СОДЕРЖАНИЕ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

     В условиях рыночных отношений оборотные  средства приобретают особо важное значение. Ведь они представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала¹. Таким образом, оборотный капитал является важным критерием в определении прибыли предприятия.

     Оборотный капитал является одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность его использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия.

     Развитие  рыночных отношений определяет новые  условия их организации. Высокая  инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования. Важность оборотных средств в деятельности любого предприятия несомненна, так как именно за счет этих средств предприятие получает прибыль и ведет свою хозяйственную деятельность.

     Актуальность  выбранной темы обусловлена необходимостью изучения оборотного капитала предприятия с целью выработки эффективных мероприятий по управлению им.

     Целью курсовой работы является изучение оборотного капитала предприятия - источников его формирования, использования и планирования.

     В соответствии с поставленной целью  в курсовой работе решены следующие  задачи.

     Уяснение  понятия и сущности оборотного капитала,

• Классификация оборотного капитала,
• Описание вопросов нормирования, формирования и использования оборотного капитала,
• Приведение примеров  оценки оборотных средств предприятия, и в частности затронут вопрос формирования и использования оборотного капитала.

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

1.1 Экономическая сущность оборотного капитала

     Важное  место в имуществе предприятия  занимает оборотный капитал - часть  капитала, вложенная в текущие  активы. Рассмотрим более подробно оборотный капитал.

     Оборотные средства предприятия представляют собой стоимостную оценку оборотных  производственных фондов и фондов обращения.

     Оборотные средства (оборотный капитал) одновременно функционируют как в сфере производства, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации продукции.

      Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные  производственные фонды и фонды  обращения.

     Оборотные производственные фонды - это часть  средств производства, которые целиком потребляются в каждом цикле производства, полностью переносят свою стоимость на производимую продукцию и целиком возмещаются после каждого производственного цикла

     Оборотные производственные фонды классифицируются по следующим элементам:

     - производственные запасы (сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо, тара, запасные части для ремонта оборудования, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы).

     - незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства (НЗП). Незавершенное производство представляет собой продукцию, не законченную производством и подлежащую дальнейшей обработке.

     - расходы будущих периодов – это затраты на освоение новой продукции, плата за подписные издания, оплата на несколько месяцев вперед арендной платы и др. Эти расходы списываются на себестоимость продукции в будущих периодах.

     Фонды обращения - это совокупность всех средств, функционирующих в сфере обращения.

     К фондам обращения относятся:

     – готовая к реализация продукция, находящаяся на складах предприятия.

     – продукция отгруженная, но еще не оплаченная покупателем.

     – денежные средства (в кассе предприятия и на счетах в банке), а так же средства, находящиеся в незаконченных расчетах (дебиторская задолженность). Дебиторская задолженность – это средства данного предприятия, находящиеся в обороте других предприятий.

   Стоимость оборотных производственных фондов в процессе производственного потребления  целиком переносятся на предмет  труда и вместе с ним переходят из сферы производства в сферу обращения. Фонды обращения, завершая сферу обращения  поступлением денежных средств на счета в банках, вновь направляются на создание производственных фондов.

     Оборотные средства постоянно совершают кругооборот, в процессе которого проходят три стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация). Кругооборот оборотных средств можно представить следующим образом.

     

     Рис. 1.  Кругооборот  оборотных средств 

     На  первой стадии (снабжение) предприятие  на денежные средства приобретает необходимые  производственные запасы. На второй стадии (производство) производственные запасы вступают в производство и, пройдя форму незавершенного производства и полуфабрикатов, превращаются в готовую продукцию. На третьей стадии (сбыт) происходит реализация готовой продукции и оборотные средства принимают денежную форму.

   Находясь  постоянно в обороте предприятия, оборотные средства являются источником авансированного финансирования затрат на производство и реализацию продукции с момент образования производственных запасов до времени поступления выручки от реализации готовой продукции. В связи  с этим, важнейшая функция оборотных средств – производственная функция, состоящая в денежном обеспечении непрерывности процесса производства. Оборотный капитал выполняет и другую не менее важную функцию – платежно-расчетную. Выполнение этой функции зависит от наличия оборотных средств в форме финансовых активов для осуществления расчетов.

