Иностранные инвестиции и проблемы их привлечения в Республику Беларусь

Объем прямых иностранных инвестиций предполагается увеличить к 2015 году до 7,5 млрд. долларов США, что составит 700 – 745 долларов США на душу населения. Об этом сообщил 01.02.2011 года министр экономики Николай Снопков на заседании Совета Министров, на котором обсуждался Проект программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 2011-2015 годы. [14]

Министр экономики  подчеркнул, что необходимо постоянное обновление основных производственных фондов на базе государственной и  отраслевых инвестиционных политик. Удельный вес инвестиций в основной капитал  достигнет 37,5% ВВП. За счет иностранных источников будет сформировано не менее 21% общего объема.

Прежде всего за счет повышения эффективности инвестиций предусмотрено достижение уровня производительности труда по добавленной стоимости с $33,3 тыс. в 2010 году до $58-60 тыс. к 2015-му на одного занятого в экономике (по паритету покупательной способности). Этот показатель направлен на повышение конкурентоспособности отечественной продукции на внешних рынках, добавил Н. Снопков. [14]

В Беларуси закончена разработка инновационной  программы на 2011–2015 годы. Программа  обязана обеспечить темпы роста  экономики, которые запланированы  на пятилетку, а это 162–167% рост ВВП. При этом объем инвестиций в данную программу в 4 раза больше, чем было вложено в развитие в 2006–2010 годах. А по некоторым министерствам, например по Министерству промышленности, инвестиции возрастут в 10 раз.

"Такие огромные темпы и такие огромные суммы инвестиций – а это больше Br100 трлн. – предполагают привлечение иностранных инвестиций самой разной формы: прямые, портфельные, льготное долгосрочное кредитование, создание иностранных и совместных предприятий. Инвестор должен иметь собственные материальные ресурсы, чтобы обеспечить предприятие работой, а также иметь рынки сбыта, чтобы продать продукцию. "– Отметил Владимир Семашко.

Национальный банк Республики Беларусь рассчитывает на увеличение в 2011-2015 годы доли иностранного капитала в уставных фондах белорусских банков как минимум до 50% против 24,02% на 1 января 2011 г. Такой прогноз содержится в проекте Стратегии развития банковского сектора экономики Республики Беларусь на 2011-2015 годы.

При этом Нацбанк рассчитывает, что белорусские банки расширят свои функции финансового посредничества, что позволит им привлечь от нерезидентов в течение 2011 -2015 годы до 30 млрд долларов США. 

      Таким образом, можно выделить следующие способы повышения инвестиционной привлекательности Республики Беларусь для иностранного капитала:

