Финансовый анализ ОАО «Калина»

 

    Используя данные таблицы 6, проанализируем динамику показателей, формирующих результирующий показатель.

    Наблюдается недостаток собственного оборотного капитала как на начало периода, так и на конец периода. К концу периода  этот недостаток увеличивается примерно в 2,7 раза.

    Вывод: Тип финансовой устойчивости как на начало, так и наконец периода нормальный, следовательно степень платежеспособности предприятия нормальная. К концу периода состояние предприятия значительно не изменилось.

    Проблема: Недостаток собственного оборотного капитала для обеспечения запасов и НДС.

    Причина: Непропорциональное увеличение внеоборотных активов и собственного капитала предприятия. Если капитал возрос всего на 600 000 тыс. руб., то внеоборотные активы возросли приблизительно на 1 100 000 тыс.руб.

    Резервы: Для повышения степени платежеспособности предприятия возможно дальнейшее снижение внеоборотных активов за счет перевода долгосрочных финансовых вложений в краткосрочные на сумму 1 097 485 тыс.руб.   
 
 

    2.1.2. Оценка кредитособности табличным способом.

Оценка кредитоспособности осуществлена в таблице 7.

    Таблица 7

Результаты  расчетов для определения степени  кредитоспособности предприятия

    Недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств увеличился за период на 1 262 33 тыс.руб.. Но соотношение текущей ликвидности не выполняется ни на начало, ни на конец периода. Соотношение перспективной ликвидности выполняется и на начало, и на конец периода. Очевидно, что перспективная ликвидность избыточна на конец периода на 3 852 641 тыс.руб..Платежный баланс по перспективной ликвидности значительно не изменился. Произошло некоторое ухудшение по соотношению БРА и КСП.  
 

    Вывод: В начале периода предприятие могло погасить 116% своих обязательств, к концу периода уже 122% своих обязательств. Степень кредитоспособности абсолютная, но к концу периода состояние улучшилось.

    Проблема: Недостаточная текущая ликвидность, недостаток НЛА для погашения НСО в размере 1 360 704 тыс.руб..

    Причина: Недостаток наиболее ликвидных активов. Несмотря на рост НЛА, ситуация не улучшилась, так как произошел рост наиболее срочных обязательств.

    Резервы: Повышение ликвидности активов за счет перевода быстрореализуемых и медленнореализуемых активов в наиболее ликвидный. Например, продажа запасов, погашение дебиторской задолженности, перевод долгосрочных финансовых вложений в краткосрочные. 

2.1.3. Оценка вероятности  банкротства табличным способом

Оценка вероятности  банкротства проведена в таблице 8.

Таблица 8

    Результаты  расчетов для оценки степени банкротства  предприятия

    Вывод: Вероятность банкротства предприятия и на начало и на конец периода по нескорректированному показателю высокая, по скорректированному показателю высокая. К концу периода ситуация улучшилась: произошло снижение недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств примерно 160000 тыс.руб.. Кредиторская задолженность не превышает дебиторскую задолженность, следовательно, при погашении всеми дебиторами своих обязательств, предприятие не сможет погасить свою кредиторскую задолженность.

    Проблема: Недостаток имеющихся денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств по нескорректированному показателю в размере 1525327 тыс.руб., по скорректированному показателю 1637415тыс.руб.

    Причина: Отсутствие КФВ. Недостаточный рост  денежных и материальных оборотных средств.

    Резервы: Для перехода из высокой степени вероятности банкротства в среднюю необходимо погасить недостаток по нескорректированному показателю в размере 1525327  тыс.руб., по скорректированному показателю 1637415 тыс.руб. Возможно увеличение денежных и материальных оборотных активов с помощью привлечения долгосрочного займа, а также снижение краткосрочных обязательств за счет увеличения сроков погашения обязательств.

    2.2.Оценка  базовых объектов  финансового анализа  табличным способом 

    

1. Оценка  финансовых результатов предприятия  табличным способом

    Таблица 9

Результаты  расчетов для оценки финансовых результатов  предприятия

    Из  данных таблицы 9 следует, что:

1. Такие источники прибыли как внереализационные и операционные доходы незначительны, по данным статьям происходит превышение расходов над доходами. Доля сальдо операционных доходов и расходов на начало периода составляет -3,4%%, на конец периода -3,24%. Сальдо внереализационных доходов и расходов отрицательно, что свидетельствует о превышении прочих расходов над прочими доходами, его доля на начало периода -3,75%, на конец периода -16,76%;
2. Темп прироста показателя прибыль от продаж положительный и составляет 76,21%, при этом происходит незначительное повышения себестоимости, что свидетельствует о повышении рентабельности продаж;
3. Наибольшее изменение произошло за счет повышения выручки от продаж (292%) и снижения сальдо внереализационных доходов и расходов (-192%).

    Вывод: Финансовые результаты предприятия за период улучшились. Произошло увеличение выручки от продаж на 20%, прибыли от продаж на 76% при незначительном увеличении себестоимости.

    Проблема: Увеличение отрицательного сальдо внереализационных доходов и расходов, значение которого к концу периода достигло -1 565 175 тыс.руб.

    Причина: Снижение прочих доходов на 400 000 тыс.руб. и одновременное повышение прочих расходов (почти на 1 000 000 тыс.руб.).

    Резервы: Покрытие прочих расходов за счет доходов от основной деятельности.

2. Оценка капитала предприятия табличным способом

    Таблица 10

    Результаты  расчетов для оценки капитала предприятия

    Анализ  капитала предприятия по результатам  расчетов показателей таблицы 10 показал, что:

1. По сравнению с темпами прироста валюты баланса (8,97%), темп прироста показателя капитал и резервы выше (11,71%);
2. Наибольший прирост произошел по показателю долгосрочные обязательства (189,44%);
3. На общее снижение валюты баланса наибольшее влияние (104,53%) оказало увеличение долгосрочных обязательств;
4. За период изменилась структура капитала: соотношение собственных и заемных средств осталось примерно 50/50, но при этом доля долгосрочных обязательств возросла с 5% до 13%.

    Вывод: Структура капитала за период улучшилась, так как снизилась срочность обязательств предприятия.

    Проблема: Повышение доли кредиторской задолженности на 12%. Просроченная задолженность по налогам и сборам может привести к начислению штрафов и пени.

    Причина: Повышение задолженности перед персоналом организации и по налогам и сборам.

    Резервы: Привлечение нескольких долгосрочных или краткосрочных кредитов для погашения наиболее срочных кредиторских задолженностей. Резервирование части прибыли для покрытия кредиторской задолженности.

3. Оценка имущества предприятия табличным способом

    Таблица 11

    Результаты  расчетов для оценки имущества предприятия