указанных выше факторов на организацию финансов различных отраслей: структуру и источники формирования основного и оборотного капитала, состав и источники финансовых ресурсов, специфику доходов и расходов, планирование и использование прибыли.

      Ответ.

      Финансовое  состояние формируется в процессе всей деятельности организации. Оно  определяется большой совокупностью  хозяйственных факторов и зависит от способности организации приспосабливать внутренние условия развития: материально-техническую базу, выпускаемую продукцию, размеры производства, аппаратные службы к изменениям, происходящим в ценовой, финансово-кредитной, налоговой и социальной политике государства.

      Финансовое  состояние выражается в структуре  капитала организации. Соотношение  собственных и заемных средств  и их структура определяет составляющие финансового состояния организации: ликвидность, платежеспособность, величину дохода и рентабельность. Структура капитала, в свою очередь, зависит от специфических особенностей производства. Организации разных сфер и отраслей производства различаются по характеру нарастания затрат, формированию и структуре оборотных активов, источникам формирования финансовых ресурсов (собственные, бюджетные, заемные и др.).

      Рассмотренные нами особенности финансовых отношений  организаций в рыночных условиях должны найти отражение в экономико-статистическом анализе финансового состояния  организаций.

      Вопрос 2.

      В России производственная деятельность в сельском хозяйстве осуществляется предприятиями трех форм собственности: 
государственной, кооперативной, частной. Сравните финансы государственных, кооперативных и частных сельскохозяйственных предприятий.

      Ответ.

      Сельскохозяйственные  организации как объект статистического  анализа финансового состояния  организаций 

      Сельскохозяйственные  организации как объект статистического  исследования имеют существенные особенности, которые предопределяют направления  анализа, систему статистических показателей, приемы и методы анализа, проведение статистического наблюдения. Рассмотрим наиболее важные из них.

      В сельском хозяйстве экономический  процесс воспроизводства связан с развитием живых организмов, имеющих свой жизненный цикл. Биологический фактор в растениеводстве и животноводстве оказывает сильное влияние на все производственные, экономические и финансовые показатели деятельности организаций. Особенностью основных и оборотных средств сельскохозяйственных организаций является наличие в их составе живых организмов. Это сказывается на оборачиваемости производственных и оборотных активов, увеличивая запасы медленно реализуемых активов. Поэтому сельскохозяйственным организациям свойственна низкая оборачиваемость активов.

      Общая совокупность условий жизни растительных организмов представлена в двух взаимодействующих  природных комплексах: почве (земле) и климате. В сельском хозяйстве  важнейшим средством производства является земля. Земля представляет источник вспомогательных материалов и предметов труда в виде элементов питания. Поэтому земля как ценное имущество (капитал) организаций, является одним из определяющих факторов финансового состояния организаций. При этом большую важность имеет не только размер земельных ресурсов, но и их состояние и качество.

      Распределение климатических и почвенных условий  имеет зональный характер, благоприятствует в одном случае производству одних, в другом -производству других культур. Это представляет естественную основу  размещения сельскохозяйственного производства, образования определенных наиболее эффективных производственных типов сочетания отраслей при сильно выраженной специализации. Таким образом, производственные и финансовые показатели деятельности организаций дифференцированы по территории. Региональные особенности оказывают существенное влияние на организацию финансов и формируют различия в условиях функционирования одних и тех же отраслей в регионах. К основным региональным факторам относятся: региональная система налогообложения, географическое расположение региона, инвестиционная привлекательность региона, особые экономические условия региона (особые экономические зоны), финансовые отношения федерального центра и региона, специализация и замкнутость производственных циклов региона, наличие рыночных финансовых институтов (банков, бирж, страховых компаний и др.) в регионе, степень развития рыночных реформ в регионе. Эти особенности важно учитывать при проведении экономико-статистического анализа финансового состояния организаций. В связи с этим изучение финансового состояния должно проводиться в региональном разрезе. Следует сочетать анализ финансового состояния сельскохозяйственных организаций на макроуровне, по регионам России, отдельного региона на основе территориальных группировок (микрозональный анализ, анализ по районам).

      Для сельского хозяйства характерна сезонность производства. В сельском хозяйстве (особенно в растениеводстве) стадии производства происходят в строгой  последовательности и разделении во времени. Сезонность производства существенно влияет на движение денежных средств. Это проявляется в неравномерном формировании и долгом периоде поступления выручки - источника собственных средств, что вызывает временную неплатежеспособность организаций и их потребность в кредитах.