1. В процессе разработки и реализации инвестиционных программ следует стремиться к обеспечению взаимосвязи с инвестициями за счет отечественного капитала. Это в значительной степени будет способствовать укреплению экономической безопасности страны. Немаловажными причинами, обусловливающими такое положение, являются низкий уровень национального менеджмента, неумение обосновать и рассчитать в соответствии с мировыми стандартами эффективность привлекаемых инвестиций. У предприятий не хватает средств для привлечения зарубежных консультантов. В этой связи необходимо шире использовать имеющиеся программы иностранного консультационно-технического содействия, и прежде всего программу ЕС ТАСИС.
2. Фактором, способным оказать стимулирующее влияние на приток прямых инвестиций, как за счёт внутренних средств, так и за счёт внешних источников накопления является развитие фондового рынка. Появление на рынке значительного потока акций предприятий создаёт возможность привлечения капитала, его перелива, в том числе извне. Таким образом значительно расширяется база инвестиционных процессов.
3. Немаловажное значение имеет развитие национальной системы страхования и гарантий рисков, связанных с реализацией инвестиционных проектов, повышение качества страховых услуг и внедрение новых страховых продуктов, востребованных на рынке, а также внедрение современных, соответствующих международным принципам стандартов надзора и регулирования страховой деятельности. Страхование может охватывать как процесс вложения и освоения средств, так и объекты, построенные в результате инвестирования. Для реализации защиты инвестиции в рамках системы страхования целесообразно обеспечить максимально возможное взаимодействие национальных страховых компаний с крупными зарубежными перестраховочными фирмами.
4. Информационное обеспечение привлечения инвестиций в экономику (сбор, обработка и актуализация информации о законодательстве, состоянии рынка, перспективах развития экономики и отдельных отраслей, о ходе приватизации, продаже ценных бумаг, формирование базы данных о потенциальных инвесторах и заинтересованных в инвестициях предприятиях и организациях) требует создания единой системы в этой области.
5. Наряду с созданием указанных структур для обеспечения процессов перелива финансовых потоков в промышленность необходима развитая институциональная инфраструктура: инвестиционные и другие специализированные банки (например, поручительские), инвестиционные, финансовые, страховые и трастовые компании и другие. Часть из них в Республике Беларусь уже функционирует, однако в целом инвестиционная инфраструктура требует развития и нуждается в государственной поддержке.
6. Либерализация финансового рынка в сочетании с развитием новейших технологий обеспечит рост финансовых инноваций и объема международных финансовых операций, совершаемых банками. Реформирование системы финансового посредничества позволит банкам участвовать в создании новых механизмов перераспределения трансграничных финансовых потоков.
7. Прогнозы инвестиционной сферы ежегодно должны разрабатываться Министерством экономики совместно с другими центральными органами управления и представляться Правительству и Верховному Совету Республики Беларусь одновременно с Прогнозом социального и экономического развития в виде Инвестиционной программы.
8. Для развития Республики Беларусь и особенно привлечения прямых инвестиций большое значение имеет сотрудничество Беларуси с ведущими международными финансовыми организациями, и прежде всего МВФ, МБРР, ЕБРР и другими. Привлечение займов международных финансовых институтов будет содействовать внутренней финансовой стабилизации, что само по себе явится подтверждением безопасности частных инвестиций в республике.
9. Министерствам иностранных дел и внешних экономических связей необходимо организовать на базе посольств и торговых представительств Республики Беларусь за рубежом, других официальных каналов процесс представления предложений Беларуси для заинтересованных иностранных организаций и фирм, связанных с реализацией инвестиционных проектов, а также переговоров по ним.
10. Для улучшения информированности отечественных и иностранных инвесторов о принимаемых документах и аналитических материалах в области инвестиционной деятельности проработать вопрос издания в Республике Беларусь профессионального научно-информационного и технологического журнала, а также об имеющихся инвестиционных проектах. Организовать изготовление и распространение рекламных и информационных изданий о республике и ее экономике.
11. Назрела необходимость проведения серии хорошо подготовленных международных конференций, семинаров и коллоквиумов об инвестиционном климате в республике и новых возможностях для инвестирования ее экономики.
12. Для обеспечения благоприятного инвестиционного климата наряду с либерализацией и приватизацией необходимы оптимизация налоговой системы и отчетности, изменения в сфере требований при осуществлении административного контроля; обеспечение и соблюдение прав собственности, в том числе интеллектуальной; защита акционеров; судебное обеспечение неприкосновенности договоров; дальнейшее упрощение доступа инвесторов к рынку недвижимости и земельным участкам; развитие информационной поддержки инвесторов с созданием специализированных инвестиционных структур.

Осуществление указанных направлений позволит повысить инновационную и инвестиционную активность организаций, обеспечить развитие национальной инвестиционной системы и структурные преобразования экономики, снижение энерго- и импортоемкости, что, в свою очередь, повысит конкурентоспособность продукции и услуг на внутреннем и внешних рынках, создав наиболее благоприятные условия для иностранных инвесторов.

Развитие  форм  привлечения иностранных  инвестиций

Активизация иностранной инвестиционной деятельности предполагает совершенствование  и развитие форм привлечения иностранного капитала. Появление совместных и  иностранных предприятий не привело  к заметному расширению участия  западного капитала в обновлении экономики. По-видимому, целесообразно  использовать различные формы иностранных  кредитов, в частности, банковские вклады с покрытием кредита товарными  поставками (компенсационные соглашения).[17, c.38]

Привлечение иностранных инвестиций может осуществляться в форме  концессий. Под концессией понимается передача на возмездной основе на определенный срок права осуществления отдельных  видов деятельности, на которые распространяется исключительное право государства, либо права пользования имуществом, находящимся в собственности государства.

Эффективной формой прямых иностранных  инвестиций в условиях неразвитости фондового рынка и повышенного  риска инвестирования в республике может стать привлечение венчурного (дискового) капитала. Объектами инвестиций для венчурного капитала являются предприятия  и проекты, риск по которым слишком  высок для получения банковских кредитов, но которые обещают высокие  прибыли в случае успешной реализации. Высокий уровень риска, связанный  с инвестициями в республике будет  приемлем для венчурного капитала при  условии, что он может получить соответствующее  вознаграждение.