     Фонды обращения - денежные средства предприятия, которые оно выделяет на приобретение предметов труда, готовая продукция (на складе и неоплаченная в пути), средства в расчетах.

     Отличие оборотных средств от фондов обращения:

     - потребляются в одном цикле  производства, переходя в готовую  продукцию.

     - сразу переносят свою стоимость  на готовую продукцию

     - работают меньше года.

     Если  средства труда работают меньше года или стоят меньше 10 тыс.руб., то они являются оборотными средствами².

1.2 Структура оборотного капитала

   Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные  производственные фонды и фонды  обращения.

     Структура оборотного капитала – это удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в их общей стоимости³. На рис. 2 приведены состав и примерная структура оборотных средств на машиностроительном предприятии.

     Структура оборотных средств зависит от многих факторов, в том числе от специфики предприятия, характера  продукции, условий снабжения и сбыта и т.д.

     

 
Рис. 2 Состав и структура  оборотного капитала 

     Оборотные фонды хозяйствующего субъекта последовательно  переходят в фонды обращения и наоборот.

     Сегодня в условиях рыночной экономики топ-менеджер предприятия может сам по своему усмотрению утверждать нормы запасов  и нормы оборотных средств по всей специфицированной и видовой номенклатуре MP и т.п., применяемой и выпускаемой на предприятии, а также элементные нормы оборотных средств, балансовые и сводную норму оборотных средств всего по предприятию и нормативы оборотных средств, вложенные в эти запасы (рис. 3).

    

    Рис. 3. Примерная структура оборотных средств предприятия

     На  приведенном графике построена  функция изменения норматива  оборотных средств, необходимых  предприятию в зависимости от надежности обеспечения предприятия  оборотными средствами.

   Норматив  собственных оборотных  средств, в денежном выражении определяется путем умножения суммы однодневных затрат предприятия, покрываемых за счет оборотных средств, на норму запаса в днях или же путем умножения соответствующей абсолютной величины данных затрат на установленную норму оборотных средств, в процентах.

     Денежные  средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, характеризуют оборотные средства.

     Оборотные средства по составу состоят из оборотных  фондов и фондов обращения. Оборотные  фонды заняты в сфере производства. Фонды обращения заняты в сфере обмена (обращения). Оборотные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств.

     Оборотные производственные фонды состоят  из производственных запасов и оборотных фондов в процессе производства.

     Фонды обращения состоят из следующих  элементов⁴:

• готовая продукция на складах;
• товары в пути (отгруженная продукция);
• денежные средства в расчетах (дебиторская задолженность);

• денежные средства в кассе и на расчетном текущем счете.

   Важным  показателем структуры  оборотных  средств является соотношение  между  средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильного  распределения совокупной суммы  оборотные средства между сферой производства и сферой обращения во многом зависит нормальное функционирование  их, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им  функций: производственной и платежно-расчетной.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

ГЛАВА 2. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

2.1 Источники формирования оборотного капитала

     Источники формирования оборотного капитала  подразделяются на собственные и заемные оборотные средства.

   В момент создания нового предприятия  необходимые оборотные средства формируются за счет инвестиций.

     Собственные оборотные средства - это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия⁵. Собственные оборотные средства могут пополняться за счет прибыли, амортизационного фонда и др.

     Кроме того, предприятия в качестве источника  формирования оборотных средств  могут пользоваться средствами, приравненными  к собственным (так называемые устойчивые пассивы), к которым относят: постоянная минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям на социальные нужды; резервы на покрытие предстоящих расходов; средства покупателей по залогам за возвратную тару; часть средств ремонтного фонда и т.д.

     К устойчивому пассиву относится минимальная сумма с начислениями по ЕСН. Резерв предстоящих расходов создается, в основном, для выплаты зарплаты за предстоящие очередные отпуска. Минимальная сумма этого устойчивого пассива определяется на основе отчетных данных за прошлый год с коррективами на изменение фонда зарплаты в планируемом году по сравнению с прошлым годом.

     Средства  кредиторов, полученные в порядке  оплаты продукции по степени готовности, учитываются в минимальной сумме, рассчитанной исходя из фактических  размеров этой задолженности за прошлый год.