2) путем  вычитания из общей суммы оборотных  активов (раздел II) суммы краткосрочных обязательств (раздел V).

2.2.Оборотные средства в сфере производства и обращения

     Оборотные средства постоянно находятся в движении (должны находиться в движении). Они, последовательно проходя стадии обращения, производства, обращения, производства и т.д., принимают три функциональные формы: денежную, производительную и товарную⁷.

     На  первой стадии денежные средства используются для приобретения сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий и т.д., необходимых для осуществления производственной деятельности⁸.

     На  второй стадии производственные запасы превращаются в незавершенное производство и готовую продукцию.

     На  третьей стадии происходит процесс  реализации продукции.

     Чем быстрее происходит переход оборотных  средств из сферы обращения в  производство, тем больше продукции  может выпустить хозяйствующий субъект на каждый вложенный рубль, тем больше величина прибыли, а следовательно, больше величина собственных оборотных средств.

     В ходе производственной деятельности у  хозяйствующего субъекта может временно возникнуть потребность в средствах, которые покрываются кредитами.

     В условиях экономической самостоятельности и обособленности хозяйствующих субъектов рассчитывать на бюджетные ассигнования нельзя, поэтому источниками формирования оборотных средств являются собственные и заемные средства.

     Объем собственных средств отражается в уставном, добавочном, резервном капитале, прибыли, фондах накопления и потребления, переходящей задолженности по заработной плате и отчислений во внебюджетные фонды (вследствие разрыва в сроках начисления и выплаты).

     Привлеченные средства – это  средства, которые находятся во временном использовании у хозяйствующего субъекта. Основную часть этих средств составляют заемные средства (долгосрочные я краткосрочные кредиты и займы). К привлеченным средствам относятся кредиторская задолженность, а также различные специальные фонды, образуемые хозяйствующим субъектом, которые до их расходования могут находится в обороте и представляют собой внутренние финансовые источники (резерв предстоящих расходов и платежей).

     Соотношение собственных и привлеченных средств  должно быть оптимальным, т.е. минимальной, но достаточной для обеспечения бесперебойного финансирования плановых затрат на производство и реализацию продукции, а также на осуществление расчетов.

     В целях определения оптимальной  величины оборотных средств осуществляется их нормирование.

   В основу нормирования оборотных средств  закладывается производственная программа  организации и плановая смета  затрат на производство и реализацию продукции.

   Для нормирования оборотных средств  применяют следующие методы: метод  прямого счета, аналитический (опытно-статистический) метод, коэффициентный метод.

   Метод прямого счета наиболее точный, обоснованный, но вместе с тем довольно трудоемкий, требующий высокой квалификации экономистов и привлечения к  нормированию работников многих служб  организации. Этот метод основан на определении норм запаса по отдельным элементам оборотных средств. Эти нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей.

     Таким образом, совокупность денежных средств промышленных предприятий, предназначенных для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения, составляют их оборотные средства.

2.3 Оборачиваемость оборотного капитала, показатели оборачиваемости, длительность одного оборота, коэффициент оборачиваемости

     Оборотный капитал постоянно находится  в движении. В каждый момент времени предприятие покупает, производит, продает, снова покупает и т.д. Это обеспечивает бесперебойность и неопределенность процесса производства и реализации. Объем оборотных средств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и количестве, запрашиваемом рынком, в то же время минимальным, не ведущим к увеличению издержек производства за счет сверхнормативных запасов. Важным требованием успешного ведения экономики является рациональное использование оборотных средств. Рациональное использование оборотных средств находит свое проявление в ускорении их оборачиваемости: чем скорее совершается кругооборот, тем меньшая величина оборотных средств обслуживает процесс производства. Эффективность использования оборотных средств измеряется показателями их оборачиваемости.

     Под оборачиваемостью оборотных средств  понимается продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет хозяйствующего субъекта.

     Оборачиваемость оборотных средств неодинакова, что зависит от отраслевой принадлежности, от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

   Оборачиваемость оборотных средств характеризуется  двумя взаимосвязанными показателями:

1) длительностью  одного оборота в днях (оборачиваемость в днях);

2) количеством  оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости, оборачиваемость в разах).     

     Показатель  оборачиваемости в днях исчисляется  по формуле                                          

                                                  Д₀ =       (1)                                                              

      С₀ – наличие оборотных средств на конец данного периода,

      Д – число дней в данном периоде,

      Р – объем товарной продукции за этот период по себестоимости.