      Вопрос 3.

      Какой вид, финансов занимает ведущее место  в финансах строительства? Почему? Охарактеризуйте  специфические особенности финансов заказчика и финансов подрядчика.

      Ответ.

      Экономическое содержание финансов в капитальном  строительстве, а также функции и основные принципы их организации подобны тем, что существуют в промышленности и других отраслях экономики. Однако имеется специфика в организации финансов, обусловленная технико-экономическими особенностями данной отрасли.

      1. Для строительного производства характерен более продолжительный производственный цикл, что влияет на объем незавершенного производства, покрываемый оборотными средствами. По-этому в структуре оборотных средств большой удельный вес занимает незавершенное производство.

      2. Строительство объектов осуществляется в различных климатических и территориальных зонах, что отражается на их индивидуальной стоимости и приводит к неравномерному поступлению выручки от сдачи выполненных работ заказчику.

      3. Финансирование строительства производится в пределах сметной стоимости, которая устанавливается на основе договоров на строительство с заказчиками, а также договоров, заключенных с поставщиками материально-технических ресурсов.

      4. Характер строительно-монтажных  работ обусловливает различную  степень материалоемкости и трудоемкости выполняемых работ в отдельные периоды строительства, что определяет неравномерную потребность в оборотных средствах.

      Например, начало строительства требует больших  материальных затрат, и, наоборот, отделочные работы уменьшают расход материалов и увеличивают трудовые затраты.

      5. В связи с неоднородностью  и различным характером затрат  на сооружаемых объектах цена  определяется в каждом отдельном  случае. Сметная стоимость строительства  включает в себя прямые затраты,  накладные расходы и плановые накопления. Такой порядок построения цены определяет нормативный метод планирования прибыли.

      Процесс строительства, как правило, состоит  из нескольких этапов: геологоразведочных работ, разработки и утверждения  сметы строительства; осуществления строительных и монтажных работ. Все эти этапы выполняются специализированными организациями. Финансирование осуществляется за счет средств заказчиков.

      Финансы строительства включают в себя: финансы  заказчика; финансы строительно-монтажных  организаций; финансы проектных организаций; финансы геологоразведочных организаций.

      Основная  часть затрат падает на осуществление  строительно-монтажных работ и  приобретение оборудования. На них  в 1998 г. приходилось 54% всех инвестиций. Эти виды работ осуществляются двумя способами: подрядным и хозяйственным. При подрядном способе строительно-монтажные работы осуществляются специализированными организациями. При подрядном способе в строительном производстве широко применяется субподряд. Субподрядчиками выступают строительные организации, выполняющие монтажные, электромонтажные, ремонтные, внутренние санитарно-технические и другие работы. Подрядчик вправе привлечь к исполнению своих обязательств других лиц (субподрядчиков), заключив с ними договор субподряда. В этом случае подрядчик выступает в роли генерального подрядчика и отвечает перед заказчиком за весь объем работ.

      Стоимость работ, выполненных субподрядными  организациями, входит в издержки производства подрядных организаций, поэтому  прибыль от сданных работ является финансовым результатом подрядной организации.

      Вопрос 6.

      Какие изменения в системе финансирования коммунального 
хозяйства предусматривает реформа ЖКХ в России? Каковы этапы проведения реформы? Раскройте роль финансовых органов в ее 
осуществлении.

      Ответ.

      Жилищно-коммунальное хозяйство (далее – ЖКХ) является одной из крупнейших отраслей российской экономики, ввиду чего его развитие стоит в ряду наиболее приоритетных направлений социально-экономической  политики РФ.

      Несмотря  на это, множество организаций ЖКХ является в настоящее время безнадежными должниками и находится на грани банкротства. Причём, прослеживается неутешительная тенденция к постоянному увеличению задолженности данных организаций перед кредиторами, что свидетельствует об эскалации финансового кризиса в коммунальной сфере. Подобное положение дел влечёт за собой безусловное снижение инвестиционной привлекательности отрасли.

      Сложившаяся ситуация является следствием:

      1) ненадлежащего исполнения бюджетами  различных уровней своих обязательств  перед организациями ЖКХ, влекущего, в свою очередь, невозможность надлежащего исполнения данными организациями своих обязательств перед ресурсоснабжающими организациями;