История биржевых кризисов и порядок их преодоления

Из-за того что залогом кредита выступает сама недвижимость, но конечная ее стоимость на момент продажи оказывается значительно ниже суммы первоначального кредита, человек, получивший subprime-кредит, не может отдать его, фирма, предоставившая кредит, забирает дом, но его рыночная стоимость оказывается в два раза меньше, чем сумма кредита. В единичном случае это не имело бы значения, но американский рынок огромен, и потому началась паника. Это проблема ипотечного кризиса в США.

В России ситуация другая потому что только 5% людей (это цифры в среднем по стране) покупали квартиры с ипотекой, в Москве – около 20%. Поэтому финансовый кризис в этом аспекте мало проявился в России. Но он коснулся нашей страны с другой стороны. Многие банки брали заемные ресурсы за границей, вследствие финансового кризиса за рубежом новые порции финансов уже не поступают. Образовался дефицит ресурсов в банках. А это значит, что они перестали быть источником кредитования реального сектора бизнеса. Кризис в России – это, в первую очередь, кризис в банковской сфере. Правительство пытается выделить ресурсы, чтобы несколько стабилизировать ситуацию. И действует довольно энергично, чтобы обеспечить банки денежными ресурсами. Те, в свою очередь, отдают эти деньги реальному сектору, чтобы работали компании.

Недвижимость, разгоняемая ипотекой еще больше разогнала цены. Деньги появились  те самые, которые ФРС эмиссирует, которые были инвестированы в развивающиеся рынки. 
 
Пузырь рос, управлять им было все сложнее и сложнее. Он стал таким, что не поддавался управлению. В Америке ипотека начала выдаваться всем подряд, обеспеченными и не обеспеченными деньгами. Помимо этого, экономика США, а вместе с этим экономика других стран, получила сильный перекос. Сектор недвижимости сильно превалировал над другими , а давал для государства гораздо меньше.

Когда образовалась трещина в ипотеке, то грянул небольшой кризис. Думали, что можно затушить ставками ФРС и успокоились. Но это было только начало, а после экономика пошла ко дну. Поэтому можно считать, что кризис не из-за ипотеки. Кризис системный и глобальный.

12.2 Применяемые меры борьбы с кризисом. 

Первую  систему мер борьбы с кризисом можно назвать американской. Но – точнее, моделью президента Буша, её первая часть - сведение мер к финансовой сфере. Ее вторая часть – использование государственных средств для помощи «утопающим» героям финансового капитала.  
В Европе делается попытка не просто оказать помощь, но и наказать «финансовые пузыри». Это вторая модель борьбы с кризисом – модель президента Саркози. В модели президента Саркози есть рациональная идея о замене финансовых олигархов "предпринимательским капитализмом".  
Еще серьезнее решимость – здесь уже, безусловно, заслуга лейбористской партии, ведь лейбористская партия – это социалистическая партия - национализировать те частные банки, которые провалились. Это третья модель мер – модель премьера Брауна.  
В разных странах применяются эти модели или различные их комбинации.

 
12.3 Российская модель борьбы с кризисом 

Было  два варианта. Или заставить российских олигархов продавать себя западным кредиторам, или начать оплачивать их «компетентность» из государственных  резервов.  
Было решено дать государственные миллиарды утопающим миллиардерам.  
Программа, принятая правительством России, стала вариантом подхода Буша к кризисной американской экономике. Этот подход состоял во вливании государством денег загнавшему себя в тупик бизнесу. Такой подход образно назвали в Конгрессе США «спасением жирных котов». Спасение тех, кто довел дело до кризиса. Но в России этот вариант сделали еще более «логичным» в части заботы о «котах».

 
Во-первых, в отличие от США не было публичного обсуждения, хотя бы в  Думе, списка тех, кому давать деньги из резерва. Конгресс США обсуждал претендентов на помощь очень тщательно.  
Не было серьезного механизма прозрачности и контроля и за предоставляемой помощью. Конгресс США опять-таки проблеме «прозрачности» уделил особое внимание. В США контроль был столь велик, что компания «Форд» вообще отказалась от помощи, когда осознала степень вмешательства в ее дела.  
Не было контроля за тем, куда олигархи направят полученные дары: в свою страну или за границу. Сообщалось, что 50 миллиардов долларов, переданных нашим банкам, сразу же ушли за рубеж. И невозможно определить, какая часть этого оттока действительно пошла на покрытие долгов, а какая стала закордонной «заначкой» наших «жирных котов» на «черный день».  

Во-вторых, в России вначале никаких обеспечений от получателей помощи правительство не требовало. Так как обеспечений под помощь не требовали и их не анализировали, то распределение помощи стало сугубо волевым актом Как и в советские времена, при распределении резервов - начались «соревнования» влияний, связей. Но теперь – не исключено – еще и при участии «откатов» тем, кто делит помощь.  
В-третьих, помощь была направлена банкам и часто до реального сектора экономики не доходила.  
В-четвертых. С учетом печального опыта дефолта 1998 года и опираясь на имеющиеся резервы, правительство решило осуществить не грубый взлом, а постепенную операцию, растянутую на месяцы.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы 

1. Сергей Поташов. Журнал «Биржевой лидер» //Интернет ресурс: profi-forex.org/

2. Интернет ресурс: market-pages.ru/

3. Василий Колташов. //Интернет ресурс: realtypress.ru/