Источники формирования оборотного капитала

   Из данных таблицы 3 видно, что за анализируемый период произошли изменения состава и структуры оборотных средств. Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств занимают запасы. За рассматриваемый период они возросли и составили в 2010 г. 65844 тыс. рублей, что на 10,5 % больше, чем в 2009 году. Что касается дебиторской задолженности, то нужно отметить, что в составе оборотных активов она снизилась на 14,5%. Как положительная тенденция, наблюдается ее спад.

   Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности занимает задолженность покупателей и заказчиков.

   Изменения в структуре оборотных активов свидетельствуют о плохо отлаженном процессе производства и реализации продукции. Предприятие нуждается в дополнительном привлечении оборотных средств за счет банковского кредита.

   Поток денежных средств от продажи продукции не обеспечивает в полном объеме финансирования текущей и инвестиционной деятельности, поэтому привлекаются кредитные средства.

   Руководству предприятия надлежит принять меры по стабилизации финансового положения предприятия. Такими мерами должны стать:

   - инвентаризация состояния имущества с целью выявления активов «низкого» качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; дебиторской задолженности, нереальной к взысканию) и уточнение реальной величины имущества предприятия;

   - совершенствование организации расчетов с покупателями (в условиях инфляции, как повило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать более выгодных условий ее реализации);

   - сокращение чрезмерных запасов товарно-материальных ценностей и, как следствие, уменьшение оттока денежных средств.

   Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.

   Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях.

   Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

   Своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.

   Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока) (таблица 4).

Таблица 4. Анализ поступления денежных средств в ООО «Металикс»

 

   Из данных таблицы 4 видно, что общая сумма поступивших денежных средств увеличилась за два года. Основным каналом поступления денежных средств является выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг. За рассматриваемый период наблюдается ее рост. Это, прежде всего, связано с увеличением цен на реализуемую продукцию.

   Также рассмотрим каналы расходования денежных средств.

     Таблица 5. Распределение прибылей и убытков (тыс. руб.)

 

   Результаты анализа позволяют утверждать, что в ООО «Металикс» оборотные средства имеют нерациональную структуру. Наибольший удельный вес в структуре приходится на запасы, оборачиваемость которых низка. Достаточно значительный удельный вес приходится также на дебиторскую задолженность, которая за анализируемый период уменьшилась. Основная часть активов предприятия является труднореализуемыми. Все это является следствием неправильного управления оборотными средствами предприятия.

     3.3 Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств

   Оборачиваемость средств оказывает большое влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние.

   Анализ оборачиваемости оборотных средств ООО «Металикс» начнем с изучения дебиторской задолженности.

   Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей:

     Оборачиваемость дебиторской задолженности.

     
   

   Рассчитаем эти показатели для ООО «Металикс». Оборачиваемость дебиторской задолженности составляет в 2009 г. - 29%, 2010 г. – 15,5%

   Период погашения дебиторской задолженности 

       

   (7)                                         
 
 

   Период погашения дебиторской задолженности в ООО «Металикс» в 2009 г. составил 54,5%; в 2010 г. – 38,3.

   За анализируемый период наблюдается уменьшение периода погашения дебиторской задолженности, следовательно, риск её непогашения становится меньше.

   Следующий этап анализа оценка запасов. Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

   Оборачиваемость производственных запасов в отраслях промышленности весьма существенно различается. В отраслях с длительным производственным циклом содержание запасов требует более крупных капиталов.

   Сроки оборота производственных запасов предприятий одной и той же отрасли, как правило, характеризуют, насколько успешно используется ими капитал.

 
   

   Для расчета использованы следующие формулы расчета: 
 
 
 
 
 

   В ООО «Металикс» средняя величина запасов в 2009 г составила 40983; в 2010 г. – 65844.

   Оборачиваемость запасов в 2009 г. составила 1,4; 2007 г. – 1,8. Полученные данные свидетельствуют о низкой оборачиваемости запасов.

   Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

   Со скоростью оборота средств связаны:

   - минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и ДР.);

   - потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;

   - сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

   - величина уплачиваемых налогов и др.

   Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.

   Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.