Перспективной формой иностранного инвестирования является также международный лизинг, позволяющий осуществить обновление производственной базы, внедрение новых  и высоких технологий, повышение  конкурентоспособности продукции  на мировых рынках.

    Необходимо расширение разновидностей производных финансовых инструментов (форвардных, контрактных, фьючерсов, опционов, варрантов, конвертируемых ценных бумаг, операций СВОП, РЕПО).

Развитие форм иностранного инвестирования связано с расширением использования  международных лицензионных соглашений, заключаемых при передаче прав на производство товаров и услуг, ноу-хау, технологий и т.п. Перспективной  формой расширения международного сотрудничества является заключение соглашений между фирмами, позволяющих объединить ограниченные ресурсы для совместных производственных, исследовательских и других целей.

Увеличению притока иностранных  инвестиций способствует создание свободных  экономических зон, на территории которых  действует льготный налоговый и  таможенный режим Республики Беларусь, в частности, в создании субъектов  хозяйствования на территории Республики Беларусь.

Заключение

При ограниченности собственных инвестиционных ресурсов и огромной потребности в них  для осуществления структурной  перестройки экономики на более  высокой технологической основе возрастает значимость иностранных  инвестиций, которые улучшают экономическую  динамику, способствуют  модернизации предприятий и повышению уровня жизни населения, поэтому, проблема инвестиций – это, прежде всего, поиск ресурсов.

Под иностранными инвестициями понимаются вложения иностранными юридическими лицами и физическими лицами любого имущества, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата. Иностранные инвестиции могут быть представлены в форме предпринимательского капитала (в виде прямых и портфельных инвестиций), помещаемого в производственные предприятия стран-реципиентов, и в форме ссудного капитала в виде займов, кредитов, вложений на текущие счета в иностранные банки.

В Беларуси сегодня созданы благоприятные  условия для привлечения в  страну иностранных инвестиций. Во многом они обусловлены государственной  инвестиционной политикой, в основу которой Правительство республики закладывает несколько основных принципов: многовекторность инвестиционного сотрудничества, обеспечение производственной и инновационной направленности привлекаемых инвестиций, установление равных условий деятельности для иностранных и национальных инвесторов.

Важные значения имеют инвестиционный климат в стране, принимающей инвестиции, и ее международный рейтинг.

Для создания благоприятного инвестиционного климата в республике предлагаются такие широко используемые стимулы, как преференциальный режим осуществления инвестиций, государственная поддержка эффективных инвестиционных проектов включая предоставление льгот, гарантий, централизованных ресурсов, создание и развитие свободных экономических зон, вовлечение зарубежных инвесторов в процесс приватизации, совершенствование инвестиционного законодательства, информационно-организационная поддержка инвестиционного процесса.

Существенное внимание уделяется в нашей стране правовой обеспеченности инвестиционной деятельности, основу которой закладывает Инвестиционный кодекс, принятый в 2001 году. Инвестиционная деятельность на территории страны регулируется законодательными актами Республики Беларусь, Декретами и Указами Президента Республики Беларусь, несколькими тысячами иных подзаконных актов. Особое значение имеют Декрет Президента Республики Беларусь от 6 августа 2009 г. № 10 ”О создании дополнительных условий для инвестиционной деятельности в Республике Беларусь“ и Директива №4, которая создает дополнительные стимулы для привлечения в Беларусь иностранных инвесторов и уже во многом поспособствовала повышению оценки со стороны зарубежных инвесторов тех процессов, которые происходят в области улучшения инвестиционного климата в Беларуси.

Напомним, в  последнем отчете "Ведение бизнеса - 2011: улучшение условий для предпринимателей" Беларусь заняла 68-ю позицию среди 183 стран, охваченных исследованием. Беларусь провела реформы в четырех  областях, охваченных в докладе. Это получение кредита (в Беларуси расширен доступ к кредитованию на основе упрощения использования залога в качестве кредитного обеспечения и предоставления возможности принимать меры по обеспечению исполнения обязательств по залогу во внесудебном порядке в случае их неисполнения), уплата налогов (меры по снижению налога с оборота, взносов на социальное страхование и налоговой базы по налогу на имущество вместе с дальнейшими мерами по поддержке системы подачи деклараций в электронном виде упростили и снизили стоимость уплаты налогов предприятиями Беларуси), международная торговля (в Беларуси сокращено время для осуществления торговых операций с помощью введения электронного декларирования экспорта и импорта), ликвидация компании (в Беларуси изменены нормы, регулирующие деятельность антикризисных управляющих, и укреплена защита прав кредиторов при банкротстве компании). Беларусь стала одним из лидеров нового показателя "Оценка по изменению условий ведения бизнеса" и заняла третье место среди стран, которые добились крупнейших успехов в создании более благоприятной регулятивной среды для отечественных предпринимателей за последние пять лет.

