Исследование управления инвестиционным портфелем на фондовом рынке

Целью данной работы является обзор существующих западных теорий построения портфеля ценных бумаг, которые могут быть использованы на российском фондовом рынке. К таким моделям можно отнести:
- Модель Марковица.
- Индексная модель Шарпа.
- Модель арбитражного ценообразования.

Введение………………………………………………………………4
РАЗДЕЛ 1. ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ И
ЗАДАЧИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ.
1.1. Развитие рынка ценных бумаг и особенности
портфельного инвестирования: общее
и частное…………………………………………………………..…7
1.2. Развитие рынка государственных и корпоративных ценных
бумаг
в экономике………………………………………………………….14
1.3. Портфели ценных бумаг. Их типы и характеристики…....25
1.4. Многообразие подходов к инвестиционному анализу….....29
РАЗДЕЛ 2. ВЕРОЯТНОСТНЫЕ МОДЕЛИ
ПОРТФЕЛЬНОГО АНАЛИЗА.
2.1. Модель Марковица……………………………………………33
2.1.1. Построение вероятностной модели рынка………………..33
2.1.2. Двумерная модель Марковица…………………………….39
2.1.3. Определение критериального множества и
эффективных портфелей…………………………………………………………….41
2.1.4. Многомерная модель Марковица…………………………..43
2.2. Модель Блека…………………………..……………………..47
2.2.1. Основные характеристики…………………………………...47
2.2.2. Двумерная и многомерная модели Блека.
Нахождение оптимального портфеля по методу
множителей Лагранжа…………………………………….……….49
2.3. Модель Тобина-Шарпа-Линтнера…………………….……….53
2.4. Модель САРМ………………………………………………….54
2.5. Модель АРМ…………………………………………………....59
2. 6. Стратегия среднего геометрического портфеля…………....60
2.7. Концепция оптимального f……………………………………62
РАЗДЕЛ 3. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ
РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГО РЫНКА АКЦИЙ
И ФОРМИРОВАНИЯ ОПТИМАЛЬНОГО
ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
3.1. Российский рынок ценных бумаг……………………………...64
3.2. Анализ инвестиционной привлекательности акций…. …….74
3.2.1 Характеристика акций компаний…………………………..…74
3.2.2. Динамика курсовой стоимости акций………………….......94
3.2.3. Динамика ликвидности и доли продаж акций на бирже
РТС ……………………………………………………………………98
3.2.4. Динамика уровня риска акций………………………………99
3.3. Определение оптимального портфеля ценных
бумаг, составленного на основе построения
вероятностно-статистической модели рынка…………………………………………………………….........100
3.3.1. Построение параметрической модели рынка для
заданной вероятностной модели………………………………………………………...………100
3.3.2. Определение оптимального портфеля ценных
бумаг на основе модели Марковица с помощью метода
множителей
Лагранжа…….………………………………………………………..104
Заключение…….……………………………………………………..110
Список использованной литературы…….………………………….113
Приложение № 1……………………………………………………...117
Приложение № 2……………………………………………………...121