Финансовый анализ ОАО «Калина»

    Анализ  имущества предприятия по результатам расчетов показателей таблицы 11 показал, что:

1. За период произошло увеличение валюты баланса на 8,97%. Наибольшее влияние на изменение валюты баланса оказало снижение средств в расчетах    (-12,08%), оборотных активов (-5,48%) и увеличение финансовых активов (59,91%), доля этих изменений в структуре всех изменений составила соответственно -58%% , -38,51% и 142,93%.
2. Произошло значительное изменение структуры имущества: доля внеоборотных активов на начало периода составляла 37%, а на конец периода 45,2%.

 
 
 
 
 

Таблица 12

    Результаты  расчетов для оценки запасов предприятия

    Анализ  запасов предприятия по результатам расчетов показателей таблицы 12 показал, что:

1. В структуре запасов предприятия произошли изменения: увеличение доли сырья и материалов на 13 процентных пунктов.
2. Соотношение продаваемой и непродаваемой части запасов значительно не изменилось: снизилась на 0,51 процентных пункта доля непродаваемой части запасов.
3. Запасы и НДС снизились за период на 501634 тыс.руб. Наибольшее влияние на это снижение оказало снижение СиМ.

    Вывод: За период произошло ухудшение структуры активов баланса. Произошло относительное и абсолютное снижение оборотных активов, что может затруднить своевременные расчеты предприятия по своим обязательствам.

    Проблема: Снижение мобильности активов предприятия.

    Причина: Необоснованный рост доли внеоборотных активов и уменьшение производственных запасов предприятия. Значительное снижение средств в расчетах при незначительном увеличении наиболее ликвидных активов. 

    Резервы: Привлечение заемных средств для повышения оборотных активов, перевод долгосрочных финансовых вложений в краткосрочные.

3. Оценка движения денежных средств предприятия

    Таблица 13

    Результаты  расчетов для оценки движения денежных средств предприятия

    Анализ  движения денежных средств показал (Таблица 13):

1. За период произошло изменение в структуре доходов предприятия: на начало периода доля доходов от основной деятельности составляла 66,11%, а на конец периода 65,28%.А в структуре расходов доля расходов от основной деятельности возросла на 1 процентный пункт.  Значительно возросли доходы  и снизились расходы от инвестиционной деятельности (на 174000 и -1132000 тыс.руб.)
2. Произошло увеличение чистое увеличение денежных средств на 20000 тыс.руб., при этом по финансовой и основной деятельности наблюдаются положительные тенденции, а по инвестиционной - отрицательная.
3. И на начало и на конец периода наблюдалась недостаточность притока по текущей деятельности  для обеспечения оттока по инвестиционной деятельности. На начало периода наблюдался недостаток  притока по финансовой деятельности для обеспечения непокрытого оттока по инвестиционной деятельности, а на конец периода приток по финансовой деятельности обеспечивал отток по инвестиционной.

    Вывод: За период произошло чистое увеличение денежных средств на 20000 тыс.руб., в большей степени за счет увеличения чистых денежных средств от основной деятельности.

    Проблема: Снижение чистых денежных средств от инвестиционной деятельности.

    Причина: Превышение расходов предприятия по инвестиционной деятельности над его доходами.

    Резервы: Повышение доходов от инвестиционной деятельности можно достичь, например, за счет вложений в высокодоходные ценные бумаги.  

    Глава 3. Финансовый анализ предприятия коэффициентным способом 

    3.1. Оценка критериальных  объектов финансового  анализа коэффициентным  способом 

    3.1.1.Оценка  платежеспособности  коэффициентным способом 

    Таблица 14

    Расчетные величины и тенденции изменения  финансовых коэффициентов предприятия, характеризующих платежеспособность

    Оценка  платежеспособности коэффициентным способом проведена в таблице 14. Коэффициент маневренности и на начало (0,39), и на конец периода (0,40) соответствовал нормальному ограничению, т.е. был больше 0, и увеличился к концу анализируемого периода, что свидетельствует об увеличении величины собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, и увеличении возможностей в маневрирования  этими средствами.

    Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования и на начало периода (1,06), и на конец (1,16)  удовлетворял нормальному ограничению, значит предприятие  обеспечивает запасы и затраты собственными и приравненными  к ним источниками финансирования. К концу периода наблюдается  положительная динамика роста данного  коэффициента.

    Анализ, проведенный коэффициентным способом, показал, что платежеспособность предприятия  за анализируемый период незначительно  улучшилась, платежеспособность предприятия  находится на нормальном уровне.

2. Оценка кредитоспособности предприятия коэффициентным способом

Таблица 15

Расчетные величины и тенденции изменения  финансовых коэффициентов предприятия, характеризующих кредитоспособность

    Оценка  кредитоспособности коэффициентным способом проведена в таблице 15. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и на конец периода не соответствует нормальному значению. Полученные значения показывают, что предприятие может погасить 1% своих краткосрочных обязательств в ближайшее время.

    Коэффициент ликвидности увеличился с 1,03 до 1,09, что свидетельствует об увеличении платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Значение коэффициента ликвидности предприятия и на начало, и на конец анализируемого периода соответствует нормальному ограничению.

    Коэффициент покрытия ни на начало (1,47), ни на конец (1,64) периода не равен нормативному ограничению (2). Однако наблюдается незначительный рост к концу периода величины данного коэффициента, что свидетельствует о повышении платежных возможностей предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации в случае необходимости материальных оборотных средств.

    Анализ, проведенный коэффициентным способом, показал, что кредитоспособность предприятия  ни на начало, ни на конец анализируемого периода не была достаточной. К концу  периода кредитоспособность улучшилась.  
 
 
 
 
 

    

3. Оценка  вероятности банкротства предприятия коэффициентным способом

    Таблица 16

    Расчетные величины и тенденции изменения  финансовых коэффициентов предприятия, характеризующих вероятность банкротства