Объемы иностранных инвестиций, поступивших в реальный сектор экономики Республики Беларусь с 2007 года по 2009 год увеличились с 5,422 млрд. долларов США инвестиций до 9,304 млрд. долларов США инвестиций соответственно, то есть  в 2009 году иностранные инвесторы вложили инвестиций на 71,6% больше чем в 2007 году. Однако за 2010 год в реальный сектор экономики (кроме банков) иностранные инвесторы вложили 9,085 млрд. долларов США инвестиций, или на 2,3% меньше, чем за 2009 год. Наблюдается устойчивое увеличение притока прямых иностранных инвестиций с 1,313 млрд. долларов США в 2007 году до 5, 569 млрд. долларов США в 2010 году (более, чем в 3 раза). Причём доля прямых иностранных инвестиций в валовом объёме поступивших иностранных инвестиций увеличилась с 24,2% в 2007 году до 61,3% в 2010 году.

В Республике Беларусь количество зарегистрированных организаций с иностранными инвестициями с 2005 года по 2009 год увеличилось с 3457 до 4880 или на  41,2%.

Как и в 2009 году, основными инвесторами организаций  Республики  Беларусь в 2010 году были субъекты хозяйствования России, Австрии, Нидерландов, Кипра, Соединенного Королевства и прочих иностранных государств.

В 2010 году наибольшие суммы иностранных инвестиций поступили  в такие отрасли экономики, как  транспорт (53,2% от всех поступивших инвестиций), промышленность (22,8%), торговля и общественное питание (14,6%), общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка (3,6%).

Распределение валового поступления иностранных  инвестиций по областям Республики Беларусь за 2010 год было достаточно неравномерным, так доля привлечённого иностранного капитала в валовом объёме поступивших иностранных инвестиций в экономику города Минска составила 76,8%, Витебской области –9,5%, Гомельской области – 8,1%, Минской области – 2,2%, Брестской области – 1,7%, Могилёвской области – 1,1%,  Гродненской области – 0,6%.

Доля иностранных инвестиций в совокупном уставном фонде банков с 2006 года по 2011 год увеличилась с 9,3% до 24,02%. Размер иностранного капитала в уставных фондах банков увеличился за 2010  год на 307,5 млрд. рублей. При этом совокупный зарегистрированный уставный фонд по банковскому сектору за 2006-2010 годы увеличился на 9,06 трлн. белорусских рублей до 12,02 трлн. белорусских рублей. 

Несмотря  на небольшой спад притока иностранных  инвестиций в экономику страны в 2010 году, в общем динамика привлечения зарубежного капитала в период с 2007 год по 2010 год положительна. В настоящее время в Республике Беларусь происходит увеличение притока иностранных инвестиций: по итогам января 2011 года темп роста инвестиций в Республику Беларусь составил 134%.

Таким образом, в республике сформирована и реализуется  долгосрочная государственная инвестиционная политика. Однако еще многое предстоит  сделать для повышения инвестиционной привлекательности нашей страны.

Можно выделить следующие способы улучшения инвестиционного климата Республики Беларусь: развитие фондового рынка; развитие национальной системы страхования и гарантий рисков, связанных с реализацией инвестиционных проектов; развитие финансовых институтов: банковской сферы, страхования, рынка ценных бумаг и производных финансовых инструментов, лизинговых и небанковских кредитно-финансовых организаций, инвестиционных и иных фондов; необходимо шире использовать имеющиеся программы иностранного консультационно-технического содействия, и прежде всего программу ЕС ТАСИС; наряду с либерализацией и приватизацией необходимы оптимизация налоговой системы и отчетности, изменения в сфере требований при осуществлении административного контроля; обеспечение и соблюдение прав собственности, в том числе интеллектуальной; защита акционеров; судебное обеспечение неприкосновенности договоров; дальнейшее упрощение доступа инвесторов к рынку недвижимости и земельным участкам; развитие информационной поддержки инвесторов с созданием специализированных инвестиционных структур.