      Коэффициент оборачиваемости определяется по формуле 

                                                  К₀  =     (2)                                                         

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем  лучше используются оборотные средства.

   Между всеми этими показателями существует взаимосвязь, так как для их исчисления используются одни и те же исходные данные – средняя величина оборотных средств и объем реализации продукции.

   Если  известен один из показателей (например, коэффициент оборачиваемости), то другой показатель (длительность одного оборота) можно определить более простым  путем – делением количества дней в анализируемом периоде (в аналитической практике год всегда принимается за 360 дней, квартал – за 90 дней) на количество совершенных оборотов (коэффициент оборачиваемости).

     Среднегодовой остаток оборотных средств рассчитывается по средней арифметической или средней хронологической.

                                   = (3) ,  где                                        

х– величина оборотных средств на определенную дату;

n – количество дат;

Х – средняя величина оборотных средств за определенную дату.

     Коэффициент оборачиваемости показывает, что  за год каждый рубль, вложенный в оборотный капитал, совершил N оборотов.

     Уменьшение  длительности одного оборота свидетельствует  об улучшении использования оборотных средств. Особенность этого показателя по сравнению с коэффициентом оборачиваемости в том, что он не зависит от продолжительности того периода, за который был исчислен.

     Объем реализованной продукции предприятия ООО «Металикс» составил 600000 тыс. руб. в 2009 г., а в 2010 г. – 612000 тыс. руб., средние годовые остатки оборотных средств соответственно 120000 тыс. руб. и 110500 тыс. руб., коэффициент оборачиваемости составляет:

     К₀ 2008 г. – 600000 / 120000=5.0,

     К₀ 2010 г. – 612000 / 110500=5.54

     Продолжительность одного оборота:

     Д₀ 2009 г = 360 / 5=72 дня;

     Д₀ 2010г= 360 / 5.54=65 дней.

     Показатель  оборачиваемости может рассчитываться по всем оборотным средствам (капиталу) и по отдельным элементам:

а) оборачиваемость  производственных запасов рассчитывается как отношение затрат на производство (себестоимости продукции) к средней величине производственных запасов;

б) оборачиваемость  незавершенного производства – отношение  поступившей на склад готовой  продукции к средней величине незавершенного производства;

в) оборачиваемость  готовой продукции – отношение  реализованной готовой продукции  к средней величине остатков готовой  продукции;

г) оборачиваемость  дебиторской задолженности –  отношение выручки от реализации продукции к средней сумме  дебиторской задолженности.

     Ускорение или замедление оборачиваемости  оборотных средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или предшествующего периода.

     Эффект  ускорения оборачиваемости оборотных  средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

     При ускорении оборачиваемости оборотных  средств (оборотного капитала) из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.

     Абсолютное  высвобождение имеет место в  том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

     Относительное высвобождение имеет место в  том случае, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства и реализации опережает темп роста остатков оборотных средств.

     Абсолютное  высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

     Видно, что абсолютное высвобождение оборотных средств на предприятии в 2010 году по сравнению с 2009г. составило:

     120000-110500=9500 тыс. руб.

     Относительное высвобождение отражает как изменение  величины оборотных средств, так  и изменение объема реализованной  продукции.

     Средний остаток оборотных средств в  2009 году составлял 120000 тыс. руб., а в 2010 г. - 110500 тыс. руб., продолжительность полного оборота соответственно 72 дня и 65 дней. Потребность в оборотных средствах в 2010 году при оборачиваемости 2009 года будет равна:

     (612000*72)/360=122400 тыс. руб.

     Относительное высвобождение оборотных средств  составит 11900 тыс. руб. (122400-110500).

     Прирост объема продукции за счет ускорения  оборачиваемости (+/-V) определяется по формуле:

                      + /-V = Vnp х (Ко пр / Ко пл. - 1), где                              (4)                                      

     Vnp - объем продукции в базисном (прошлом) периоде,

     Копр, Копл - коэффициенты оборачиваемости прошлого (базисного) и планового периода.

     Показатели  оборачиваемости оборотных средств  имеют важное значение для оценки финансового состояния. Кроме того, увеличение скорости оборота оборотных средств при прочих равных условиях повышает привлекательность предприятий с точки зрения инвестиционной деятельности.